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天津2017年上半年期货从业资格:期货投机与套利交易试
题
一、单项选择题(共 25题,每题2分,每题的备选项中,只有1个事最符合题意)
1、股指期货投资者适当性制度,是指根据股指期货的__,区别投资者的产品认知水平和风险承受能力,选择适当的投资者审慎参与股指期货交易,并建立与之相适应的监管制度安排。 A.指数高低 B.产品特征 C.风险特性 D.产品种类
2、期货结算机构的替代作用,使期货交易能够以独有的____方式免除合约履约义务。
A::实物交割
B::现金结算交割本文 C::对冲平仓 D::套利投机
3、下列属于期货公司职能的是__。
A.对客户账户进行管理,控制客户交易风险 B.为客户提供期货市场信息 C.充当客户的交易顾问 D.制定交易规则
4、以下关于期权特点的说法不正确的是__。
A.交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利 B.期权合约不存在交易对手风险
C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称 5、负责组织期货从业资格考试。 A:国务院 B:期货公司 C:中国证监会
D:中国期货业协会
6、期货公司会员应当从____的角度出发,测试投资者是否具备参与股指期货交易必备的知识水平。 A:维护市场稳定性 B:保护投资者合法权益 C:履行证监会的规定 D:履行自己的义务
7、在期货交易中,投资者可采取的风险防范措施包括__。 A.充分了解和认识期货交易的基本特点
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B.慎重选择期货公司
C.制定正确投资战略,将风险降至可以承受的程度 D.规范自身行为,提高风险意识和心理承受力 8、客户开立账户,应当出具()等证件。 A.中国公民身份证明 B.中国法人资格合法证件 C.中国某大学的学生身份证明
D.中国其他经济组织资格的合法证件
9、美国对期货基金的信息披露有严格的要求,其中对商品交易顾问信息要求披露的内容有__。 A.风险
B.交易项目介绍 C.顾问费用
D.商品交易顾问的背景资料
10、与商品期货相比,金融期货的特点有__。 A.交割便利
B.全部采用现金交割方式交割 C.期现套利更容易进行 D.容易发生逼仓行情 11、期货公司借入次级债务的,可以将所借入的次级债务按照中国证监会规定的比例计入. A:净资本 B:净资产 C:收入 D:支出
12、采用金字塔式买入卖出方法时,增仓时应遵循以下__原则。 A.在现有持仓已盈利的情况下,才能增仓 B.在现有持仓已亏损的情况下,才能增仓 C.持仓的增加应渐次增加 D.持仓的增加应渐次递减 13、应用旗形形态时应注意__。 A.旗形不具有测算功能
B.旗形出现前,一般应有一个旗杆 C.旗形持续的时间不能太长
D.旗形形成之前和突破之后,成交量都很小
14、某大豆种植者在4月份开始种植大豆,并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售,预期大豆产量为70吨。为规避大豆价格波动的风险,该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作,正确做法应是。 A:买入70吨11月份到期的大豆期货合约 B:卖出70吨11月份到期的大豆期货合约 C:买入70吨4月份到期的大豆期货合约 D:卖出70吨4月份到期的大豆期货合约 15、对期货公司持有的金融资产进行风险调整时,分类中同时符合两个或者两个以上标准的,应当采用()进行风险调整。
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A.最高的比例 B.最低的比例 C.平均比例 D.重新调整
16、公司制期货交易所的盈利来自______。 A.通过交易所进行期货交易而收取的各种费用 B.财政补助 C.证监会拨款 D.保证金
17、公司犯__罪时,实行双罚制,即单位处罚金,同时要求直接负责的主管人员或其他责任人员承担刑事责任。 A.擅自设立金融机构罪
B.内幕交易、泄露内幕信息罪 C.挪用资金罪
D.操纵证券、期货交易价格罪
18、下列关于期权的说法,正确的有()。 A.期权有效期越长,其时间价值越大
B.标的物价格波动率越大,期权向实值转化的可能性越大 C.期权有效期越长,其时间价值越小
D.标的物价格波动率越大,期权向实值转化的可能性越小 19、沪深300股指期货的合约乘数为。 A:每点100元 B:每点200元 C:每点300元 D:每点400元
20、下列__是石油的主要消费国。 A.日本 B.美国 C.沙特
