《个人理财实务》各项目习题答案
项目一 个人理财的知识准备
一、单项选择题
1.A【解析】少年成长期没有或仅有较低的理财需求和理财能力；青年成长期愿意承担较高的风险，追求高收益；中年稳健期风险厌恶程度提高、追求稳定的投资收益；退休养老期尽力保全已积累的财富、厌恶风险。故选A。
2.B【解析】资产组合效应是因分散投资而使风险降低的效应，也就是通常我们所说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。故选B。
3.D【解析】协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。期望收益率衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的预期收益。方差和标准差衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险。故选D。
4.A【解析】单利现值PV=FVn÷(1+n×i)=100÷(1+2×10％)=83.33万元；复利现值PV=FVn÷(1+i)n=100÷(1+10％)2=82.64万元。故选A。
5.B【解析】3年后还清的100万元债务是终值，每年存入的款项即为年金，故张先生每年需要存入的款项=1000000×10％÷［(1+10％)3-1］=302115元。故选B。
6.A【解析】每年存入等额现金，到期一次收回的本利和即为普通年金终值。本题中普通年金终值=10000×［(1+10％)2-1］÷10％=21000元。故选A。
7.A【解析】投资组合的方差=(40÷50)2×0.04+2×(40÷50)×(10÷50)×0.01+(10÷50)2×0.01=0.0292。故选A。
8.A【解析】为避免通货膨胀风险，个人和家庭应回避固定利率债券和其他固定收益产品，持有一些浮动利率资产、股票和外汇，以对自己的资产进行保值。故选A。
9.B【解析】在经济增长比较快，处于扩张阶段时，个人和家庭应考虑增持收益比较好的股票、房地产等资产，同时降低防御性低收益资产如储蓄产品等，以分享经济增长成果。故选B。 10.B【解析】一般而言，期权、期货等衍生品的收益率较高，其次是普通股票，然后依次是可转债、普通债券、国债。故选B。 二、多项选择题 1.ACE 2.ABCD 3.ABCD 4.ABD 5.ABE 6. ABCDE 7. ACDE 8. ACE 9. ABDE 10. BCD
项目二 证券产品理财规划
一单选题
1.D 2.A 3.B 4B 5D 6C 7D 8B 9A 10D 11D 二、多选题
1ABC 2ABC 3BD 4ABC 5ABCD 6ABCD 7ABCD 8ABCD 9ABCD 10ACD 三、判断题
1ⅹ 2√ 3ⅹ 4ⅹ 5ⅹ 6√ 7ⅹ
项目三 保险产品理财规划
一、单项选择题 1.D 2.A
解析：保险保障可以用“风险净额”来表示，上述情况中显然“A”的冲突最大，因为 缴的保费都超过保额了，从取得保障的目的来看这个保险根本没必要。 3. C 4. B
解析：（1）车在途中，盗窃造成的影响—车门损坏始终存在；（2）寒冷的天气下，暴露的橘子必然发生冻伤；（3）未见其他独立因素。 5.C
解析：这说明没有盗窃事件，橘子也会冻伤。 二、多项选择题 1.B D
解析：人寿保险不适用补偿原则（包括代位求偿原则）。 2. B C D 3. A D
解析：保险公司在投连结保险里不承担投资账户的风险，当然也不承诺现金价值；万能险虽然有保证最低结算利率，但由于缴费是灵活的，公司无法在合同中事先承诺每一年的现金价值。 4. A B C D 5. A B D 三、判断题 1. 错。
解析：应为可能后果。两者的后果不同，纯粹风险没有收益可能。 2.对。 3.对。 4.错。
解析：小于或等于。根据定义与实践，防止投保人展期时的逆选择。 5.错
解析：应为保单生效对应日。 四、计算题
1.解析：3i，55n， -5PMT， 0FV，BGN PV 137.89，
137.89-50=87.89（万元）
2.解析：（1）3i, 20n, 4 PMT, 0FV, PV 59.5 所以保额为59.5万元 （2）用遗族需要法
遗族支出现值：3i，20n， -3PMT，0FV， BGN PV 46.0
遗族需要法保额：遗族支出现值46.0 万元-现有资产10 万元=36.0 万元。 五、思考题
李华由于工作压力大导致身体健康状态差，购买此类健康产品是可以的。但是此类产品保障范围窄，而李华无社保且单身，虽收入较高，个人承担风险能力仍十分有限。因此，仅购买该产品是无法完全保障李华的利益的。
建议：对于李华这类收入高的年轻单身女性来说，她们需要的保障为：健康（重疾、住院医疗）、意外（身故残疾）、养老等。因此，建议李华尽快办理社保。还可以购买投资类或养老类产品用来养老，保证未来老有所依，同时购买附加的重大疾病保障、住院医疗费用报销和意外身故残疾保障类险种。
项目四 银行产品的理财规划
一、单项选择题 1.B
2.C 【解析】因为在一年中挂钩利率处于协议规定的利率区间内的天数为240天，故只有240天可以享受5％的收益率，其余120天则不能享受该收益率，所以A产品的实际收益率=5％×240÷360=3.33％。故选C。
3. D 【解析】D项结构性外汇理财产品有投资风险。故选D。
4. B 【解析】外汇理财产品的投资期限越长，客户承受的风险越大，故选B。
5. D 【解析】信托财产不属于信托投资公司的固有财产，也不属于信托投资公司对受益人的负债。信托投资公司终止时，信托财产不属于其清算财产。信托财产只受法律和行政的监督，不受委托人和受益人的监督。故选D。
6.D 【解析】黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产，故选D。
7.A 【解析】目前美元产品采用的主要是与LIBOR挂钩，港元产品采用的主要是与HIBOR挂钩，故选A。
8. A 【解析】 结构类外汇理财产品的定义。其特点就是基础工具与衍生工具的结合。
