{财务管理外汇汇率}外汇
交易入门
外汇交易入门
第一部分基础知识
千里之行，始于足下。
外汇基础知识。
什么叫做外汇？
外汇(ForeignExchange)是指外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。一般而言，外汇的含义包括两个方面：一是指外国货币，二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券。
外汇的基本特点
? 一般而言，外汇具有三个特点：（1）外汇必须以外币表示，即外汇必须是以外币表
示的国外资产；（2）可偿性，即外汇必须是在国外能得到清偿的债权；（3）可兑换性，即外汇必须能自由兑换成以其他货币表示的支付手段。 外汇汇率
? 外汇汇率就是一国货币对另国一货币的比值。就是用另一国货币来衡量该国货币的
价格。
外汇汇率的标价方法
? 目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价
法两种标价方式。
? 直接标价法：直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货
币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。 ? 大多数国家都采取直接标价法。市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：
美元兑日元、美元兑港币、美元兑人民币等。
? 间接标价法：间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货
币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。 ? 前英联邦国家多用间接标价法，如英国、澳大利亚、新西兰等。市场上采取间接标
价法的汇率主要有英镑兑美元、澳元兑美元等 影响汇率变动的因素
? 一国货币的对外价值是货币对内价值的体现。一国物价上涨、纸币对内贬值，在短
期内不一定会引起纸币对外贬值，但在长期内必然会引起纸币对外贬值。
? 外汇市场汇率是由现实的外汇供求状况所决定的，而影响外汇供求的因素错综复杂，
既包括经济因素，又包括政治因素和心理因素，并且各种因素之间又相互联系、相互制约。
具体的讲下面的这些因素会对汇率变动造成影响
1．国际收支状况
? 包括两部分：贸易帐、资本帐
? 当一国国际收支出现逆差，在外汇市场表现为外汇需求大于供给，从而引起外汇升
值，本币贬值。反之，当国际收支顺差时，外汇贬值、本币升值。
2．通货膨胀率差异
? 当一国通货膨胀高于其他国家，意味着该国货币的对内贬值和对外贬值。这种传导
机制主要是通过以下三个途径实现的：一是通货膨胀使得本和国物价上涨，从而导致出口减少、进口增加，外汇供不应求，引起贸易收支逆差，导致本币贬值；二是通货膨胀使得本币的实际利率减少和本币的国际地位下降，导致本国资金外流，这使本国对外汇的需求增加，国际市场上对本币的需求减少，引起资本项目逆差，本币贬值；三是通货膨胀表明该国货币内在价值减少，人们会预期该国货币将趋于疲
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