D.欧洲各国
21、下列关于赌博与投机的比较,正确的有__。
A.前者是客观存在的风险,而后者的风险是人为制造的 B.二者对结果都是无法预测的
C.前者只是个人的金钱转移,而后者具有在期货市场上承担市场价格风险的功能
D.前者对结果是无法预测的,而后者可以运用自己的智慧去分析、判断、正确预测市场变化趋势 22、利用同一商品但不同交割月份之间价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的方法属于______。 A.跨期价差交易 B.跨市价差交易 C.跨商品价差交易 D.跨地域价差交易
23、下列行为,没有违反《期货公司首席风险官管理规定(试行)》的是__。
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A.干预期货公司正常经营
B.拖延报告期货公司经营管理中存在的重大风险隐患 C.兼任期货公司营业部门负责人
D.向期货公司住所地中国证监会派出机构报告公司侵害客户的事件 24、期货公司或者客户由于违规超仓被交易所或期货公司强行平仓时,如因超量平仓造成损失,那么这部分损失应. A:由客户自行承担
B:由强行平仓的交易所或者期货公司承担赔偿责任 C:由客户承担主要责任 D:由超仓者承担
25、在我国,独立于公司和客户之外,接受期货公司委托,独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织包括__。 A.期货居间人 B.客户经理 C.场内经纪人 D.期货交易顾问
二、多项选择题(共25题,每题2分,每题的备选项中,有2个或2个以上符合题意,至少有1个错项。错选,本题不得分;少选,所选的每个选项得 分) 1、跨市套利时,应。
A:买入相对价格较低的合约 B:卖出相对价格较低的合约 C:买入相对价格较高的合约 D:卖出相对价格较高的合约
2、按期权所赋予的权利的不同可将期权分为______。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权
3、与商品期货相比,金融期货的特点有__。 A.交割便利
B.全部采用现金交割方式交割 C.期现套利更容易进行 D.容易发生逼仓行情
4、下列关于期权的说法,不正确的有()。 A.买方面临无限风险
B.权利金随着标的价格的变化而变化 C.买方行权时有选择标的的权利
D.权利金随距到期日剩余时间的变化而变化 5、投机方法中,属于建仓阶段内容的是__。 A.选择入市时机
B.平均买低和平均卖高 C.金字塔式买入卖出 D.合约交割月份的选择
6、即使是相同的品种和等级,在不同交割时间和地点的期货不一样,彼此通过
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形式体现差异和关联 A:基差
B:交易所差异 C:升贴水 D:供需关系
7、下列关于期货交易在衍生品交易中的作用的说法,正确的有__。 A.期货交易在衍生品交易中发挥着基础性作用 B.其他衍生品的定价往往参照期货价格进行
C.货市场转移风险的效果高于远期和互换等衍生品市场
D.其他衍生品市场在转移风险时,往往要和期货交易配套运作 8、中央银行采取非冲销式干预外汇,它产生的结果是__。 A.改变货币供应量 B.改变汇率
C.有可能改变利率
D.有可能改变其他经济变量
9、在临近交割月时,期货价格和现货价格将会趋于一致,这主要是由于市场中____的作用。 A:套期保值行为 B:过度投机行为 C:套利行为 D:保证金制度
10、在期货交易中,交易双方按其买卖期货合约价值的一定比率缴纳保证金,用于______。 A.交易 B.结算 C.盈利
D.保证履约
11、期货合约的标准化__。 A.提高了交易效率 B.降低了交易成本
C.极大地简化了交易过程
D.使合约具有很强的市场流动性
12、在期货投机交易市场上,为了尽可能增加获利机会,增加利润量,必须做到__。
A.分散资金投入方向
B.持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内 C.保留一部分资金,以备不时之需 D.满仓交易
13、期货交易所违反规定收取交易手续费的,应()。 A.责令改正,给予警告,没收违法所得
B.处违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不满10万元的,处10万元以上50万元以下的罚款;情节严重的,责令停业整顿
C.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分,可以并处1万元以上10万元以下的罚款
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