许可的其他职能。
4证券交易所的运作系统。 (1)集中竞价交易系统。 ①交易系统。 ②结算系统。 ③信息系统。 ④监察系统。 (2)大宗交易系统。
(3)固定收益证券综合电子平台。 (4)综合协议交易平台。 5交易原则和交易规则。
(1)交易原则。①价格优先原则。②时间优先原则。 (2)交易规则。：①交易时间。②交易单位。③价位。④报价方式。⑤价格决定。⑥涨跌幅限制。
第二节证券价格指数
一、股价平均数和股价指数 (一)股价平均数
股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。 1. 简单算术股价平均数。： P=ΣPi / N
式中：P——平均股价； Pi——各样本股收盘价； N——样本股票种数。 2．加权股价平均数。
P=ΣPiWi / ΣWi
式中：Wi——样本股的发行量或成交量。 3修正股价平均数。
新除数=股份变动后的总价格 / 股份变动前的平均数 修正股价平均数=股份变动后的总价格 / 新除数
(二)股价指数
股价指数是将计算期的股价或市值与某一基期的股价或市值相比较的相对变化值，用以反映市场股票价格的相对水平。 二、我国主要的证券价格指数 (一)我国主要的股票价格指数 1 中证指数有限公司及其指数。 (1)沪深300指数。 (2)中证规模指数。 (3)沪深300行业指数。 (4)沪深300风格指数系列。 2上海证券交易所的股价指数。 (1)样本指数类。 ①上证成分股指数。
②上证50指数。
③上证红利指数。 (2)综合指数类。 ①上证综合指数。 ②新上证综合指数。
(3)分类指数类。上证分类指数有A股指数、B股指数及工业类指数、商业类指数、地产类指数、公用事业类指数、综合类指数，共7类。 3深圳证券交易所的股价指数。 (1)样本指数类。 ①深证成分股指数。 ②深证A股指数。 ③深证B股指数 ④深证100指数。 (2)综合指数类。 ①深证综合指数。 ②深证新指数。 ③中小企业板指数。 (3)分类指数类。
4香港和台湾的主要股价指数。 (1)恒生指数。
(2)恒生综合指数系列。 (3)恒生流通综合指数系列。 (4)恒生流通精选指数系列。
(5)台湾证券交易所发行量加权股价指数。 (二)我国主要的债券指数 1．中证全债指数。 2．上证国债指数。 3．上证企业债指数。 4．中国债券指数。
来的权重投资于债券指数本身。中国债券指数采用市值加权法计算。 (三)我国主要的基金指数 1．中证基金指数系列。 2．上证基金指数。
3．深证基金指数。
第三节证券投资的收益与风险
一、证券投资收益 (一)股票收益
股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息收入、资本利得和公积金转增收益组成。 (二)债券收益
债券的投资收益来自3个方面：一是债券的利息收益。这是债券发行时就决定的，除了保值贴补债券和浮动利率债券，债券的利息收入不会改变，投资者在购买债券前就可得知。二是资本利得。资本利得受债券市场价格变动的影响。三
是再投资收益。再投资收益受以周期性利息收入作再投资时市场收益率变化的影响。
二、证券投资风险
证券投资是一种风险性投资。 (一)系统风险
系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。 1．政策风险。
2．经济周期波动风险。 3．利率风险。 4．购买力风险。 (二)非系统风险
非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。 1．信用风险。 2．经营风险。 3．财务风险。
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