####置业有限公司2012年财务分析报告
文档编号：201306141712 报告期间：2012年
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（内部资料）
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摘要
公司2012年营业收入为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年净利润为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。
公司2012年营业成本为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年销售费用为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年管理费用为￥7.00元，与2011年的￥7.00元相比变化不大。2012年财务费用为￥8.00元，与2011年的￥8.00元相比变化不大。
公司2012年总资产为￥67.00元，与2011年的￥67.00元相比变化不大。2012年流动资产为￥31.00元，与2011年的￥31.00元相比变化不大。
公司2012年负债总额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年所有者权益为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。
公司2012年流动比率为0，与2011年的0相比变化不大。2012年速动比率为0，与2011年的0相比变化不大。当期速动比率低于行业低线，公司偿债能力较差。
公司2012年营业利润率为0%，与2011年的0%相比变化不大。2012年资产报酬率为11.94%，与2011年的23.88%相比大幅下降，下降了11.94个百分比。2012年净资产收益率为0%，与2011年的
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0%相比变化不大。
公司2012年资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。2012年流动资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。2012年营业周期为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。
公司2012年的可动用资金为￥0.00元，公司处于亏损状态。 公司2012年营运资本为￥31.00元，与2011年的￥31.00元相比变化不大。
公司2012年的盈亏平衡点为￥0.00元，从营业安全水平来看，公司没有承受销售下降的能力，经营风险较大。
公司2012年经营现金净流量为￥0.00元，投资现金净流量为￥0.00元，筹资现金净流量为￥0.00元。
公司资产净利率为0%，与上期相比，基本没有变化。公司权益乘数为0%，与上期相比，基本没有变化。
在与同行业其他企业比较中，结合公司的偿债能力、盈利能力、 成长能力和经营能力，给予公司在同行业中的评级为：低（D）。
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目录
一、实现利润分析 ........................................................................................................................... 1
(一).利润总额 ........................................................................................................................... 1 (二).主营业务的盈利能力 ....................................................................................................... 1 (三).利润真实性判断 ............................................................................................................... 2 (四).结论 ................................................................................................................................... 3 二、成本费用分析 ........................................................................................................................... 3
(一).成本构成情况 ................................................................................................................... 3 (二).销售费用变化及合理性评价 ........................................................................................... 5 (三).管理费用变化及合理性评价 ........................................................................................... 5 (四).财务费用的合理性评价 ................................................................................................... 6 三、资产结构分析 ........................................................................................................................... 7
(一).资产构成基本情况 ........................................................................................................... 7 (二).流动资产构成特点 ........................................................................................................... 9 (三).资产增减变化 ................................................................................................................. 11 (四).总资产增减变化原因 ..................................................................................................... 11 (五).资产结构的合理性评价 ................................................................................................. 11 (六).资产结构的变动情况 ..................................................................................................... 12 四、负债及权益结构分析 ............................................................................................................. 12
