中级会计职称—财务管理知识点归纳总结,推荐文档

由天下分享时间：2025/1/2 23:14:45 加入收藏我要投稿点赞

（3）资本结构优化1）每股收益分析化

1，关键指标：利用每股收益的无差别点进行的。

（EBIT-I）*（1-T）—DP（EBIT-I）*（1-T）—DP

NN=

备注：DP为优先股股利，在不同筹资模式下，算下无差别每股收益。2，决策原则：

1，当预计息税前利润＞EBIT时，应该选择财务杠杆效应较大的筹资方案。2，当预计息税前利润＜EBIT时，应该选择财务杠杆效应较小的筹资方案。2）平均资本成本比较法关键指标：平均资本成本

决策原则：平均资本成本最低的方案

3）公司价值分析法确定方法：V=S+B(EBIT-I)*(1-T)KsS=

Ks为平均资本成本，在公司价值最大资本结构下，平均资本成本率也是最低的备注：

公司价值分析法，是在考虑市场风险基础上，以公司市场价值为标准，进行资本机构优化。

每股收益法和平均资本成本法，都是以账面价值为基础，没有考虑市场风险。

（6）投资管理

1、概述

（1）意义

1，是企业生存与发展的基本前提

2，是获取利润的基本前提3，是企业风险控制的重要手段（2）企业投资管理的特点1，属于企业的战略性决策2，属于企业的非程序化管理3，投资价值的波动性大（3）分类

标致

1，与企业生产经营活动的关系

间接投资：股票、债券等权益性资产的投资

2，投资对象的存在形态和性质

证券投资：购买证券资产（属于间接投资）

3，对企业未来生产经营前景的影响

发展性投资：战略（兼并合并、转换新行业、开发新产品、大幅度扩大生产规模）

维持性投资：战术（更替新旧设备、配流流动资金、生产技术革新）

4，活动资金投出的方向

对外

5，投资项目之间的关系

互斥

（4）投资管理的原则

1，可行性分析（环境、技术、市场、财务）2，结构平衡原则（如何合理配置资源）

3，动态监控原则（对投资项目实施过程中的进程控制）

独立对内

项目投资：购买具有内涵的经营资产（属于直接投资）直接投资

种类

2、投资项目财务评价指标

（1）项目现金流量

1）含义：由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间发生的现金收支2）经济寿命周期

：投资期、营业期、终结期4）现金流量的构成

1，投资期现金流量

1长期资产投资（固定、无形资产）2垫支的运营资金

2，营业期现金流量

=营业收入—付现成本—所得税=税后营业利润+非付现成本

=税后收入-税收付现成本+非付现成本抵税

3，终结期现金流量

1固定资产变价净收入

2固定资产变现净损益对现金流量的影响3垫支运营资金的收回

1）固定资产更新涉及的项目

固定资产更新涉及的项目序号1234项目2017年末2018年末2019年末2020年末2021年末购买厂房折旧抵税变现变现损益抵税(1800.00)(1200.00)178.13 178.13 178.13 1500.00 (159.38)56789营业收入税后变动成本税收固定成本税后运营资本占用租赁损失(60.00)(1200.00)(60.00)9000.00 (2025.00)(153.00)(120.00)(60.00)9900.00 (2227.50)(153.00)(132.00)(60.00)10890.00 (2450.25)(153.00)10运营资本收回1112现金净流量现值系数(1860.00)(2460.00)1.00 0.93 6820.13 0.86 5846.89 7505.63 0.79 5957.97 1452.00 11257.50 0.74 8274.26 13现金流量现值(1860.00)(2277.71)14项目净现值15941.41 2）继续使用原固定资产涉及现金流量

继续使用原固定资产现金流量序号123456789项目净值现行市价税法要求残值折旧折扣抵税每年付现成本税后付现成本最终报废残值现金净流量-23250.00 -3000.00 -3000.00 0年33000.00 20000.00 6000.00 1239000.00 2250.00 -7000.00 -5250.00 9000.00 2250.00 -7000.00 -5250.00 9000.00 2250.00 -7000.00 -5250.00 8000.00 4500.00 101112现值系数现金流量现值1.00 -23250.00 -25075.65 0.9091-2727.30 0.8264-2479.20 0.75133380.85 项目净现值（2）现金流分类

分类1净现值

概述

=未来现金流量现值—原始投资额现值

优缺点

优点：基本满足年限相同的互斥投资方案决策缺点：1贴现率不易确定

2 不适用于年限不

同的互斥方案 3 不适用于独立投资方案

2年金净流量

净现值=年金现值系数未来现金净流量现值=原始投资额现值

决策原则：2个寿命期不同的投资方案比较时，年金净流量越大，方案越好1，属于净现值的辅助方法

2，客服了净现值无法对投资规模不同的独立方案进行比较的缺点

4内涵报酬率