第一节 金融市场与金融工具概述
1.金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。 2.金融工具的分类：
按期限不同，金融工具可分为货币市场工具押债券、担保债券等。
10.债券具有以下特征：（1）偿还性（2）流动性（3）收益性（4）安全性。 11.债券市场的功能包括：
（1）债券资产作为金融市场的一个重要组成（Ms）是外生变量，由中央银行直接控制。货币需求（L）则取决于公众的流动性偏好，其流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。和资本市场工具。
按性质不同，金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。
按与实际信用活动的关系，可分为原生金融工具（基础金融工具）和衍生金融工具。3.金融工具的性质:期限性,流动性,收益性,风 险性。
4.按照市场中交易标的物的不同金融市场的类型：
,分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等。按照交易中介作用的不同
,分为直接金融市场和间接金融市场。
按照金融工具的交易程序不同，分为场和流通市场。
发行市按照金融交易是否存在固定场所，分为有形市场和按照金融工具的本原和无形市场两类。
从属关系不同，分为传统金融市场和金融衍生品市场。
按照国际金融市场。地域范围的不同，分为
国内金融市场和5.金融市场的功能:资金积聚功能,宏观调控功能置功能,财富功能,反映功能,风险分 散功能
,交易功能,资源配第二节 传统的金融市场及其工具
1.限货币市场中交易的金融工具短、流动性高、对利率敏感等一般都特点，具有期具有“准货币”特性。
2.短同业（2）拆借参与市场有者广泛以下几个特点（3）在拆借：（市场交易的1）期限主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备3.同业拆借金（市场有4）信用以下几个功能拆借
：（1）调剂金融机构间资金短缺，提高资金使用效率。（策2，）同业
拆借市场是中央银行实施货币政4.回购协议市场:证券的卖方以一定数量的证券内再购回为抵押进证行券短，期且购回价借款，条件是在规定格高于卖出价期限格，两者的差额即为借款的利息。在证券回购协议券中，作为标的物的主或其他有担保债券，要是国也可以是库券商等政府债业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。 5.货币市场中证券回购作为发挥着重一种重要要作用：（的短期融资工具，1）证券回购在交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性。（场操作的2重）要回购协议是工具。 中央银行
进行公开市6.银行承兑汇票具有以下特点：（1）安全性高7.与（传统2）流动性的定期强存（单相比3）灵，活性大额好可。转让 定期存单具有以下特点：（1）传统定期存单记名且不可流且可在通市场转让；大上流通额并转让可转让。（定期2）存传统定单不记名期存，单的金额是不固定的，由存款人意愿决定；大（额3）可传统定转让定期期存存单单可一般提前支取面额固定且，但会损失较大。一些利息收入；大额可转让定期存单不可提前支取统定，期只存款能在依二级照期限市场长上短流有不同的通转让。（固定利4）传率；大额可转让定期存单的利率既有固定的，也率有。浮
动的，一般高于同期限的定期存款利8.在我国，资本市场主要包括股票市场、债券市场和9.债券分类：投资基金市场。根据发行主体的不同， 债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。根据偿还债期限的不同，债券和长期债券。券根据可分为利率是否固定短期债券、中期，债券分为固定利率债券和浮动利率债券。根据利息支付次还本方付息式的不同，债债券、贴现券债分为券和付息零息债债券券、。一根
部分，具有调剂闲散资金、为资金不足者筹集动性的资金的统一功能，。（是资本市场2）债券上体不可现了或收益性与流缺的金融工具，吸引了众多的投资者。（3）债券市场能财够较务状况为准。同确地反映发时，债券行企业的市场上的经营国债实利率通力和常被视为无风险资产的利率，成为其他资产和衍生品的银行实施货币政定价基础。（策的重要4载）债体。中央银行券市场是中央通过在证券市场上买卖国债或发行中央银行票据12.进投行资基金公开市场特征操：（作，1对）经济集合进投行资，宏观调控降低成。 本。（2）分散投资，降低风险。（3）专业化13.管外汇交易类型：理。
(1)即期外汇交易(2)远期外汇交易(3)掉期交易
14.(2)外汇市场外汇市场的是特点24小时:(1).交易的外汇市场全球最是无形大单市场一市场(3)外汇市场是以造市商为核心的市场(4)外汇市场第三节 存在金融衍生品市场及其工具双重交易结构
1.金融衍生品有以下特征（:1）杠杆比例高（2）定价2.根据复杂交易（目3）的的不同，高风险性（金融衍生品市场4）全球化程度上高的。 交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套3.按照衍生品利者和经纪合约人。类型的不同，