(一).负债及权益构成基本情况 ............................................................................................. 12 (二).流动负债构成情况 ......................................................................................................... 13 (三).负债的增减变化 ............................................................................................................. 15 (四).负债增减变化原因 ......................................................................................................... 16 (五).权益的增减变化 ............................................................................................................. 16 (六).权益变化原因 ................................................................................................................. 17 五、偿债能力分析 ......................................................................................................................... 17
(一).支付能力 ......................................................................................................................... 17 (二).流动比率 ......................................................................................................................... 17 (三).速动比率 ......................................................................................................................... 18 (四).短期偿债能力变化情况 ................................................................................................. 19 (五).短期付息能力 ................................................................................................................. 19 (六).长期付息能力 ................................................................................................................. 20 (七).负债经营可行性 ............................................................................................................. 20 六、盈利能力分析 ......................................................................................................................... 20
(一).盈利能力基本情况 ......................................................................................................... 20 (二).内部资产的盈利能力 ..................................................................................................... 21 (三).对外投资盈利能力 ......................................................................................................... 21 (四).内外部盈利能力比较 ..................................................................................................... 21 (五).净资产收益率变化情况 ................................................................................................. 22 (六).净资产收益率变化原因 ................................................................................................. 22 (七).资产报酬率变化情况 ..................................................................................................... 22 (八).资产报酬率变化原因 ..................................................................................................... 23 (九).成本费用利润率变化情况 ............................................................................................. 23
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(十).成本费用利润率变化原因 ............................................................................................. 23 七、营运能力分析 ......................................................................................................................... 23
(一).存货周转天数 ................................................................................................................. 23 (二).存货周转变化原因 ......................................................................................................... 24 (三).应收账款周转天数 ......................................................................................................... 24 (四).应收账款周转变化原因 ................................................................................................. 25 (五).应付账款周转天数 ......................................................................................................... 25 (六).应付账款周转变化原因 ................................................................................................. 26 (七).现金周期 ......................................................................................................................... 26 (八).