在实际决策时，决策者并不总是按照期望值大小来决策，通常会把决策者的主观因素考虑在内，如对各方案是否能够达到预期目标产生的担心和忧虑。
（一）忧虑成本
人们通常把决策者对各行动方案所致后果不确定性担忧的货币价值衡量称为忧虑成本。可将忧虑成本看成是风险管理者为消除损失的不确定性而愿意在期望损失之外付出的最大金额。
一般来说，决策者的忧虑程度越高，则越趋向于保守方案选择。 反之，决策者的忧虑程度越低，则越趋向于积极方案选择。
（二）影响忧虑成本的因素 1、损失的概率分布
2、风险管理者对未来损失不确定性的把握程度 3、决策者个人的胆略 4、风险管理的目标
三、损失期望值分析法的一般步骤：
第三节 效用期望值分析法
一、效用及效用理论
效用：可以解释为人们由于拥有或使用某物而产生的心理上的满意或满足程度。 效用理论是结合经济学上的效用观念和心理学上的效用观念和心理学上的主观概率所形成的一种定性分析理论。
效用理论认为人们的经济行为的目的是为了从增加的货币量中取得最大的满足程度， 而不仅仅是为了得到最大的货币数量。
二、效用函数与效用曲线
反映效用度与金额之间对应关系的函数为效用函数。 从人们对损失的态度来看，从理论上可以分成三种类型： 漠视风险者 趋险型决策者 避险型决策者
常用的确定某人的效用曲线或效用函数的方法有：调查问卷法、个性测试法、赌博实验法等。
效用曲线
效用理论用于一般的决策问题时，常常以收益效用最大者最优。但在风险管理决策中，主要是进行风险损失的比较，以期望损失效用最小的方案为最优。
对于漠视风险型（直线） ：这类决策者认为收益的增长与效用的增长城等比例关系，通常愿意支付等于损失期望值的费用作为转移风险的代价；
对于避险型（上凸） ：此类决策者对损失的反映比较敏感而对收益反映比较迟钝，因而愿意支付高于损失期望值的费用作为转移风险的代价；
对于趋险型（下凸） ：这类决策者对于损失的反映比较迟钝，而对于收益的反应则比较敏感，常常愿意支付低于损失期望值的费用作为转移风险的代价。
三、效用理论的应用
风险管理知识点-精简版