目前市场中最为常见的金融衍生品有远期、期货、期权、互换4.目前比较和信用衍生品等。常见的远期合约
主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。 5.交易风险期权与其他在买衍生金融工具的主卖双方之间的分布要不区别对称在性。于期权交易的风险在买卖双方之间的分布不对称无，期权限的，合约而卖方的买则方与损失此相是反有限的，收益。 是6.金融互换分为货币互换、利率互换和交叉互换7.1972
年，美国芝加哥交易所货币市场推出了英镑、加元、德国马克、日元、瑞士法郎、墨西哥金融衍生品的比索等外汇期货产生。
合约，标志着第一代第四节 我国的金融市场及其工具
1.回购协议我国的货币市场市场（三:（）一票据）同业市场拆借
市场（二）2.我国的资本市场：（一）债券市场（二）股票3.我市场（国上市三公司股票）投资基金市场按发行范围
可分为。A股、B股、H股和F股。
4.2005成机制进年行7改革月21，实行日，我以国对市场人供求民币汇为基础、率形参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率第二章制度。 利率与金融资产定价
第一节 利率及其决定
1.扣除实际物利率是价变动指率在通后的货利率膨胀。条件下
，名义利率2.到期期限相同的债权工具利率不同是由三个因素原因。引
起的：违约风险、流动性和所得税3.收益率曲线的三种特征:（1）不同期限的债券较，低时其利率，收益经常率朝曲线同方经常向变呈动（现正斜2）率利率；利率水平水平较高时，收益率曲线经常出现负斜率（3）收益4.曲线率的曲线这些通特常征为将正斜通过率利率。 期限
结构理论予以诠释:纯预期理论,分隔市场理论,期限偏好5.利率理论决
定理论:（一）古典利率理论:在充分就业的所得水准下，储蓄与投资的真实数量都是利率增函数，的投函资（数。I）为储蓄利率（S的）为递减函利率（数i（）的二）
递投机动机形成的投机需求与利率成反比。在“此时流动性只能陷阱依靠”区财间，货币政政政策（三策是）可完贷全资金无效利率的，理论:利率的决定取决于商品市场和货币市场的第三节共同均衡 收益率。
1.到期收益率是指到期时信用工具的票面收益及公式其为：资本 损益与买入价格的比率，其计算
式中，r为实际收
益率，C为票面收益（平利息），PT为债券的券卖的出持价有期。格，P0
为债券的买入价格，T为债4.本期收益率也称当前收益率，是指本期获得债比券利率。计算息（公式股利为：本期收益）额对债券本期市场率=支付价的格年的利息（股利）总额／本期市场价格。即信用工具的第四节票面 收益与金融资产定价其市场价
格的比率。 1.票据的交易价格主要取决于市场利率，因而交易公式价表示格就为：
是指面值扣除利息后的金额。用5.股票静态价格确定:（1）股票价格
=每股税收净收益/市场利率（2）股票价格=市盈率×每6.有股效税后盈市场假说利
主要研究信息对证券价格的影响，其影响路径包括信息量大小和信息传播速7.期权度价这值两方的决面定的因素内容主。要 有
执行价格、
期权期限、标的资产的风险度及无风险市场利率等。第五节
我国的利率及其市场化 1.以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率利为金融市场基础差和分层有效传利率导的，利率各种体系。利率保 持合理2.利率市场化的作用：利率市场化有利于提高资金资高企业的源的投配置效率融资质量；、利率促进市场金融机构管化有助于理提模式的转变与经营管理水平的提高；利率市场化用。有利
于更好地发挥货币政策的宏观调控作1
业的经营机制，如何转换国有银行的经营机制和解决其实际困难。
4.利率市场化的社会经济效应：A.利率水平可能大幅攀升B.高利率的贷款需求可能得到满足C.信贷资金分流D.商业银行拥有信贷价格制定权
5.利率水平大幅攀升这种风险主要表现为：一是社会筹资成本大幅提高，导致投资规模萎缩；二是吸引外资大量流入，易诱发通货膨胀，加重金融市场投机，从而可能造成宏观经济运行的极不稳定。 6.中国人民银行将按照先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额长期、后小额短期的基本步骤，逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。 7.要推进利率市场化，需要正确处理好以下关式或组成形式。中央银行的组织形式主要有融中介机构。 四种类型：一元式中央银行制度，二元式中2.商业银行的经营是指商业银行对所开展的央银行制度，跨国的中央银行制度，准中央各种业务活动的组织和营销； 银行制度 3.商业银行的管理是商业银行对所开展的各3.二元式中央银行制度特点 ：①权力与职能种业务活动的控制与监督。 相对分散②分支机构较少等特点。 4.商业银行的经营主要包括以下内容：（1）
负债业务的组织和营销（2）资产业务的组织4.准中央银行制度特点：中央银行的权力分
和营销（3）中间业务和表外业务的组织和营散、职能分解的特点。
销 5.中央银行资本金构成的结构形式主要有五
