表1-12 资产负债表
资产 项目 现金 应收账款 直接材料 产成品 土地 房屋及设备 累计折旧 年初 年末 8000 11446200 0 1500 1440900 15000 20000 0 2000 1800 1500 30008000 资产总额 47600 2.3 财务报表分析
财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。
财务报表分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。
2.3.1 财务报告与财务报表
财务报告，是综合反映企业一定时期财务状况、财务成果和财务状况变动情况的总结性书面文件。它是由财务报表、附表与附注及其他财务报告书组成。
企业基本财务会计报表包括：资产负债表(月报、年报)、利润表(月报、年报)和现金流量表(年报)。
(1) 资产负债表。它是总括反映公司在一定日期全部资产、负债
66640 权益总额 47600 66640 权益 项目 应付账款 长期借款 普通股 未分配利润 年初 年末 2350 4640 9000 9000 20000 16250 20000 33000 4000 0 和股东权益财务状况的静态会计报表，又称财务状况表。其结构是以“资产=负债+股东权益”这一会计等式为基础。
(2) 利润表。它又称损益表或收益表，是总括反映公司在一定时期内生产经营中实现的财务成果的动态会计报表。
(3) 现金流量表。它是广义意义上的财务状况变动表中的一种资金报表，是以“现金”为基础编制的财务状况变动表。以“营运资金”为基础编制的资金报表，当时是将其命名为财务状况变动表，因而它是狭义意义上的一种财务状况变动表。今天的现金流量表是在过去的财务状况变动表的基础上发展形成的。
2.3.2 财务报表分析方法
财务报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法两种。 (1) 比较分析法。比较分析是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。比较是分析的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。
比较分析的具体方法分为：按比较对象(和谁比)分类、按比较内容(比什么)分类。
(2) 因素分析法。因素分析是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。
因素分析的具体方法分为：差额分析法、指标分解法、连环替代法、定基替代法。
在实际的分析中，各种方法是结合使用的。 2.3.3 偿债能力分析指标 1、短期偿债能力分析 (1) 营运资金
营运资金=流动资产—流动负债 (2) 流动比率
流动比率=流动资产/流动负债 (3) 速动比率
速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产—存货
(4) 营运资金资产总额比率
营运资金资产总额比率=(流动资产—流动负债)/资产总额=营运资金/资产总额
(5) 流动资产周转比率包括：应收账款周转率、存货周转率和营业周期
应收账款周转次数=赊销收入净额/应收账款年均余额 应收账款周转天数=365天/应收账款周转次数 存货周转次数=销货成本/存货平均余额 存货周转天数=365天/存货周转次数
营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。
营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、长期偿债能力
(1) 负债比率，又称资产负债率 负债比率=负债总额/资产总额 (2) 利息保障倍数，又称已获利息倍数
利息保障倍数=(税后利润+所得税+利息费用)/利息费用=息税前利润/利息费用
2.3.4 获利能力分析指标 1、企业总获利能力 (1) 销售净利率
销售净利率=净利润/年销售净额×100% (2) 销售毛利率
销售毛利率=销售毛利/年销售净额×100% 销售毛利=销售净额—销售成本 (3) 总资产周转率
总资产周转率=年销售净额/年均资产总额 (4) 总资产净利率
总资产净利率=净利润(不包括少数股东损益)/年均资产总额 (5) 资产总额报酬率
资产总额报酬率=[税后净利润+利息费用(1—所得税率)]/资产总额
2、股东获利能力 (1) 每股收益(EPS)
每股收益=(净收益-优先股股利)/发行在外普通股股数
=普通股净益/发行在外普通股股数
(2) 市盈率(P/E)
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 (3) 留存收益率
留存收益率=(净收益—优先股股利—普通股股利)/净收益 (4) 股利发放率
股利发放率=普通股每股股利/普通股每股收益 (5) 股利收益率
股利收益率=普通股每股股利/普通股每股市价 (6) 股东权益比率
股东权益比率=股东权益总额/资产总额 2.3.5 现金流量分析指标 (1) 现金比率
现金比率=现金及其等价物/流动负债 (2) 经营活动现金流量比率
经营现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 (3) 经营现金流量与负债比率
经营现金流量与负债比率=经营现金净流量/负债总额 (4) 每股经营活动现金流量)
每股经营活动现金流量=(经营活动现金净流量—优先股股利)/流通在外
的普通股股数
(5) 经营现金流量与现金股利比率
经营现金流量与现金股利比率=经营现金净流量/现金股利总额 2.3.6 商业银行信贷决策中常用的财务比率
表1-12 商业银行信贷决策中常用的财务比率
比率 债务权益比率 流动比率 债务 固定费用偿付率 税后净利润率 利息保障倍数 税前净利润率 财务杠杆系数 存货周转天数 应收账款周转天数 7.58 7.56 7.50 7.43 7.33 7.25 7.08 长期安全性 获利能力 长期安全性 获利能力 长期安全性 流动性 流动性 重要性程度 8.71 8.25 衡量的主要方面 长期安全性 流动性 长期安全性 现金流量/本期到期长期8.08 注：1、重要性等级最高为9分，最低为0分。
2、上述10个比率，是被信贷管理人员认为59个财务比率中
最重要的10个。
3 创业企业的财务与资产管理
3.1 流动资产管理
流动资产是企业生产经营过程中短期置存的资产，是企业资产的主要组成部分，是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
3.1.1 现金管理
(1) 现金管理。货币资金的结算，有现金结算和转账结算有两种形式。采用现金结算，要遵守国家规定的现金管理原则。现金管理原则是：会计、出纳分开；建立现金交接手续，坚持查库制度；遵守规定的现金使用范围；遵守库存现金限额；严格现金存取手续，不得坐支现金。企业不得将单位收入的现金，以个人名义存入储蓄户。
(2) 转账结算管理。转账结算又称非现金结算。它是指不直接采用现金而通过银行转账进行货币资金收付的结算方式。按照规定，各
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