2024年国内玉米市场形势分析及展望
李园园1，焦善伟2
【摘 要】2024年国内玉米市场在偏弱的下游需求、临储玉米拍卖底价大幅调高等综合作用下，呈现出较为明显的涨跌相间行情。由于生猪养殖存栏大幅下降等原因并没有明显体现出来，国内玉米仍存在客观的产需缺口，导致玉米价格向价值靠拢。新一季玉米集中上市已经开启，玉米市场又将迎来新的变化，但面对的形势依然复杂。前期阶段性的供大于求，与中后期需求逐渐恢复带来的产需缺口效应，将使得玉米市场走势呈现分化态势。 【期刊名称】《种业导刊》 【年(卷),期】2024(000)010 【总页数】4
【关键词】玉米；价格；生产；拍卖；消费；进口；供需
2024年以来，国内玉米市场面临的形势依然复杂，价格行情波动较大，2024年产玉米上市节奏延后、临储玉米库存高价减量开拍、非洲猪瘟疫情持续发酵导致生猪存栏创下新低、下游需求偏弱、提振市场乏力、中美贸易谈判等等，共同作用了玉米价格在震荡中逐渐迎来新粮的上市。进入9月中下旬，产区2024年新季玉米开始收割上市，用粮企业收购价格同比虽然高开，但随后“不出意料”地持续回落探底，种植面积和产量的双降预期带来的供应能力持续下降，在价格体现上依然要看下游消费需求的“脸色”(图1)。进入新的市场年度，预计国内玉米市场仍将呈现阶段性的分化走势，其中，春节前阶段性供大于求的格局将使得玉米价格以震荡筑底回落行情为主，节后下游需求回升叠加供应端逐渐偏紧将带动玉米价格稳步走强。
1 多空因素相互交织，国内玉米价格持续震荡盘整走势
进入2024年，国内玉米市场呈现出非常鲜明的阶段性行情，不同时期出现的主导性影响因素，带动玉米价格先下跌又上涨、再下跌再走强，然后随着临储玉米提价开拍后市场价格逐渐向拍卖成本价靠拢，并在下游需求偏弱的大背景下以高位盘整行情迎来新玉米收获上市。分阶段来看，1—2月份，产区农户售粮积极性有所提高，2024年产玉米上市进度加快，市场供应压力加大，加之下游需求不振，用粮企业采购谨慎，玉米价格持续下行；进入3月份，受东北地区地方储备入市收购和国家一次性收储政策启动，市场备受提振，贸易商也积极入市抢收，拉动东北产区乃至全国玉米价格止跌上行，但由于非洲猪瘟疫情和中美贸易形势继续利空市场，政策性收储带来的利多力度有限，玉米价格上涨并不明显，且涨势犹如“昙花一现”。
进入二季度，在基层流通粮源减少、临储玉米拍卖底价上调等利好因素影响下，国内玉米市场终于走出跌势，迎来上行行情，并在拍卖底价比2024年提高幅度高达200元/t的直接拉动下强势上行，且创下近年来的价格新高，华北用粮企业最高挂牌收购价达到2 150元/t；但6月中下旬开始，随着临储玉米拍卖持续进行，下游需求偏弱，不仅饲料养殖业的需求持续低迷，偏高的原粮成本及偏低的产品价格也使得深加工企业开机率下降，国内玉米价格在高位水平上小幅震荡；随着2024年新玉米陆续收获上市，玉米市场进入新陈交替时期，阶段性的供应压力开始增大，玉米价格在进入9月份后也开始持续走低。截至10月中旬，华北黄淮地区深加工企业玉米挂牌价大多在1 840～1 980元/t，比2024年末下跌60～80元/t；东北地区深加工企业挂牌价折合标准大多在1 600～1 740元/t，比2024年末下跌80～100元/t；东北港口主流收购价1
800～1 830元/t，比2024年末下跌40～60元/t。
2 玉米下游需求长期偏弱，预计后期恢复仍需要时间
自2024年8月份出现非洲猪瘟疫情以来，再加上南方部分养殖区猪场有计划的退出，国内生猪存栏水平逐渐下降，且降幅越来越大，对饲料需求的影响也越来越明显，进而也传导到玉米等饲料原料上来；与此同时，国内玉米深加工产能虽然最近几年不断扩张，但截至目前有效投产的并不多，主要是玉米原料成本上涨，而深加工产成品如淀粉、酒精等价格偏低，深加工企业的盈利空间被压缩，开工率也有所下降，2024年年中甚至部分企业提前停机检修，新的产能没有得到有效释放。下游需求的偏弱，在国内玉米供应水平逐年下降的基本面下，是玉米价格上涨乏力的主要因素。
从后期来看，一方面，非洲猪瘟疫情的持续影响猪饲料的消费，虽然随着近期生猪价格的大幅上涨，以及国家出台多项措施积极扶持养猪业，使生猪存栏量逐步回升，有助于饲料需求逐步恢复，但毕竟国内生猪存栏总体下降幅度较大，包括能繁母猪存栏大幅减少、仔猪供应偏紧等，预计要恢复到非洲猪瘟发生之前的高位水平需要1 a以上的时间。据农业农村部发布的2024年9月份400个县的生猪、能繁母猪存栏监测信息，9月国内生猪存栏月环比下降3%，年同比下降41.1%；能繁母猪存栏月环比下降2.8%，年同比下降38.9%。尽管从月度数据对比来看，9月份的月环比下降幅度相比8月份的9%，降幅明显放缓，但对比2024年同期的降幅仍在拉大，国内生猪存栏量仍处于历史低位，恢复进程需要一定的时间周期。另一方面，从深加工来看，截至目前国内淀粉企业整体开机率约66%，酒精企业开机率约67%，受产成品价格依然偏低的影响，大多深加工企业仍处于亏损状态，对价格相对偏低的新玉米的期盼也更
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