中级会计师考试财务管理模拟试卷三
计算分析题
1、甲公司购置一台设备，付款方案有五种：
方案1：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次;
方案2：第三年初付款50万元，第八年末付款100万元;
方案3：从第五年初开始，每年付款30万元，连续支付4次;
方案4：第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次;
方案5：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年年初付款25万元，连续支付6次。
假设年利息率为10%。
要求：比较五种付款方案的现值，选择最合理的方案。
已知：(P/A，5%，8)=6.4632，(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，10%，6)=4.3553，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，8)=0.4665，(P/F，10%，3)=0.7513，(P/F，10%，1)=0.9091
2、三星公司是电脑经销商，预计今年需求量为3600台，平均购进单价为1500元，平均每日供货量100台，每日销售量为10台(一年按360天计算)，单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：
(1)采购部门全年办公费为100000元，平均每次差旅费为800元，每次装卸费为200元;
(2)仓库职工的工资每月2000元，仓库年折旧40000元，银行存款利息率为4%，平均每台电脑的破损损失为80元，每台电脑的保险费用为60元;
(3)从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天(概率10%)，9天(概率20%)，10天(概率40%)，11天(概率20%)，12天(概率10%)。
要求：
(1)计算经济订货批量、送货期和订货次数;
(2)确定合理的保险储备量和再订货点(确定保险储备量时，以10台为间隔);
(3)计算今年与批量相关的存货总成本;
(4)计算预计今年存货的取得成本、储存成本;
(5)预计今年与储备存货相关的总成本。
3、某企业拟进行一项固定资产投资，投资期为1年，营业期为5年，寿命期为6年，该项目的现金流量表(部分)如下：
现金流量表(部分) 单位：万元
其他资料：终结期的现金净流量现值为100万元。 要求：
(1)计算上表中用英文字母表示的项目的数值(C的结果四舍五入保留整数)。 (2)计算或确定下列指标：
①包括投资期和不包括投资期的静态和动态投资回收期; ②净现值; ③现值指数。
4、某公司原有资本700万元，其中债务资本200万元(每年负担利息24万元)，普通股资本500万元(发行普通股10万股，每股面值50元)。由于扩大业务，需追加筹资300万元，假设没有筹资费用。其筹资方式有三种：
方案一：全部按面值发行普通股：增发6万股，每股发行价50元;
方案二：全部增加长期借款：借款利率仍为12%，利息36万元;
方案三：增发新股4万股，每股发行价47.5元;剩余部分用发行债券筹集，债券按10%溢价发行，票面利率为10%;
公司的变动成本率为60%，固定成本为180万元，所得税税率为25%。
要求：使用每股收益分析法计算确定公司应当采用哪种筹资方式。
计算分析题答案
1、
【正确答案】 (1)方案1的现值=10+15×(P/A，5%，8)=10+15×6.4632=106.95(万元)
方案2的现值=50×(P/F，10%，2)+100×(P/F，10%，8)=50×0.8264+100×0.4665=87.97(万元)
方案3的现值=30×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，3)=30×3.1699×0.7513=71.45(万元)
方案4的现值=10+28×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)=10+28×3.7908×0.9091=106.49(万元)
方案5的付款现值=5+25×(P/A，10%，6)=5+25×4.3553=113.88(万元)
或：方案5的付款现值=5+25×[(P/A，10%，5)+1]×(P/F，10%，1)=5+25×(3.7908+1)×0.9091=113.88(万元)
提示：[(P/A，10%，5)+1]×(P/F，10%，1)=(P/A，10%，6)×(1+10%)×(P/F，10%，1)=(P/A，10%，6)
结论：最合理的是方案3。
【答案解析】
【该题针对“终值和现值的计算”知识点进行考核】
【答疑编号10601833】
中级会计师考试财务管理模拟试卷三
