第三节、资本市场 资本市场包括：
1. 股票市场 2. 债券市场
3. 证券投资基金市场
（一）股票市场
1. 股票是由股份公司发行的，表明投资者投资份额及其权利和义务的所有
权凭证，是能够给持有者带来收益的有价证券 2. 股票特征 注意选择题 3. 收益性 4. 风险性 5. 稳定性 6. 流通性
7. 参与性
股票的分类 注意选择题
1. 按股东享有权利和承担义务划分 2. 按是否有面值划分 3. 按是否有表决权划分 4. 股票的其他划分
5. 我国对股票的一些特殊划分
按股东享有权利和承担义务划分 1. 普通股
最基本、最重要发行量最大
持有者可以平等地享有不受特别限制的权益 风险最大
1. 优先股是指比普通股享有某些优先权的股票
股息率固定、优先分配
公司破产或解散进行清算时，可先于普通股股票分得公司的剩余财产
按是否有面值划分
1. 有面值股票和无面值股票
2. 有面值股票的票面上记载有一定金额
3. 无面值股票是指股票票面上不记载金额，这种股票仅在票面上标明股票
在公司总股本中所占的比例，因此又称为比例股 股票的其他划分
1. 蓝筹股股票 （绩优股、垃圾股） 2. 成长股股票 3. 周期性股票 4. 防守性股票 5. 投机性股票
我国对股票的一些特殊分类
1. 国有股：代表国家投资的政府部门持股
2. 国有法人股：国有法人或机构以国有资产投入公司形成的股份
3. 法人股：企业法人以其依法可支配的资产投入公司形成的股份，具有法
人资格的事业单位和国家团体以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股份，代表这部分股份的股票被称为法人股股票
4. 社会公众股：自然人、法人将个人合法财产投入公司形成的股份 5. 外资股：外资股股票又可分为B种股票、H种股票和N种股
票
股票运行
1. 股票发行方式 2. 公募、私募 3. 直接、间接 4. 新股发行 5. 首次发行 6. 增资发行
7. 平价、折价、溢价发行
8. 股票交易：遵循价格优先、时间优先原则
股票的收益与风险 1. 收益 2. 股息
3. 红利
4. 资本利得 5. 风险
6. 系统性：对市场的整体影响
7. 非系统性风险：对个别股票的影响 财务风险 信用风险 经营风险
（二）债券市场
1. 债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证
2. 债券要素：期限、面值、票面利率、求偿等级、限制性条款、抵押与担
保、选择权条款
3. 债券特征：收益性、安全性、流动性、安全性
1. 债券分类
2. 按发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券、国际债券 3. 按偿还期限的长短分为短期债券和长期债券
4. 按利息支付方式可分为附息债券、贴现债券、一次还本付息债券
5. 按债券性质分为信用债券、担保债券、抵押债券、收益债券、可转换公
司债券、附新股认购权债券、可赎回债券
6. 债券发行条件：发行额、期限、票面利率、偿还方式 7. 债券市场功能
8. 债券流通与变现场所；筹集资金渠道；宏观调控场所
债券的发行与交易
1. 国债发行 2. 直接
3. 代销：机构投资者代销
4. 承购包销：一级自营商制度 5. 招标拍卖
6. 荷兰式：单一价格（区别：价格，交款日期，收益率） 7. 美国式：多种价格 8. 公司债券发行
9. 三类企业可以发行债券：股份有限，有限责任，国有独资企业或国有控
股企业
债券的交易的类型：
1. 现货交易
即时交割 次日交割
例行交割（成交后第四天交割） 1. 期货交易 2. 回购交易
债券的价格 1. 发行价格： 面值发行 折价发行 溢价发行
1. 交易价格：市场价格与市场利率成反比 2. 价格计算公式（参阅P51）
债券的收益与风险
1. 收益
2. 名义收益率： 3. 当期收益率： 4. 到期收益率： 5. 风险
6. 信用风险：信用评级 7. 市场风险：价格风险
8. 在投资风险：票面利率高，在投资风险大
9. 购买力风险：持有期间，债券收益的购买力下降 10.流动性风险：随时兑现不遭受损失的风险 11.汇率风险 名义收益率
1. 名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率。如果，有价证券
的每年收益(75)除以票面金额(1000)而得百分率为7.5%。 票面利率＝每年收益（利息收入）/面值 票面收益率实际上就是债券的发行利率
当期收益率
1. 当期收益率又称直接收益率、息票率。是债券票面所列的利息与买进债
券的价格的比率，其计算方法如下： 当期收益率=每年收益/市场价格 例：
一张面额100元的债券．票面年利率为8％，发售价格为95元，期限1年，则:
到期收益率
1. 到期收益率,又称最终收益率、实际收益率。不但考虑有价证券的购买(市
场)价格与市场价格(面值)，还要考虑持有证券至到期还本后的收益率。因此最能反映投资者的实际收益率。它是用来衡量债券持有者将债券保存到还本期满时能得到的实际收益的指标
到期收益率
1. 到期收益率有简单计算法和复利计算法
2. 到期收益率简单计算法是:从债券认购日起至最终偿还日所能得到的利
息与偿还差益差损之和与投资本金之比得到，计算公式为：
中国银行业从业人员资格认证考试个人理财重点掌握的知识