5.商业银行的管理主要包括以下内容：（1）种类型:（1）全部资本为国家所有的资本结构
资产负债管理（2）财务管理（3）风险管理（2）国家和民间股份混合所有的资本结构
（4）人力资源开发与管理 （3）全部资本非国家所有的资本结构(4)无资
6.通常把安全性、流动性、盈利性归纳为商业本金的资本结构 (5)资本为多国共有的资本
银行经营与管理的三大原则。 结构
7.商业银行经营管理的三原则既有联系又有6.从各国情况看，商业银行的组织制度主要有
矛盾。一般说来流动性与安全性成正比，流四种类型:单一银行制度,分支银行制度（总分
动性越强，风险越小，安全就越有保障。流行制）,持股公司制度（集团银行制度）,连锁
动性、安全性与盈利性成反比，流动性越高，银行制度（联合银行制度）
系：（求与利率1）之利率间的与相利互润作用关系（率的关系（3）2）资金存款利率供与贷款利率的关系（4）利率市场化与利率管理8.其的关系总的要
求：一是既能控制，又能灵活，即中央银行规定基准利率和利率浮动幅度，在此主权基础；二上，是商既业银行有有差别又一定能协调的确，定利率即对不同行的自业、不同经济成分、不同地区、不同期限和数量别，、不同但差别经济利率效之益的间须存保贷持款利率一定的应比有所例和差制约关系；三是既要相对稳定又能因势而变。 7.利率按照可利率以分为市场三化类：的程一是度划被分，严格我管国制现的行利率国内，主要是针对居民和企业的人民币存款利率；二利率是正和企业债在市场化券的的利率发行，主利率要是；三银行的是已经贷基本款市场化的利率，包括除企业债券发行利率以外的外币市场各类金融市场、银行同业存贷款利率等。
拆借市场利率、8.目前我国利率市场化改革最大的任务就是银行利率人的市场民币存化、。贷
款利率，特别是居民存款第三章 金融机构与金融制度 第一节1.金融机构的 金融机构职能是
由其性质决定的。金融机构主要具有以下职能:信用中介,支付中介,将货币收金融服入务和
储蓄转化为资本,创造信用工具,2.金融机构体系的构成
（储蓄一）银行和信用存款性金融机构合作社:等。主要
包括商业银行、（二）投资性金融机构:主要包括投资银行、证等。券经纪
和交易公司、金融公司和投资基金（三）契约性金融机构:保险公司,养老基金和退休（四基金）政
策性金融机构:1.经济开发政策性金融机构2.农业政策性金融机构 3.进出口政策3. 性金融机构经济开发政4.策住房性金融机构政策性金融机构:（1）经济
开发政策性金融机构是专门为经济开发提供长期投是资基础或贷设款施的金融机构。（、基础产业、支2柱）产投业的资方大向中型主要基本建设项目和重点企业。（3）开发性投资具有的特点投资。（量大4）、开时发间性金融机构分为长、见效慢、风险国际性、较大区域性和本国性等三种。 4.进投行直接资银行主投资要②业提务供有：中长①期对贷公司股票款③为公司和债代券办发行或包销股票与债券④参与公司的创建服、务重组等。和
并购活动⑤提供投资和财务咨询5.投资基金的优势是投资组合、分散风险、专家第二节理财、 规金融制度模经济。 1.从广义上来说，金融制度的内涵包括金融中介机构、金融市场和金融监管面的内容。 制度等三个方 7.现单在一：（银行1）制度防止既银行的有优点集，中和也有垄断弱点，，主但要限表
制
了竞争。（2）降低营业成本，但限制了业务
创新规模和效发益。（展。（4）3）独立强化性、地方自服主性务，强但，限但制抵了
御
风险的能力差。
8.益分高支。（银行2）制度竞争的力优强点。（表现3在）易：（于1监管与）规模控
效
制。
9.行的分支垄断银行与制度集中。（的缺点2）管表现理在难：（度大1）。加 速 银
10.分业银行制度优点：①保护存款人利益，
有展利。于商②有业银行利于商稳健业银行经营以与稳健经济经营的稳为原定发
则，
把安全性放在第一位。③有利于金融监管达
到预可各期自效有果针。对④性两地业分制定开和实经营施、分风险别防管范理措
，
施。
11.能（政诱策导性金融机构的性职能）（2职）能选择：（性1职）能倡（导3性）职
补
充性职能（弥补性职能）（4）服务性职能。
12.安全政性原策性金融机构的则,保本微利原经营则。原 则
：政策性原则，
13.按照金融监管机构的监管范围划分，金融
监管监管体制度制可分为和不完集全集中统一中统一的监管体监管体制制，分业
。
14.实行集中统一的监管体制的原因:（1）是
取决于决于金融监管的银行机构提水平供（金融3）服取决于务的水平金融（自2由）取
化
和金融创新的发展程度。
15.头式不”完和“全集双峰中式统一”
的监管体制可以分为“牵
第三节 我国的金融机构与金融制度
1. 贷款国，家即开国发家银行的开发银行贷款注册分为资本金的两部分。运一是用。
软
二是硬贷款。目前国家开发银行的贷款主要
是2.综硬合贷类证款。券
公司可从事证券承销、经纪、自
营三种业务；而经纪类证券公司只能从事证
券3.信经纪托的本质类业务是“， 受 人 之 托 ，
代人理财”。
4.新的监管理念是：“管法人，管风险，管内
控5.监管工作的，提高透明目度标”。是
：a.通过审慎有效地监
管，保护广大存款人和消费者的利益b.通过
审慎教育有工作和效地监管，相关信增息进披露市场信，增心进公众c.通过对宣现传
代
金融产品、服务和相应风险的识别和了解d.
