第三讲 财务报表的直观分析
其实，在前面的问题讲授中，我已经有方向地穿插了很多财务报表直观分析的内容。大家能想起来吗？
一、资产负债表分析解释
资产负债表
编制单位： 年 月 日 单位：千元 资产 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产： 持有至到期投资 长期股权投资 固定资产净值 无形资产 其他资产 递延所得税资产 资产总计 年初数 5250 3250 5175 6750 325 34250 55000 500 2500 129000 10000 7500 204500 年末数 负债与权益 流动负债： 2000 短期借款 3000 应付票据 9290 应付账款 8500 应付职工薪酬 210 其他应付款 39000 应交税费 62000 流动负债合计 非流动负债： 300 4250 长期借款 应付债券 递延所得税负债 年初数 12000 3950 6300 4000 125 6875 33250 9875 4625 47750 5250 1500 5000 156750 204500 年末数 13625 4600 5900 4500 275 7100 36000 7250 4750 48000 145000 7150 3850 5500 161500 209500 128800 负债合计 9800 股东权益： 资本公积 盈余公积 未分配利润 209500 股东权益合计 负债与权益总计 4350 股本（实收资本） 145000
仍要注意：报表项目的排列顺序；偿债的紧迫程度，资产的变现顺序；本年数据与上年数据的直接比较。
资产负债表个别项目分析：
1、 应收项目的增长情况＝（9290＋8500）/（5175＋6750）×100％＝149.18%
这样的分析方法就是我们前面所讲的趋势比率分析，它的应用范围很广，可到任何项目。 您将怎样评价这样的计算结果呢？
2、又如，存货的构成项目如下: 项 目 原材料 在产品 期初数额 期末数额 变动额 8820 10240 13290 11200 ＋4470 ＋960 变动率 ＋51％ ＋9％ 原结构 26％ 30％ 新结构 34％ 29％ 结构变动 ＋8％ －1％ 1
产成品 合计 15190 34250 14510 39000 －680 ＋4750 －4.5％ ＋14％ 44％ 100％ 37％ 100％ －7％ 100％ 这样的分析方法也就是前面所述的比率分析和结构分析的综合运用，或者是共同比分析。它会更多地运用于利润表中的销售收入与主营业务利润、总利润的构成及其结构变动方面。
您又将怎样评价这样的数据结构呢？
――同样的报表数据，但是与前面的举例结果一致吗？ ――只看财务报表主表的数据行吗？该怎样处理呢？ ――怎样得到上面的具体数据呢？
3、固定资产的具体项目如下： 项目 生产第一线用资产 生产辅助用资产 办公用资产 生活用资产 合计 已提折旧 成新率 期初数额 110330 6720 3200 81300 201550 72550 64.00% 期末数额 134500 8810 6100 55440 204850 76050 62.88% 增长变动 您将怎样对固定资产的变动结果进行分析呢？
4、资产负债表中各项目的构成情况分析：
（１）流动资产占全部总资产的比重＝62000÷209500×100％＝30%
这样的数据是高了好？还是低了好呢？不一定。商业，尤其是批发业，这个数据就偏高。 （２）固定资产占部总资产的比重＝125800÷209500×100％＝60%
数据是高了好？还是低了好呢？仍不一定：制造业，尤其重型制造业，这个数据仍偏高。 还会有：金融企业的“金融资产占部总资产的比重”，高新技术企业中“无形资产占全部资产的比重”等，都是直接根据资产负债表计算出来的数据，都会比其他类企业高一些。
我们还可据此计算：
（１）银行借款在全部负债中的比重＝（13625＋7250）÷48000×100％＝44％
也可以单算长期借款和短期借款，甚至于单算应交税费、应付职工薪酬、应付账款和应付票据等，以对负债的结构状况有大致的了解。
（２）负债与权益之比＝48000÷161500×100％＝29.7％
这样的数据可告诉您，您的债务状况虽不算严重，与后面所述的偿债能力分析，还是有点差异。
我们应该补充一点儿的是：资产结构的原因很大程度上是由企业所处的行业形成的；但负债结构、负债与权益之比，则与企业所处的行业之间不见得有直接关系。
二、利润表分析解释
利润表
编制单位： 年 月 单位：千元 项目
上年实际 本年累计数 2
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值 加：投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 177000 103675 13575 9700 7775 1000 800 5250 45725 500 2700 43525 13025 30500 192000 113000 13750 10250 6500 5000 1000 10500 53000 875 6000 47875 14375 33500 注意：主营业务利润的结构；营业利润的结构；
主营业务利润与营业利润、利润总额之间的关系； 本年与上年在上述因素下的具体情况
再就是，利用所有者权益变动表中的利润分配部分看本年实现的净利润分配情况。
还请注意：若将这张利润表与上面的资产负债表结合，表中有两个特别反常的数据。您能找出来并说明原因吗？
利润表个别项目分析