营业周期 ......................................................................................................................... 26 (九).营业周期结论 ................................................................................................................. 27 (十).流动资产周转天数 ......................................................................................................... 27 (十一).流动资产周转天数变化原因 ..................................................................................... 28 (十二).总资产周转天数 ......................................................................................................... 28 (十三).总资产周转天数变化原因 ......................................................................................... 29 (十四).固定资产周转天数 ..................................................................................................... 29 (十五).固定资产周转天数变化原因 ..................................................................................... 29 八、发展能力分析 ......................................................................................................................... 29
(一).可动用资金总额 ............................................................................................................. 29 (二).挖潜发展能力 ................................................................................................................. 30 九、经营协调分析 ......................................................................................................................... 30
(一).投融资活动的协调情况 ................................................................................................. 30 (二).营运资本变化情况 ......................................................................................................... 31 (三).经营协调性及现金支付能力 ......................................................................................... 31 (四).营运资金需求的变化 ..................................................................................................... 31 (五).现金支付情况 ................................................................................................................. 32 (六).整体协调情况 ................................................................................................................. 33 十、经营风险分析 ......................................................................................................................... 33
(一).经营风险 ......................................................................................................................... 33 (二).财务风险 ......................................................................................................................... 34 十一、现金流量分析 ..................................................................................................................... 34
(一).现金流入结构分析 ......................................................................................................... 34 (二).现金流出结构分析 ......................................................................................................... 35 (三).现金流动的协调性评价 ................................................................................................. 36 (四).现金流动的充足性评价 ................................................................................................. 37 (五).现金流动的有效性评价 ................................................................................................. 38 (六).自由现金流量分析 ......................................................................................................... 38 十二、杜邦分析 ............................................................................................................................. 39
(一).杜邦分析图 ..................................................................................................................... 39 (二).资产净利率变化原因分析 ............................................................................................. 39 (三).权益乘数变化原因分析 ................................................................................................. 39 (四).净资产收益率变化原因分析 ......................................................................................... 39 十三、同业比较分析 ..................................................................................................................... 39