努6.监管工作力减少金融制实行犯罪“，五维个护转金融变”:（稳1定）。由
合规监
管为主向以风险监管和合规监管相结合转变
（风险的2）由把“分握割、防式范”监管和化向解注转重别对（法3）人由机构“一次总性体
”
监管向持续监管转变（4）由侧重监管具体业
务由向定注性监管重监管向公司定性监管和治理和风险定量内控监管转相变结合（5、
）
加强风险评价和预警转变。
第四章第一节 商业银行经营与管理商业银行经营与管理概述
安全之则性相越反好。， 而银行盈利水平则会越低，反第二节 商业银行经营 1.具体新的业是：（务运1）营前模台式的的营核心业网就点从是前会后计台核分算离型。向服务营销型转变，其主要职责是产品营销、柜台心业服务务系以统及风险运行维控护制，（集2中）处后理台非主实要时负业责务核批量交易、财务核算以及业务稽核监督，包括算 集、 中集运中金行、库集、中集录中监入、督集等中交易、事项。
集中核2.新型的业务运营模式与传统的业务运营模式相比操作规范有以下化、工序优点：（化（12））实前台现营业业务网集点约化业务处理（3）实现效率提升（4）提高风险防范能力3.关系（5）营大大销与降低传统成营本销 的区别是对顾客的理解。 4.等，负债包括其中最存款重要、的同业是存款拆借。、 向中央银行借款5.影响存款经营的因素:支付机制的创新,存款创6.现造金管的调控理服,政府的监管务的内容：（措施1。）资金管 理类服务：包括余额报告服务、存款汇总服务、锁箱付服的务服等（务、2应）资金付汇票控服制务类等（服务3：包括）账户控完制善支类服务：包括账户调节服务、同业现金管理服务7.贷等。款客 户选择主要从两个方面着手：一是客户所在的行业。二是客户自身情况及贷款用途其次方面是。客首户先的是财客务状况户的资信。第三状况是是贷最款者重要所的。要投资的项目、项目的优劣、市场前景如何等。8.贷通款常面银行的信谈（2）信用贷人调员查要（完3成）三财个务步骤分析： （1）9.5C标准，即：品格、偿还能力、资本、经营10.环境我国和商担业银行中间业保品 务的经营观念变化主要包括：一是下大力气，拓展、完善结算服务卡。功能二是，扩改大善代理用卡环境业务范围。四。是积三是极完开善拓银行与资本市场密切相关的投资银行类业务。五是积极11.拓不展断与推电出多子商样务化相的金融关的新产兴品：（业务。1） 改进现有产品（2）组合现有产品（3）模仿其他产第三节品 商业银行管理 1.资产管理理论是在“商业性贷款理论”、“转移理2.商论业银行资”和“预期收产入负理债管论”理基础的基本原上形成理的。：a. 规模对称原理b.结构对称原理c.速度对称原理（偿还3.利率期对管称理原原理理）有d.目两个方标互补面原：①理差 额管理。②利率敏感性资产与负债管理。 4.动性比例指指标和标一般盈利分为性指三标。类： 即安全性指标、流5.资产负债管理的内容:（1）资产管理：包括准备负债管金管理理：包括资本管、贷款管理和证理、券存款投资管管理理和。借（入2）2
6.资产负债比例管理的指标体系具体分为监控性指标和监测性指标等两大类。 7.监控性指标有l0项：（重点掌握以下几项） （1）资本充足率指标:核心资本不得低于4%。 （3）单个贷款比例指标:对同一个借款客户贷20.成本管理中要遵守以下基本原则：①成本最低化原则②全面成本管理原则③成本责任制原则④成本管理的科学化原则。
21.商业银行利润总额由以下三部分构成：①营业利润；②投资收益；③营业外收支净额。 商。 5.投资银行有四个基本功能：媒介资金供求，构造证券市场，优化资源配置，促进产业集中。
6.投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的：期限中介。风险中介。款余额／资本余额≤10%。对最大十家客户发放50%的贷。款 总额不得超过银行资本净额的（5）拆借资金比例指标:拆入资金余额与各项存款各项余存款额之余比额不之得比超不过得超4%过；8%拆出。资金 余额与（8）存贷款比例指标:各项贷款与各项存款之比（不10得）资超过产流动性75%。比
例指标:各项流动性资产余额与各项流动性负债余额的比例不得低于25%8.监测。性
指标6项：（1）风险加权资产指标。表内、外风险加权资产与资产总额之比（2）股东东已贷交款纳比股例指金之标。比（向3）外汇资股东贷款产比余额例指与该标。股外汇资产与资产总额之比（4）利息回收率指标。实收利润率指利标。息与利到润期总应额收与资本利息之总比额（之5比）资本（6）资产利润率指标。利润总额与资产总额之比。《平监管、风险核心指迁徙标和风险》分为抵三补个。层 次 ， 即 风险 水9.实行资产负债管理的基本条件:a.银行体制b.系有d.效规范的资金的财运务作市场分析制度c.有
效的资金调度体10.商业银行的风险可以按产生的环境和原因划风险。分:a.b.险风险产生产环境生原划因分有：划分有：静态信用风险风险；动；态流动性风险；利率风险；汇率风险；投资风险；国巴塞尔家风险协议；操》作风险划分主；要财有：信用风险、市场务风险。C.按《新风险、操作风险。