1、 如果报表中的数据呈以下情况： 项目 营业收入 营业成本 营业税金及附加 企业的毛利空间 上年数额 收入结构 本年数额 收入结构 177000 103675 13575 59750 100% 58.57% 7.66% 33.75% 192000 113000 13750 65250 100% 58.85% 7.16% 33.98% 指数变动 8.47% 8.99% 1.29％ 9.21% 但是，在进行这样的简单数据分析时，是很难得到理想结果的。我们要进一步将上述的营业收入划分为主营业务收入和其他业务收入。
划分后得下表：
主营业务收入及成本表： 项目 主营业务收入 主营业务成本 主营业务税金及附加 主营业务毛利 其他业务收入及成本表 项目 其他业务收入 其他业务成本 其他业务税金及附加
上年数额 收入结构 本年数额 收入结构 173500 98700 12000 62800 100% 56.89% 6.91% 36.20% 187500 109000 13200 65300 100% 63.47% 7.04% 29.49% 指数变动 8.07% 20.57% 1.88% -18.53% 指数变动 8.07% 上年数额 收入结构 本年数额 收入结构 3500 4975 1575 100% 3
4500 4000 550 100% 其他业务毛利 －3050 －50 您怎样看待这样的分析结果呢？ ――为什么要进行这样的数据分离呢？ ――您怎样进行这样的得数据分离呢？
――请您对下面的其他业务收入与成本的数据进行分析，并提出您进一步分析的思路。 ――实际经济生活中会有这样的情况吗？
有必要说明，这样的数据会依不同的行业而有极大的差别；
在进行分析时，有时要进一步深入到企业的主要产品成本明细表、存货明细表等。
从方法上看，这种方法即为结构分析法与共同比分析法的简单结合运用。有很强的分析效果，被财务报表使用者广泛应用。
2、如果报表中的数据呈以下情况： 利润表
编制单位： 年 月 单位：千元 项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 加：投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税 四、净利润 上年实际 177000 103675 13575 10500 7775 1000 5250 45725 500 2700 43525 13025 30500 本年累计数 197000 163000 3750 21250 16500 3000 20500 10000 28750 1800 36950 4375 32575 这个企业的今年与上年的获利能力是否大致相同呢？请谈谈您的看法！ 大家可以先把自己的看法“保留”下来，我还要再次引用这张报表。 我先将这样的报表分析一遍。 项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 加：投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额
上年实际 177000 103675 13575 10500 7775 1000 5250 45725 500 2700 43525 4
本年累计数 197000 163000 3750 21250 16500 3000 20500 10000 28750 1800 36950 增减数额 20000 59325 －9825 10750 8725 2000 15250 －35725 28250 －900 －6575 增减百分比 11.30% 57.22% －72.38% 102.38% 112.22% 100% 290.48% －78.13% 5650.00% －33.33% －15.11％ 减：所得税 四、净利润 13025 30500 4375 32575 －8650 2075 -66.41％ 6.8% 我可以将这样的分析方法称为趋势结构分析法。 您对这样的报表数据又该怎样看呢？
我对报表再换一个角度分析： 项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 加：投资收益 二、营业利润 营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 利润总额 减：所得税 四、净利润 上年实际 177000 103675 13575 10500 7775 1000 5250 45725 45725 500 2700 43525 43525 13025 30500 结构百分比 100% 58.57% 7.67% 5.93% 4.39% 0.56% 2.97% 26.85% 100％ 1.09% 5.90% 95.19% 100％ 29.92% 70.08％ 本年累计数 197000 163000 3750 21250 16500 3000 20500 10000 10000 28750 1800 36950 36950 4375 32575 结构百分比 百分比差异 100% 82.74% 1.90% 10.79% 8.38% 1.52% 10.41% 5.08% 100% 287.50% 18% 369.50% 100% 11.84% 88.16% 24.17% －5.77% 4.86% 3.99% 0.96% 7.448% －21.77% 286.41% 12.10％ 274.31％ 18.08% 18.08% 资产负债表能进行这样的分析吗？
您对这样的报表数据又该怎样看呢？
三、现金流量表分析解释
现金流量表（部分） 单位：千元 项 目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量（内容略） 三、筹资活动产生的现金流量（内容略） 五、现金及现金等价物净增加额
5
行次 金 额 164200 － 24300 188500 92700 31900 11300 28900 164800 23700 33525 13075 3250
第三讲财务报表的直观分析