(一).偿债能力 ......................................................................................................................... 39
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(二).盈利能力 ......................................................................................................................... 40 (三).成长能力 ......................................................................................................................... 40 (四).经营能力 ......................................................................................................................... 41 (五).结论 ................................................................................................................................. 41
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一、实现利润分析
(一).利润总额
####置业有限公司2012年实现利润为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年公司实现利润为零。
实现利润趋势变化图10.8单位：元0.60.40.202411年变化区间实现利润
2012年 (二).主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，####置业有限公司2012年主营业务收入净额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年主营业务成本为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。公司有较好的主营业务盈利能力。
实现利润增减情况表
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项目名称 销售收入 实现利润 营业利润 投资收益 营业外利润 补贴收入 0.00 0.00 0.00 0.00 -1.00 0.00 2012年 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 -1.00 0.00 2011年 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 收入与成本的趋势变化图10.8单位：元0.60.40.202411年变化期间销售收入主营业务成本销售毛利
2012年 (三).利润真实性判断
从报表数据来看，####置业有限公司2012年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。
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销售收入趋势变化图10.8单位：元0.60.40.202411年变化区间销售收入应收账款
2012年 (四).结论
主营业务收入和营业利润均没有出现多大变化，公司经营业绩一般。
二、成本费用分析
(一).成本构成情况
2012年####置业有限公司成本费用总额为￥15.00元，其中：主营业务成本为￥0.00元，占成本总额的0.00%；销售费用为￥0.00元，占成本总额的0.00%；管理费用为￥7.00元，占成本总额的46.67%；财务费用为￥8.00元，占成本总额的53.33%。
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成本构成图0%0%0%0GS%主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他
成本构成表
项目名称 成本费用总额 主营业务成本 销售费用 管理费用 财务费用 主营业务税金及附加 其他 2012年 15.00 0.00 0.00 7.00 8.00 0.00 0.00 100.00 0.00 0.00 46.67 53.33 0.00 0.00 2011年 15.00 0.00 0.00 7.00 8.00 0.00 0.00 100.00 0.00 0.00 46.67 53.33 0.00 0.00 数值(元) 百分比(%) 数值(元) 百分比(%) 成本各项构成对比图10单位：元864202412年变化期间2011年主营业务成本财务费用销售费用主营业务税金及附加管理费用其他
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(二).销售费用变化及合理性评价
####置业有限公司2012年销售费用为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比，表明2012年理财活动为公司创造收益为零。
销售费用趋势变化图10.8单位：元0.60.40.202411年变化期间销售费用销售收入
2012年 (三).管理费用变化及合理性评价
####置业有限公司2012年管理费用为￥7.00元，与2011年的￥7.00元相比，变化不大。2012年管理费用占销售收入的比例为100.00%，与2011年的100.00%相比，没有变化。公司管理费用支出水平没有发生明显变化。
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管理费用趋势变化图8765432102011年变化期间管理费用销售收入营业利润
单位：元2012年 (四).财务费用的合理性评价
####置业有限公司2012年财务费用为￥8.00元，与2011年的￥8.00元相比变化不大。
财务费用趋势变化图108单位：元64202411年变化期间财务费用
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三、资产结构分析
(一).资产构成基本情况
####置业有限公司2012年资产总额为￥67.00元，其中：流动资产为￥31.00元，主要分布在存货、其他流动资产、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的32.26%、32.26%和22.58%。非流动资产为￥36.00元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占公司非流动资产的138.89%和88.89%。
资产构成图0$@%%流动资产长期投资固定资产无形及递延资产其他资产
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资产构成各项对比图6050403020100-10-202412年变化期间流动资产长期投资固定资产无形及递延资产其他资产
单位：元2011年资产构成各项增量对比图10.8单位：元0.60.40.202412年变化期间流动资产长期投资固定资产无形及递延资产其他资产
资产构成各项增量表 项目名称 流动资产 长期投资 固定资产 无形及递延资产 其他资产 资产构成表
项目名称 总资产 流动资产 长期投资
2012年 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 2012年 67.00 31.00 32.00 100.00 46.27 47.76 8
2011年 67.00 31.00 32.00 100.00 46.27 47.76 数值(元) 百分比(%) 数值(元) 百分比(%) ####置业有限公司2012年财务分析报告
固定资产 无形及递延资产 其他资产 50.00 0.00 -14.00 74.63 0.00 -20.90 50.00 0.00 -14.00 74.63 0.00 -20.90 (二).流动资产构成特点