11.级类、可五级分类管疑类、理损失，即类。不：正常良类、关贷款是注后类、三类，次即次级类、可疑类、损失类。
12.要手段我国有商以下几个方业银行在处面置:（不1良）资信产贷中类不采取良的主资产的处置
1抵）（质）催讨清押收物2处）置法5律追）债权索3转让）贷6款）重组委外4处）置7）以物抵债8）抵债返租9）债转股10）打包13出）债权售11核）资销产。（证2券）实物类资化12）申请破产的产处（置重：整拍）卖处置、协议处置、招标处置和打包出售。 13.计职财能务，管而理会分为计的三职个能层又次可分:第一是传统解为三块的，会一是监督控制；二为反映信息；三是规范反映信司息财。务第，二着个眼层点在次是财于企业的务。第三价值个、层股次权的是公价值，是通过业务经营和股权交易来实现银行价14.值财的务最管大理化必。须
坚持科学、统一、审慎、规范的管理原则。
15.润管财理务、管财理产包括资本金管管理、财务报告理、等成方本管面。理
、利16.根据巴塞尔协议的规定，银行资本分为两级配利：1润），核心非累资本，包括计性永久优先普通股股，及附溢属价机构的，未分少数股东权益，以及少数经选择可确认的无形关系等。资产，包括2）附购属买资本，包括抵押服务权、各项购损失买信用准备卡，次级债务资本工具，法定可转换债券，中期优先本债股券，。未
分配股利的累积永久优先股，股17.目前我国商业银行核心资本即所有者权益，包括实收资本、资本金和未分配利润，附属资本包括公积金、各盈项余损失公积准备和长期次级债券等。
18.增强三资本融资个具体管能理目力、标，包括优化资本优配置化资本，提高结构、资本利用效率。
19.经营商管业银行的理费用③成税本主费支出要包括：④补偿①性利支出息支出⑤营②
22.商业银行实现的利润总额按国家规定，首先进依行分法缴配纳：所
得税。税后利润再按以下顺序①抵补已交纳的、在成本和营业外支出中无法前列年度支的有关亏损。惩罚
性或赞助性支出②弥补以③按照税后利润（减除前两项后的剩余利润）的金除10%可用提弥补取法亏定损盈外，余公还积可用金。于转增法定盈资本金，余公积但法定盈余公积金弥补亏损和转增资本金后的公剩益金余部⑤分不向投得资低者于分注册配利资本的润（3）25%提高利④提润取的途径。
23.产规商模业银行，增加提高利资产收益润有②以下降低途径成本：③①加强扩大经资营管理，健全和完善内部经营机制，提高银行的工作灵活地调效率度资金，以⑤较提高少投入取资产质得量较多产出，减少资④产风险损失。
24.录用、保人力资持源、管发理展的、职评责价主、要是调整包括：等六个计环划节、。 25.商业银行人力资源管理的科学化：a.革人事动制度合同，制（建立2）激励专业约技术束机职制务（管1理）实行b.行行全员长劳负债制c.强员工培养和教育
第四节管理
改善和加强我国商业银行的经营与1.国有商业银行改革的目标就是要按照“产权清晰求，，权把国责明有商确业银行，政企分改造开成，管治理结理科学构完”善的，要运行机制健全，经营目标明确，财务状况良好首，具有先，要进一较强国步际提高竞争各力银行的现董代事金融企业。会的战略把 握能力和决策水平，加大监事会的监督职能，强管化理高职管能层。对
全行经营工作的领导、协调、其次，各银行上下要进一步增强统一法人意识第三。
，要强化各行业业务条线的管理力度。 第四，继续调整完善激励约束机制。
2.和内控内部机控制制的基本的文化特氛征围:（（12））审慎职责经营分离的、理相念互制约的部门和岗位设置（3）纵向的授权与审批体的制度控（制4活动（）系统内5）部完控善制的信和业息务系活动融为统。
一3.我国商业银行内控机制的建立与完善:（1）建立度体合理制（的3）组完织善结内构（部稽2）核制度建立完（善4）的建立健内控制全各项内部管理机制。主要包括：①建立以资内产部负授债管信授理权为制度前提，实行的自我统一调控授机信，分制②建立级审批③建立对集团性大客户实行统一授信管理的4.西制度方商等。业银行
员工的薪酬结构可以分为三个部分：科学的工资和奖金制度、各种福利计第五章划、长 期投资银行业务与经营激励机制。
第一节 投资银行概述
1.经纪投资银行的主与交易,兼并要收业购务,基金管:证券发理行与,风险承投销资,证,项券目融资,金融衍生产品创新与交易,财务顾问和2.投投资银行资咨询起到,资产了证积券极化地
促进作用，其业务内容涉及风险投资的各个方面。第一，采用私募某的些方潜式力为巨这大些的企业有企业募集时资本。也进行直接第二，投对资，于成为其股东。第三，更多的投资银行是设立“风险基金来源。”
或“创业基金”，向这些企业提供资金3.金融衍生产品创新一般分为期货，期权和互换4.投等资银行三类。在
证券二级市场中扮演着三重角
