财务报表分析
一、 资产负债表分析
（一） 资产规模和资产结构分析
单位：万元
项目 年初数 年末数
增减变 动
流动资产： 货币资金 应收账款 预付账款 其他应收款 存货
其他流动资 产
流动资产合计 长期股权投资 固定资产 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 无形资产 减：累计摊销 无形资产净值 长期待摊费用 非流动资产合 计
金额 比重 金额 比重 金额 比重
24821 37.34% 290 726
0.44% 1.09%
21586 33.33% 154 32
0.24% 0.05%
-3235 189.07% -136 -694
7.95% 40.56%
29411 44.25% 3399 151
5.11% 0.23%
39239 60.59% 2137 86
3.30% 0.13%
9828 -574.40% -1262 -65
73.76% 3.80%
58798 88.46%
800 9187 3359 5828 42 377 107 270 732
1.20% 13.82% 5.05% 8.77% 0.06% 0.57% 0.16% 0.41% 1.10%
63234 97.65%
24 2458 1684 774 46 180 42 138 543
0.04% 3.80% 2.60% 1.20% 0.07% 0.28% 0.06% 0.21% 0.84%
4436 -259.26%
-776 -6729 -1675 -5054
4 -197 -65 -132 -189
45.35% 393.28% 97.90% 295.38% -0.23% 11.51% 3.80% 7.71% 11.05%
7672 11.54% 1525 2.35% -6147 359.26% -1711 100.00%
资产总计 66470 100.00% 38784 57.44% 28739 42.56% 67523 100.00%
64759 100.00% 29962 45.19% 36334 54.81% 66296 100.00%
流动负债合计 非流动负债合 计
负债合计
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1、资产规模分析：
从上表可以看出， 公司本年的 非流动资产 的比重 2.35% 远远 低于 流动资产 比重 97.65% ，说明该企业 变现能力 极强，企业的 应变能力强，企业近期的经营风险不大。
与上年相比，流动资产的比重，由
88.46% 上升到 97.65% ，
非流动资产的比重由 11.54%下降到 2.35% ，主要是由于 公司分 立 ，将公司原有的安盛购物广场、 联营商场、 旧物市场等非超市 业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析
从上表可以看出，流动资产占总资产比重为
97.65% ，非流
动资产占总资产的比重为 ,2.35% ，说明企业 灵活性较强 ，但 底子 比较薄弱 ，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。
流动负债占总负债的比重为
45.19% ，说明企业对 短期资金
的依赖性较强，企业近期偿债的压力较大。
非流动资产的负债为 54.81% ，说明企业在经营过程中对长 期资金的依赖性很强。企业的长期的偿债压力很大。
（二） 短期偿债能力指标分析
指标 营运资本 流动比率 速动比率 现金比率
期末余额
33272 2.11 2.04 0.72
期初余额 变动情况 20014 1.52 1.42 0.64
13258 0.59 0.61 0.08
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营运资本=流动资产- 流动负债 流动比率=流动资产/ 流动负债 速动比率=速动资产/ 流动负债
现金比率=（货币资金 +交易性金融资产） / 流动负债 1、营运资本分析
营运资本越多， 说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。 债 权人收回债权的机率就越高。 因此，营运资金 的多少可以反映 偿还短 期债务 的能力。
对该企业而言， 年初的营运资本为 20014 万元，年末营运资本为 33272 万元，表明企业短期偿债能力较强， 短期不能偿债的风险较低， 与年初数相比营运资本增加了 13258 万元，表明企业营运资本状况继 续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析
流动比率 是评价企业偿债能力较为常用的比率。 它可以衡量企业 短期偿债能力的大小。
对债权人 来讲，此项比率越 高越好，比率高说明偿还短期债务的 能力就强，债权就有保障。对 所有者 来讲，此项比率 不宜 过高，比率 过高 说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上， 影响到企业 生产经营过程 中的高速运转， 影响资金使用效率。 若比率 过低 ，说明 偿还短期债务的能力低， 影响企业 筹资能力 ，势必影响生产经营活动 顺利开展。
当流动比率大于 2 时，说明企业的偿债能力比较强， 当流动比率
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小于 2 时，说明企业的偿债能力比较弱， 当流动比率等于 1 时，说明 企业的偿债能力比较危险， 当流动比率小于 1 时，说明企业的偿债能 力非常困难。
我公司，期初流动比率为 1.52 ，期末流动比率为 2.11 ，按一般 公认标准来说， 说明企业的 偿债能力较强 ，且短期偿债能力较上年进 一步增强。 3、速动比率分析
流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力， 但人们还 希望，特别是短期债权人， 希望获得比流动比率更 进一步 的有关变现 能力的比率指标。这就是速动比率。
通常认为 正常的速动比率 为 1，低于 1 的速动比率被认为企业面 临着很大的偿债风险。
影响速度比率 可信性 的重要因素是 应收帐款 的变现能力。帐面上 的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比计提的准备要多； 因此评价速动比率应与 应收账款周转率 相结合。速动比率同流动比率 一样，反映的是 期末 状况，不代表企业长期的债务状况。
企业期初速动比率为 1.42 ，期末速动比率为 2.04 ，就公认标准 来说，该企业的短期偿债能力是较强的。
进一步分析我公司偿债能力较强的 原因 ，可以看出： ①公司 货币资金 占总资产的 比例 较高达 33.33%，公司货币资金 占用过多会大大增加企业的 机会成本 。
②企业 应收款项 占比 过大 ，其中其他应收款占 总资产 的 60.59%，
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该请况可能会导致虽然速动比率合理， 但企业仍然面临 偿债困难 的情 况。
4、现金率分析
现金比率是速动资产 扣除应收帐款 后的余额。速动资产扣除应收 帐款后计算出来的金额， 最能 反映企业直接偿付流动负债的能力。 现 金比率一般认为 20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业 流动 资产 未能得到合理运用， 而现金类资产获利能力低， 这类资产金额太 高会导致企业 机会成本 增加。
从上表中可以看出，期初现金比率为
0.64 ，期末现金比率为
0.72 ，比率 远高于 一般标准 20%，说明企业直接偿付流动负债的能力 较好，但流动资金没有得到了充分利用。 （三）长期偿债能力指标分析
变动情
项目 资产负债 率 产权比率
1.0237
1.0158
0.0079
期末数
期初数
况
-43.1334 -64.1244 20.9910
资产负债率 =总负债/ 总资产 产权比率=总负债/ 股东权益 1、资产负债率
资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，如果这个比率越高， 说明企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力较强。
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新版财务报表分析报告（案例分析）课件 doc