公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的32.26%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产占有较低的比例，公司属于资本密集型企业。
流动资产构成图322%3%0%0#%存货应收账款其他应收款短期投资应收票据货币资金其他流动资产
流动资产构成表
项目名称 流动资产 存货 应收账款 其他应收款 短期投资 应收票据 货币资金 其他流动资产 2012年 31.00 10.00 0.00 7.00 0.00 3.00 1.00 10.00 100.00 32.26 0.00 22.58 0.00 9.68 3.23 32.26
2011年 31.00 10.00 0.00 7.00 0.00 3.00 1.00 10.00 100.00 32.26 0.00 22.58 0.00 9.68 3.23 32.26 数值(元) 百分比(%) 数值(元) 百分比(%) 9
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流动资产构成各项对比图1210864202412年变化期间存货应收票据应收账款货币资金其他应收款其他流动资产短期投资
单位：元2011年流动资产构成各项增量对比图1单位：元0.80.60.40.202412年变化期间存货应收票据应收账款货币资金其他应收款其他流动资产短期投资
流动资产构成各项增量表 项目名称 存货 应收账款 其他应收款 短期投资 应收票据 货币资金 其他流动资产
2012年 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 10
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(三).资产增减变化
2012年资产总额为￥67.00元，与2011年的￥67.00元相比变化不大。
(四).总资产增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：共计增加￥0.00元。以下项目的变动使资产总额减少：共计减少￥0.00元。增加项与减少项相抵，资产总额不变。
资产趋势变化图6050单位：元4030201002011年变化期间固定资产存货应收账款
2012年 (五).资产结构的合理性评价
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2012年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2012年公司资产结构基本属于合理范围。
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(六).资产结构的变动情况
2012年与2011年相比，2012年各项资产变动情况基本合理。总而言之，与2011年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。
主要资产项目变化情况表
流动资产 长期投资 固定资产 存货 应收账款 货币资金 2012年 31.00 32.00 50.00 10.00 0.00 1.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2011年 31.00 32.00 50.00 10.00 0.00 1.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 项目名称 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 四、负债及权益结构分析
(一).负债及权益构成基本情况
####置业有限公司2012年负债总额为￥0.00元，资本金为￥0.00元，所有者权益为￥0.00元，资产负债率为0.00%。在负债总额中，流动负债为￥0.00元，占负债和权益总额的0.00%；付息负债合计占资金来源总额的0.00%。
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负债及权益构成图1%负债总额所有者权益
负债及权益构成表
项目名称 负债及权益总额 所有者权益 流动负债 长期负债 少数股东权益 2012年 67.00 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2011年 67.00 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 数值(元) 百分比(%) 数值(元) 百分比(%) (二).流动负债构成情况
在流动负债的构成中，短期借款占0.00%、应付账款占0.00%、应付票据占0.00%，其中短期借款占最大的比例。
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流动负债趋势变化图10.8单位：元0.60.40.202411年变化区间流动负债
2012年流动负债构成各项对比图1单位：元0.80.60.40.202412年变化期间短期借款应交税金应付账款预收账款应付票据其他流动负债其他应付款
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流动负债构成各项增量对比图1单位：元0.80.60.40.202412年变化期间短期借款应交税金应付账款预收账款应付票据其他流动负债其他应付款
流动负债各项增量表 项目名称 短期借款 应付账款 应付票据 其他应付款 应交税金 预收账款 其他流动负债
2012年 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 (三).负债的增减变化
####置业有限公司2012年负债总额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。公司负债规模不变，负债压力没有变化。
负债变化情况表
项目名称 负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 长期负债 其他负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2012年 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2011年 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 15
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(四).负债增减变化原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：合计增加￥0.00元。使负债总额减少的项目包括：合计减少￥0.00元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少￥0.00元。
(五).权益的增减变化
####置业有限公司2012年所有者权益为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。
权益趋势变化图10.8单位：元0.60.40.202411年变化期间所有者权益所有者权益变化表
项目名称 所有者权益 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2012年 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2011年 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 2012年未分配利润
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(六).权益变化原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加￥0.00元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少￥0.00元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长￥0.00元。
五、偿债能力分析
(一).支付能力
从支付能力来看，####置业有限公司2012年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。
(二).流动比率
从总体上来看，####置业有限公司的流动比率一直处于较低水平，这不利于公司的发展，公司应对此采取措施。从变化情况来看，####置业有限公司2012年流动比率为0，与2011年的0相比变化不大。流动比率没有变化的主要原因是：2012年流动资产为￥31.00元，与2011年的￥31.00元相比变化不大。2012年流动负债为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。流动资产和流动负债都变化不大，致使流动比率没有变化。当期流动比率低于行业低线，公司偿债能力较差。