信息中介。 流动性中介。 7.与，在证对券维交易市场中，持价格的稳定投性和资银行连续以性，多重提高身份交参易效率，起到了重要的作用：第一，投资银行使在该证证券发券具行备完良成好以的流后的通一性，段时常常间内以，为作市了商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流商通和后做的市价商格的稳身定份。活第跃二于，交易市场，保投资银行以自持营市场秩序，搜集市场信息，进行市场预测，吞吐到大了量活证跃券并，稳发定挥交易市场的作用。价格发现的功能，第三从而，起投资银行以经纪商的身份接受顾客委托，进行证序，券买使卖得，交易活动提高了交易得以效率顺利进，稳行。定了
交易秩8.投资银行与商业银行的比较:资金媒介机制不同营管,理本风源格业不同务不同
,利润来源和构成不同,经第二节 投资银行的主要业务
1.与证余券发额包行销承（销2）的首方次公开式:（1发）包行与销股、尽权力推再融资销2.根据股票供求双方在价格决定中的作用，可以方将式新、股竞发价方行方式式、分为混合询方价方式等式四、种固定价类型。格
3.在绿鞋期权行使期内；
若市场股价高于发行价额，主外配发承销多商根据达该次授募权集要总求量发15%行人的按股票发行，主价承销商将其配售给投资者；若市场股价低于发场按市场行价，则价购进主承销股票商用再超额按发的行l5%价配的资金售给投在资市者。
4.制股票、核发准行制审和核制度注册制主。要
有三种类型：审批5.我国的IP0监管制度经历了以下两个阶段的2000演变年：）第①一“额阶段度，管行政理”阶审批段（制1993阶段（～19931995～年）②“指标管理”阶段（1996～2000年）第二道阶制段”阶，段核（准2001制阶年段3（月2001～2004年～年现4在月））①②“通“保荐制”阶段（2004年4月～现在）
6.经纪证券商经纪、证业券务交易场所、证的基本要素包括券交易的标的物委托人、证券等。
7.和证价券格经纪波动性业务b.的证特点券经纪:a.业商务的中介性对象的广泛c.客性户指令的权威性d.客户资料的保密性
8.立证资金券经纪账户业c.务进的流程行交易:a.委开托立 证d.委券账户托成交b. 开e.股权登记、证券存管、清算交割交收
9.以开分为立证个券账户人账户（（1A）按照字账户开）和户人法的不同，可人账户（B字账户）（2）按照目前上市品种和证券账户用基金途，可账户以。分为
股票账户、债券（回购）和10.交易委托的种类：①按照委托数量的不同特托征。，交易②按照委委托托可价以格分为的不同整数特委征托，交易和零数委委托可以分为市价委托和限价委托。
11.进申连报续与竞最低价的卖成出交申价报格决相同。定原 则 是 ： 最 高 买12.并购方与目标方有三种结果：吸收合并、新设13.兼合并并与收和控购股的。区别
:①在兼并中，被合并企业作为法人实体不复存在；而在收购中，被收是购部企业可分转让仍②以兼法并人后实体，兼存在并企业，其产成为权可被兼以并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产收、债权、债购企业是被务收的购一企业的同转换新；股而东在，收以购收中，购出资的股本为限承担被收购企业的风险③兼并多营发停滞生在之时被兼，并兼企业并后财一般务状况需要调不佳整、生其生产产经经
3
业14.正从广常生义产看经营状，并购态主，要形产权流动式如下比较:扩张平,和。售出 ,公司控制,所有权结构变更
15.场关系，并购的基本类型并购分为横:a.向按并并购购、前纵企业间的市向并购和混合并购b.按并购的出资方式，并购分为用现金资购产买和用资产股票：用交现换金股票购买c.股票按收、用购的动机，股票购买并购分为善意收购和恶意收购d.按持股对象针对购性，融资并渠购道分为，并要购约分为收购杠杆和协议收购收和管购理e.层按收收购。
16.MB0(是卖者愿意管理卖层，收二购是)买顺者利愿意实施买的，条件是三是买：者一有能为买。
17.MB0贷、延期融资支付渠及道MBO主要有：基金、银行担借款保融资等。、民间借 18.MB0价格确定方法有：贴现现金流量法（盈DCF率法等。模型）、
经济增加值法（EVA）和市第三节 全球投资银行的发展趋势 1.务全的球综投合化资银行（二发）展投趋资银行的势：（一国）际投化资银行业a.投资银行机构的全球化b.投资银行业务内容的全球化业务的c.投网资银行市场络化a.互联国网际对化承（销三发）行的投资银行影响b.互联网对证券交易的影响c.投资银行业务运作和管的多样理化进一和专步业网化络a.化投（资银行业四）投资银行业务的多样务化b.投资银行业务的专业化（五）对投资银行业加强2.加强监管的金融市场和监管机趋势
制的五项原则，其中强调了加强稳健的监管，保证所有的金融市场、证监管机产品和制参不与会者阻碍受到创新合适、的监管，鼓励加大并金融且保产品和金融服务的交易。 3.我国投资银行业的阶历段史（发1978--1992展:a.资本市场和年）b.投投资银行业的资银行业的萌调生整发展阶段（1993--1998年）c.投资银行业的规范发第六章展 阶金融创新与发展段（1999年以 来） 第一节 金融创新