9 B【解析】 等额本息还款法：即借款人每月以相等的金额偿还贷款本息。等额本金还款法：即借款人每月等额偿还本金，贷款利息逐月递减。
两种还款方式的区别：等额本金还款法在整个还款期内每期还款额中的本金都相同，偿还的利息逐月减少;本息合计逐月递减。 等额本息还款法每期还款额中的本金都不相同，前期还款中本金金额较少，本息合计每月相等。 10. B 11. B 12. C
二、多项选择题
1. A,B,C,D,E 【解析】以上都是黄金投资的方式，其中纯金币和纪念金币都属于金币投资。 2. A,B,C,D,E 【解析】本题实际上问的是提供贷款的方式。信用贷款指单位凭借自身良好信用申请贷款。抵押贷款是由抵押物的贷款。保证贷款是有保证人的贷款。修改为个人质押贷款是指个人以合法有效的、符合银行规定条件的质物出质，向银行申请取得一定金额的贷款。3.B,C,D【解析】结构性金融衍生品因为包含了衍生工具，一般风险较高。
4. C,D【解析】A、B是基金的价格波动风险。E是操作风险。基金的流动性风险就是不能及时变现或变现会有很大损失的风险。 5. ACD 6. AC 7. AC 8. BCE 9. ABC 10. ABC
项目五 房地产投资规划
一、选择题 1. D
2.ABCD 3.ABD 4.BCD 5.ACD 二、计算题
1. 答案: 42.763 万元
解析：5i，5n，-40PV，1.5PMT, FV 42.763，
因为租房与购房的年现金流量差距1.5 万元，为购房可节省的年支出。因此若以目前房价为付出现值，可节省年支出为收回年金，可得出应收回的终值为42.763 万元。 2．解析：等额本息法下： PMT=5731.45
第一个月所还利息＝800000×6％/12＝4000 第一个月所还本金＝5731.45－4000＝1731.45 一共还的本金＝800000
一共还的利息＝5731.45×240－800000＝575548 五年后还剩未还本金＝679197 五年内一共所还的本金＝120803 五年内一共还的利息＝223084 等额本金法下：
第一个月还的本金＝800000/240=3333.33 第一个月所还利息＝800000×6％/12＝4000 一共还的本金＝800000
一共还的利息=3333.33×0.005×(240+239+…+1) =3333.33×0.005×(240+1)×240÷2＝482000
3.解析：CF0=-300000+5000=-295000 PMT(5%/12, 20*12,700000)=-4620 CF1=5000-4620=380,N1=35,
PV(5%/12, 17*12,-4620)=634045 CF2=1200000-634045-4620=561335 CPT IRR 1.8973%
1.8973*12=22.7672 ,22.77%为名义年利率
因为是月租金，还是先算月投资报酬率，再算年投资报酬率。 4. 解析：旧房年本利摊还:4i，6n，20PV，0FV， PMT -3.82 新房应有房贷:100 万-(60 万-20 万)=60 万
房贷年数:4i，60PV，-3.82PMT，0FV， N =25.2 ，需25.2 年才能缴清。(hp12c中N=26) 5. 解析：分别算出购屋与租屋的使用成本，再比较选择成本低者 (A) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=4.72，
购物成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 50FV PV=43.13 50-43.13=6.87 租屋划算 (B) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=4.72，
购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 40FV PV=34.50 40-34.50=5.50 租屋划算 (C) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=4.72
购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 30FV PV=25.88 30-25.88=4.12 购屋划算 (D) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1.5PMT, 0FV PV(期初)=7.08
购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 60FV PV=51.76 60-51.76=8.24 租屋划算 6. 解析:1.5 万*12/6%= 300 万
7. 解析:360000PV，5i，20n，CPT PMT-28887 元为本利摊还额，第一期利息=360000*5%=18000元，应缴本金=28887 元-180000 元=10887 元，最接近者为10890 元。 8. 解析: 50PV，4i，20n，CPT PMT-3.679 50/3.679=13.59
20-13.59=6.41
9. 解析：租房净现值： 4i，5n， -3PMT，0FV， PV 13.355 与租房相等的购房净现值: 20-13.355=6.645 4i，5n，60PV，0FV， PMT- 13.478
4i，5n， -6.645PV，-13.478PMT， FV 81.09 五年后售房房价应达到81.09 万元以上，购房才比租房更划算
五、思考题 解析
家庭投资状况分析：
（1）姚先生家庭投资与净资产比率比较接近适宜水平，既可保持合适的增长率，又不至于面临过多的风险，但唯一的缺点是投资收益偏低，需要改进。
（2）姚先生家庭净资产比率过高，可以适当进行良性负债，这样有助于提高家庭总资产额。此外，姚先生家庭过高的流动性比率显然是不合理的，它是严重制约其家庭资产增长的主要因素，需要适当对其进行调整。
资产配置调整：
其理财目标按扰先级排列如下：继续投资别墅，改善住房情况，解决后续投资资金；方便
个人理财实务习题答案知识分享