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流动比率趋势变化图10.8单位：0.60.40.202411年变化区间流动比率
2012年 (三).速动比率
从总体上来看，####置业有限公司的速动比率一直处于较低水平，这不利于公司的发展，公司应对此采取措施。其中2012年速动比率为0，与2011年的0相比变化不大。速动比率没有变化的主要原因是：2012年速动资产为￥21.00元，与2011年的￥21.00元相比变化不大。2012年流动负债为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。速动资产和流动负债都变化不大，致使速动比率没有变化。当期速动比率低于行业低线，公司偿债能力较差。
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速动比率趋势变化图10.8单位：0.60.40.202411年变化区间速动比率
2012年 (四).短期偿债能力变化情况
公司短期偿债能力基本没有变化。
资产负债率趋势变化图10.8单位：0.60.40.202411年变化区间资产负债率
2012年 (五).短期付息能力
从短期的角度来看，####置业有限公司支付利息的能力较强。
偿债能力指标表 项目名称 流动比率
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2012年 2011年 0 0 ####置业有限公司2012年财务分析报告
速动比率 利息保障倍数 资产负债率 流动资产周转率
0 1 0 0 0 1 0 0 (六).长期付息能力
公司本期亏损，支付利息没有保障。
(七).负债经营可行性
本公司无付息负债，没有负债经营的风险。
六、盈利能力分析
(一).盈利能力基本情况
####置业有限公司2012年的营业利润率为0%，资产报酬率为11.94%，净资产收益率为0%，成本费用利润率为0%。公司实际投入到自身经营业务的资产为￥-62.00元，经营资产的收益率是0%，对外投资的收益率是0%。
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营业利润率趋势变化图10.8单位：0.60.40.202411年变化区间营业利润率
盈利能力指标表(%) 项目名称 主营业务利润率 营业利润率 成本费用利润率 资产报酬率 净资产收益率 经营性资产利润率 对外投资收益率
2012年 2011年 0 0 0 11.94 0 0 0 0 0 0 23.88 0 0 0 2012年 (二).内部资产的盈利能力
####置业有限公司2012年经营性资产利润率为0%，与2011年的0%相比变化不大。
(三).对外投资盈利能力
没有对外投资或投资收益为零。
(四).内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小
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于等于零，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势很不乐观。
(五).净资产收益率变化情况
2012年净资产收益率为0%，与2011年的0%相比变化不大。
净资产收益率趋势变化图10.8单位：0.60.40.202411年变化区间净资产收益率
2012年 (六).净资产收益率变化原因
2012年净资产收益率没有变化的主要原因是：2012年净利润为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年平均所有者权益为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。净利润和平均所有者权益都变化不大，致使净资产收益率没有变化。
(七).资产报酬率变化情况
2012年资产报酬率为11.94%，与2011年的23.88%相比大幅下降，下降了11.94个百分比。
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(八).资产报酬率变化原因
2012年资产报酬率比2011年下降的主要原因是：2012年息税前利润为￥8.00元，与2011年的￥8.00元相比变化不大。2012年平均总资产为￥67.00元，与2011年的￥33.50元相比成倍增长，增长了1倍。息税前利润变化不大而平均总资产增长了，致使资产报酬率下降。
(九).成本费用利润率变化情况
2012年成本费用利润率为0%，与2011年的0%相比变化不大。2012年期间费用经济效益为0%，与2011年的0%相比变化不大。
(十).成本费用利润率变化原因
2012年成本费用利润率没有变化的主要原因是：2012年实现利润为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年成本费用总额为￥15.00元，与2011年的￥15.00元相比变化不大。实现利润和成本费用总额都变化不大，致使成本费用利润率没有变化。
七、营运能力分析
(一).存货周转天数
####置业有限公司2012年存货周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。
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存货周转天数趋势变化图10.8单位：天0.60.40.202411年变化区间存货周转天数
2012年 (二).存货周转变化原因
2012年存货周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均存货为￥10.00元，与2011年的￥5.00元相比成倍增长，增长了1倍。2012年主营业务成本为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。平均存货和主营业务成本都变化不大，致使存货周转天数没有变化。
(三).应收账款周转天数
####置业有限公司2012年应收账款周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。
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应收账款周转天数趋势变化图10.8单位：天0.60.40.202411年变化区间应收账款周转天数
2012年 (四).应收账款周转变化原因
2012年应收账款周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均应收账款为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年营业收入为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。公司应收账款周转速度和盈利能力水平都基本不变。
(五).应付账款周转天数
####置业有限公司2012年应付账款周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。
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应付账款周转天数趋势变化图10.8单位：天0.60.40.202411年变化区间应付账款周转天数
2012年 (六).应付账款周转变化原因
2012年应付账款周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均应付账款为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年主营业务成本为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。
(七).现金周期
####置业有限公司2012年现金周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。
(八).营业周期
####置业有限公司2012年营业周期为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。
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营业周期趋势变化图10.8单位：天0.60.40.202411年变化区间营业周期
营运能力指标表(天) 项目名称 存货周转天数 应付账款周转天数 应收账款周转天数 营业周期
2012年 2011年 0 0 0 0 0 0 0 0 2012年 (九).营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金基本不变，营运能力没有明显的变化。