1.寻金融求利创新润的的最理大论化:a.,对西于尔金融机构的金融伯的约束诱致假说压制:主要来自两个方面：一是来自政府的金融管制构和市场内部的竞争压制的外2.凯恩部压的力“自，由二——是来管自制金融机”的博弈理论:规避行为，以“创新——管制——再创新而——产生的再管规制避”行为，的方式是以，对政府和金融的微控观制金融主和因此体之间的博弈方式来进行的c.制度学派的金融创新创新是一理论种:与诺斯经济制度、戴维斯相以互及影响R.、塞相拉互等因,金融果的制度变革4.金融创新的交易成本理论:希克斯成和本。尼汉斯
,金融创新的支配因素是降低交易2.对近三四十年来的金融创新有较大影响的经济（1）事欧洲件主货币市场的要有： 兴起:一是由于东西方冷战时期前苏联和东欧国家持有的大量美元货币政府存入加强了欧洲国外汇管家银行制；二，促是使由于英国银行l957转年英向美国元进行融资，美元在欧洲可以自由兑换与买卖逆流差增大通；三，是致自使许1958多国年家起将获得，美国的的剩国余际收美元支投向欧洲货币市场。四是欧洲货币市场的建立样，的开经营创了管当理代手段金融，为创新以的后先的金融河，其灵创新活树多立了典范。
（石油2）美元国际货币体系的回流（4）国改变际债（务3危）机石油危 机与3.金融创新的动因：金融管制的放松，市场竞争的日进趋步激
烈，利润最大化的驱动，科学技术4.金融创新的主要内容：按创新的主体来划分，可创新的动以分为市场主因来划分，可导型和政府主以分为逃避导管型制；型、按
新创新的内、工具容来划创新分，可。
以分为制度创新、业务5.金融制度的创新是指金融体系与金融结构的a.分业管大量新理制度变化，主的改变要表，现b.在以下对商业银行与三个方面非：银行金融机构实施不同管理制度的改变c.金融市场市场和准入跨制度国银行业趋向国务民获得待遇极，大促发使国展。际金融
6.负债业务的创新:（1）改造传统业务，创设与（拓3）展新扩大型借存款方入款的式范围（2）与用创设新途
型存款账户7.商业银行存款业务的创新体现在对传统业务其的发改造展趋、势新表型现存款方在以下式四的个方创设面与：拓一是存款展上，工具功能的多样化，即存款工具由单一功能向变多存款功能方过去那向发种展固定；二的债权债是存款证务券形化式，，即取改而代之的是可以在二级市场上流通转让的有价证业券形务操式作，电如算大化额；可四转让是存款存单结等构；发三生是存款变化，即活期存款比重下降，定期及储蓄存款比重上8.商升业银行资。
产业务的创新主要表现在贷款业务上，具体表现在以下四个方面:（1）贷款结率构的密切变化联系的（2贷）款形贷款式证不券断化推（出3（）与市场4）贷款利业务“表外化”
9.向商。具体业业银行的务贷有：款业回购协议务有逐渐、“贷表款额外化度\的、倾周转性贷款承诺、循环贷款协议、票据发行便利10.等。商业银行中间业
务创新的内容主要有以下方面：（1）结算业务的创新（2）信托业务的咨询创新方（面3的）创新现金管（5理）业自务动的化创新服务（的4创新）信 息11.金融工具的创新是金融创新中最主要的内容单:（基本CDs存款）,
工具的创新,大额可转让定期存金融衍生工具的创新
12.远期金融衍生工具主合约（2）金融期货（要包括以下3）金融类型：（互换（1）4）金融期权
13.利率协议远期合约、远是一期外汇种场外交易合约、远产期品，包括股票合约远等，期以其中的远期利率协议发展最快。远期合约的14.最期货大功能在合约是一于转种嫁标风险。准化的 合约 ，主 要 有货 币期货、利率期货和股指期货。金融期货的最15.主金融要的互换功能可就以在分为于风险利率转互换移和、货币价格发互换现。、 股票互换和交叉互换等。 第二节1.金融深 化金融深化一个最基本的
衡量方法是所谓“货币化”程度。即：国民生产总值中货币交易总值2.金融所占深的化比的原例。因 ：（
1）信息不对称（2）交易成本
3.生信产息信不息对需称要的交易存在成和生本，产是信推息动金融的需要发，展以和及金融深化的最主要的原因和最原始的动力。 4.和金融销售深信化息的的机构的一些重要建立表现；（2）政府（1）专出面业生进产行管理（3）金融中介的出现（4）限制条款、抵押5.利率和资本管制政净策值的主
要目的：一是减低资金成本，以期鼓励投资，促进经济增长；二是限制的银行间的利润，维存持贷金融款利率稳定的。竞争
，以保护银行6.金融自由化放松或取消对金融业在利率、汇率的政、市场策限准制入，、将经营其完范围全交、资本流动等由市场去决定方。面 7.要使金融自由化取得比较好的政策效果，实施宏观前一般经济应稳具定备以下几个方（2）财政纪律面良的好条件（3：（）法规1）、会计制度、管理体系完善（4）充分谨慎的商业银行监管（负
5）取消对金融体系歧视性的税部先门国内的自金融由化部，门再国内的自由金融化，部再对门的外金融自由化部；门的自由化。