(十).流动资产周转天数
####置业有限公司2012年流动资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。
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####置业有限公司2012年财务分析报告
(十一).流动资产周转天数变化原因
2012年流动资产周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均流动资产为￥31.00元，与2011年的￥15.50元相比成倍增长，增长了1倍。2012年营业收入为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。平均流动资产和营业收入都变化不大，致使流动资产周转天数没有变化。
(十二).总资产周转天数
####置业有限公司2012年资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。公司资产规模有所增长，同时营业收入也有相应的增长，资产周转速度变化不大。
总资产周转天数趋势变化图2012年变化区间总资产周转天数2011年00.20.40.6单位：天0.81
资产周转速度表(天) 项目名称 资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数
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2012年 2011年 0 0 0 0 0 0 0 0 ####置业有限公司2012年财务分析报告
(十三).总资产周转天数变化原因
2012年总资产周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均总资产为￥67.00元，与2011年的￥33.50元相比成倍增长，增长了1倍。2012年营业收入净额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。
(十四).固定资产周转天数
####置业有限公司2012年固定资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。
(十五).固定资产周转天数变化原因
2012年固定资产周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均固定资产净额为￥50.00元，与2011年的￥25.00元相比成倍增长，增长了1倍。2012年营业收入为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。
八、发展能力分析
(一).可动用资金总额
####置业有限公司2012年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金￥0.00元。
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可动用资金趋势变化图10.8单位：元0.60.40.202411年变化区间可动用资金
2012年 (二).挖潜发展能力
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数-6954.00天，由此可以节约￥0.00元资金，用于企业今后发展。
九、经营协调分析
(一).投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，####置业有限公司长期投、融资活动能给企业带来￥31.00元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表
项目名称 营运资本 所有者权益 少数股东权益 长期负债 固定资产
2012年 31.00 0.00 0.00 0.00 50.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 30
2011年 31.00 0.00 0.00 0.00 50.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) ####置业有限公司2012年财务分析报告
长期投资 其它长期资产 32.00 0.00 0.00 0.00
32.00 0.00 0.00 0.00 (二).营运资本变化情况
####置业有限公司2012年营运资本为￥31.00元，与2011年的￥31.00元相比，基本不变。投、融资的协调情况基本不变。
营运资本趋势变化图353025201510502011年变化区间营运资本
单位：元2012年 (三).经营协调性及现金支付能力
从####置业有限公司经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供￥27.00元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。
(四).营运资金需求的变化
2012年营运资金需求为￥27.00元，与2011年的￥27.00元相比变化不大。营运资金占用基本不变，销售收入也几乎没有变化，有待提高经营活动的管理效率。
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营运资金趋势变化图3025单位：元201510502011年变化区间营运资金
2012年 (五).现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要￥27.00元的营运资金，而企业的营运资本为￥31.00元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为￥4.00元。
现金支付能力趋势变化图54单位：元32102011年变化区间现金支付能力
2012年 32
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(六).整体协调情况
从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。
经营协调情况变化图353025201510502012年变化期间营运资本现金支付能力营运资金
单位：元2011年十、经营风险分析
(一).经营风险
####置业有限公司2012年盈亏平衡点的主营业务收入为￥0.00元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为0%，表示公司主营业务收入下降只要不超过￥0.00元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司没有承受销售下降的能力，经营风险较大。
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盈亏平衡点趋势变化图10.8单位：元0.60.40.202411年变化区间盈亏平衡点
2012年 (二).财务风险
公司无付息负债，没有负债经营的风险。
经营风险指标表
项目名称 盈亏平衡点 营业安全水平 经营风险系数 财务风险系数 0.00 0.00 1.88 0.00 2012年 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 1.88 0.00 2011年 0.00 0.00 0.00 0.00 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 十一、现金流量分析
(一).现金流入结构分析
####置业有限公司2012年现金流入总额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。公司公司当期现金流入的最主要来源是：吸收新增的投资，金额为￥38.00元，占公司当期现金流入总额的100.00%，公司的经营实力明显增强。公司当期现金流入的最大项目
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是对外投资业务所取得收益，占公司当期现金流入总额的100.00%。这部分投资收益已被重新投资。
现金流入结构表
项目名称 现金流入总额 销售商品 税金返还 收回投资 取得投资收益 长期资产处置 吸收投资 吸收借款 其他流入 0.00 1.00 3.00 22.00 23.00 0.00 38.00 0.00 -87.00 2012年 0.00 100.00 100.00 100.00 100.00 0.00 100.00 0.00 -100.00
0.00 1.00 3.00 22.00 23.00 0.00 38.00 0.00 -87.00 2011年 0.00 100.00 100.00 100.00 100.00 0.00 100.00 0.00 -100.00 数值(元) 百分比(%) 数值(元) 百分比(%) 现金流入结构图1%1%1%经营现金流入投资现金流入筹资现金流入
(二).现金流出结构分析
####置业有限公司2012年现金流出总额为2012年现金流出总额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的100.00%。
现金流出结构表
2012年 2011年 35
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项目名称 现金流出总额 购买原材料 工资性支出 税金 资产购置 对外投资 偿还债务 利润分配 其他流出 数值(元) 百分比(%) 数值(元) 百分比(%) 0.00 10.00 12.00 13.00 0.00 31.00 45.00 0.00 -111.00 0.00 100.00 100.00 100.00 0.00 100.00 100.00 0.00 -100.00
0.00 10.00 12.00 13.00 0.00 31.00 45.00 0.00 -111.00 0.00 100.00 100.00 100.00 0.00 100.00 100.00 0.00 -100.00 现金流出结构图1%1%1%经营现金流出投资现金流出筹资现金流出
(三).现金流动的协调性评价
2012年####置业有限公司2012年####置业有限公司投资活动需要的资金为￥0.00元；经营活动需要的资金为￥0.00元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2012年####置业有限公司筹资活动需要支付的资金为￥0.00元，致使企业当期流出大量的现金。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
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现金流量对比图1%经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量
现金流量净额变化表
项目名称 现金净流量 经营现金净流量 投资现金净流量 筹资现金净流量 0.00 0.00 0.00 0.00 2012年 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2011年 0.00 0.00 0.00 0.00 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) (四).现金流动的充足性评价
现金偿债能力指标表 项目名称 现金流动负债比率 经营偿债能力 现金流动资产比率 经营还债期 债务偿还率 折旧影响系数
2012年 2011年 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。
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(五).现金流动的有效性评价
在销售收入中，有0%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠\输血\来维持。2012年销售现金收益率为0%，与2011年的0%相比变化不大。\造血\功能基本没有变化。2012年资产现金报酬率为0%，与2011年的0%相比变化不大。
现金盈利能力指标表 项目名称 销售现金收益率 资产现金报酬率 收益净现率 资本现金收益率
2012年 2011年 0 0 0 0 0 0 0 0 在####置业有限公司2012年的销售收入中，现金销售收入占0%。销售活动回收现金的能力较弱，销售含金量较低。2012年销售收现率为0%，与2011年的0%相比变化不大。从变化情况来看，公司2012年的销售收现能力变化不大。
2012年####置业有限公司经营活动应当得到的现金为￥0.00元，而实际得到的现金为￥0.00元，表明本期经营活动创造的收益有相当大部分被经营环节所占用，经营环节的管理效率急待提高。
现金管理效率指标表 项目名称 销售收现率 净收益营运指数 现金营运指数
2012年 2011年 0 0 0 0 0 0 (六).自由现金流量分析
通过企业的努力经营，2012年创造的自由现金流量为￥8.00元。
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十二、杜邦分析
(一).杜邦分析图
净资产收益率 0%
资产净利率 0% * 权益乘数 0
销售净利率 0% * 资产周转率 0 1/(1 - 资产负债率) 0%
净利润 / 销售收入 销售收入 / 平均总资产 平均负债总额 / 平均总资产
(0)(0) (0)(67) (0)(67)
(二).资产净利率变化原因分析
与上期相比，资产净利率基本没有变化
(三).权益乘数变化原因分析
与上期相比，资产负债率几乎没有变化，由此权益乘数也基本没有变化。
(四).净资产收益率变化原因分析
与上期相比，资产净利率基本没有变化，权益乘数基本没有变化，
十三、同业比较分析
(一).偿债能力
####置业有限公司2012年速动比率为0.00%，远低于同行业平均水平（75.6%）；现金流动负债比率为0.00%，略低于行业的平均水平（7%）；2012年资产负债率为0.00%，资产负债率很低，达到了行
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业的优秀值。总的来看，公司负债率较低，但是变现能力较好的速动资产对流动负债的比率较低，公司有短期偿债的压力。
偿债能力行业标杆单位对比分析表
项目 资产负债率 速动比率 现金流动负债比率 本期实际 标杆单位 差异额 0.00 0.00 0.00 95.50 149.40 23.10 -95.50 -23.10 差异率 -100.00% -100.00% -149.40 -100.00% (二).盈利能力
####置业有限公司2012年净资产收益率为0.00%，略低于行业的平均水平（6.6%）；资产报酬率为11.94%，远高于行业平均值，达到了优秀水平（10.1%）；销售利润率为0.00%，低于行业的平均值（13.3%）；成本费用利润率为0.00%，略低于行业的平均水平（4.7%）。与同行业平均水平相比，公司的各项盈利指标不容乐观。公司的销售利润率低于行业平均水平，说明公司的获利能力和市场竞争能力偏低。
盈利能力行业标杆单位对比分析表
项目 净资产收益率 资产报酬率 销售利润率 成本费用利润率 本期实际 标杆单位 差异额 0.00 11.94 0.00 0.00 13.40 10.10 28.70 12.70 -13.40 1.84 -28.70 -12.70 差异率 -100.00% 18.22% -100.00% -100.00% (三).成长能力
####置业有限公司2012年销售增长率为0.00%，略低于行业的平均水平（12.5%）；利润增长率为0.00%，略低于行业的平均水平（9.5%）；资产增长率为0.00%，略低于行业的平均水平（8.1%）；资
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本保值增值率为0.00%，远高于行业平均值，达到了优秀水平（0%）。与同行业平均水平相比，公司的成长性较低。
成长能力行业标杆单位对比分析表
项目 销售增长率 利润增长率 资产增长率 资本保值增值率 本期实际 标杆单位 差异额 0.00 0.00 0.00 0.00 35.60 32.30 22.80 0.00 -35.60 -32.30 -22.80 0.00 差异率 -100.00% -100.00% -100.00% 0.00% (四).经营能力
从整个行业来看，####置业有限公司2012年资产周转率为0.00%，远低于同行业平均水平（0.5%）；应收账款周转率为0.00%，远低于同行业平均水平（7.7%）；存货周转率为0.00%，远低于同行业平均水平（4.8%）。整体来看，公司总资产周转率要远低于行业平均水平。应收账款周转率和存货周转率偏低，公司整体的经营能力较差，应当加强应收账款和存货的管理。
经营能力行业标杆单位对比分析表
项目 资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 本期实际 标杆单位 差异额 0.00 0.00 0.00 1.90 24.00 20.20 -1.90 -24.00 -20.20 差异率 -100.00% -100.00% -100.00% (五).结论
结合公司的偿债能力、盈利能力、 成长能力和经营能力，给予公司在同行业中的评级为：低（D）。
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####置业有限公司2012年财务分析报告
企业整体评级雷达图偿债能力10010050经营能力1000盈利能力100行业优秀值公司实际值100成长能力
<分析完成2013-06-14 17:13:07>
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财务管理报告###置业有限公司年财务分析报告