9.性，由于经济信息人的不的有限完全理，性和经济自行为然垄断结果等的外因素部的存在，市场就会存在缺陷，自由市场机制就不第三节能保证 “金融深化与经济发展帕累托最优”资源配置效率
的实现。1.金融除了直接承担商品和服务交换的资金清作用：（算外，还1）动对经济员增加增长社主会要发储蓄挥（四2个方）分面配的社会资本资源（3）监督企业经理人员的管理活动（2.衡量一国4）转移金融和分发散展金融风险水平的相
关指标：
金融相关比率即：某一时点上现存金融资产总额与国之民比财富。
——实物资产总额加上对外净资产3.金融主要在以下三个方面对经济的增长和发水平展发的挥总作用：（体贡献，1这）也对是长最期的重要经济的一个平均作用增长（2）对减少贫困的带动性贡献（3）对稳定经济4.金融活动和收深化与经济入的增长贡献模。型：
（一）哈罗德一多马模型： s／v=△Y／Y 和资本 它表产出明国率民v。收在入增长充分就率业取决于状态，储蓄有保证的率S增长率s/v和自然增长率n相等，即：s/v=n（稳二态）条件下托宾模托型（货币宾货币经济增长增长模型）模型为：
[s-（1-s）λn]f（k）=nk
托于宾它初模型步对形金融成了深以下观点化是非常：（重1要）的。原由于通因货在膨胀政策有利于刺激投资，因此，有益于经济增长收益（必2然）低由于投于资本收益。资和资本
积累的出现，货币（三）麦金农和肖的模型（发展中国家） 第四节1.我国金融管 我国的金融改革与金融创新理制度的创新具体表现在
：a.金融监管制度和模式的创新b.对金融机构的管2.我制国有所金融放创新松，的更特点趋于:a.市场金融化
创新起步晚、发展快b.突破金融管制的创新少，伴随市场建立重数量和发、展轻的质创新量d.产负品债类业多c.创新务创新手段多单，资一，产类业务创新少e.创新的区域性特征明显f.靠外3.我部国力金融量推创新动的要被注动意创新居的主要多问
题:（1）实事求是、量力而行（2）处理好金融创新与金融监管创新之——间的关系。再管制——使金融再创新创新”的沿螺旋着“管式制上——升轨道发展（3）明确界定金融创新与违规操作之间的的创新界限（。
4）推动成功的创新、规范不成功第七章 货币供求及其均衡 第一节1.需求理 论货币需求的发展:
（一）马克思关于流通中货币量的理论: 商品价格总额÷同名货币的流通量次,PT/V=M数=执行流通手段职能的货币
d,马克思揭示的货币必要量规律，是以他的劳动价值论为基础的，该理论的前提条件是价格总额是：（既1定）黄金的（3是）这货币里考商察品（的只2）是商执品行流通手段职能的货币量。（二）费雪方程式与求剑桥函数方:凯恩斯程式:MV=pY主义的货币（三需）求凯恩斯函数有的货币以下特需点：（1）提出了投机性货币需求，并认为这一率需变求量受引入未来货币利率需不求确函定数性之影响中。（，2从）而把把货币利需求量与名义国民收入和市场利率联系在一起的（弗里四）德弗里曼货币德曼需的货币求函数（需求函＝数f（:经过Y简化p，r），于凯恩斯存在着较大的差别。主要表现在：（币1需）求二函者数强非调常的重侧视重利率点不同。的主导①作用。凯恩斯②的货弗里德曼则强调恒常收入对货币需求量的重要影响义与货币主 （2义）在由于货币政上述策传分歧导，变导量致的凯恩斯选择上
主4
货币主为货币义需坚求持量是受货币未来供利率应量不。（确定3性的）凯恩斯影响，认因而不稳定，货币政策应“相机行事”。弗里德曼因认而为，货币“单一规则需”可行。求量是 稳定的，可以预测的，第二节 货币供给
1.为国三际货币基金个层次：M组织（IMF银行体系）一般把之货币外的划现分0=流通于金M1=M0+活期存款（包括邮政汇划制度或国库接期受存款的私+政府债人活期券存款（包括）M2国=M1库券+储蓄） 存款+定2.我国中央银行根据《中国人民银行货币供应量统层次计为：和公M布现暂金行办M法》，目前划定的货币0=1=M0+单位活期存款M2=M1+个人储蓄存款+单位定期存款
M33.在=M2中央银行体+商业票据制+下大，货币额可转让供应定量期（存M单。 s）等于基础货币（B）与货币成数（m）之积，即Ms4.基础货币的=m·B。
表达式：B=C+R=流通中的通货+存款准备金
5.（中央银行1）对商业银行等金融机构的投放基础货币的渠道再主贷要款包括：（2）收购金、银、外汇等储备资产投放的货币（3）购第三节买政府 部货币均衡门（财政
部）的债券。 1.利率与货币供给量之间存在着同方向变动关系。2.利率同货币
需求之间存在反方向变动关系。 3.货币均衡的标志：在市场经济制度下，物价变计动划率是经济衡体量制货币下，货币流是否均衡通的主速度变化要标志率是。在判断货币是否均衡的主要标志。在计划经济向市场价指经济数结合转轨衡时量期，可用货币流货币是否均衡。通 速 度 与物4.都认可的货币需求公式：
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中级经济师金融专业背诵版
