中级会计职称 - 财务管理
第01讲 因素分析法和销售百分比法
本章考情分析
题型 单项选择题 多项选择题 判断题 计算分析题 综合题 合计
2017A 3题3分 1题5分 2分 10分 2017B 1题2分 1题1分 5.5分 8.5分 2018A 2题2分 1题2分 1题1分 6分 11分 2018B 2019A 2019B 1题1分 1题2分 1题1分 2题10分 9分 23分 1题1分 2题2分 1题2分 3题6分 2题2分 6分 11分 1题1分 7分 16分
第一节 资金需要量预测
一、因素分析法
1.资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）×（1－预测期资金周转速度增长率）
2.适用：品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
二、销售百分比法
1.基本原理：销售百分比法，假设某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，并根据这个假设
第1页
中级会计职称 - 财务管理
预计外部资金需要量的方法。 讲解：
（1）经营性资产：库存现金、应收账款、存货等。
2.假设：经营性资产与经营性负债与销售额存在 稳定比例关系。
（2）经营性负债：应付票据、应付账款等， 不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
3.基本步骤
（1）分别确定随销售额变动而变动的资产和负债及其占销售的比例 敏感性资产（负债）比例
（2）计算需要增加的资金
＝预计增加的销售额×（敏感性资产比例－敏感性负债比例）
＝预计增加的销售额×敏感性资产比例－预计增加的销售额×敏感性负债比例 ＝预计增加的敏感性资产-预计增加的敏感性负债
＝上期敏感性资产×销售增长率-上期敏感性负债×销售增长率
（3）计算可从企业内部筹集的资金
＝预计总销售额×销售净利率×收益留存比率 ＝预计净利润－现金股利 ＝预计增加的留存收益
其中： 收益留存比率＝1－股利支付率
（4）外界资金需要量＝需要增加的资金－可从企业内部筹集的资金 注意： 非敏感性资产增加，外部融资需要量也应相应增加。
【2019·计算分析题】甲公司2018年实现销售收入100000万元，净利润5000万元，利润留存率为20%，公司2018年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：（单位：万元）
资 产 货币资金 应收账款 存 货 期末余额 1500 3500 5000 负债和所有者权益 应付账款 长期借款 实收资本 期末余额 3000 4000 8000
第1页
中级会计职称 - 财务管理
11000 21000 留存收益 负债和所有者权益合计 6000 21000
固定资产 资产合计 公司预计2019年销售收入比上年增长20%，假定经营性资产和经营性负债与销售收入保持稳定的百分比，其他项目不随销售收入变化而变化，同时假设销售净利率与利润留存率保持不变，公司使用销售百分比法预测资金需要量。 要求：
（1）计算2019预计经营性资产增加额。 （2）计算2019预计经营性负债增加额。 （3）计算2019预计留存收益增加额。 （4）计算2019预计外部融资需求量。 『正确答案』
敏感性资产比例＝（1500＋3500＋5000）/100000×100%＝10% 敏感性负债比例＝3000/100000×100%＝3% 销售净利率＝5000/100000×100%＝5%
（1）经营性资产增加额＝100000×20%×10%＝2000（万元） （2）经营性负债增加额＝100000×20%×3%＝600（万元）
（3）留存收益增加额＝100000×（1＋20%）×5%×20%＝1200（万元） （4）外部资金需求量＝2000－600－1200＝200（万元）
承上例，如果增加一个条件：2019年该企业增加固定资产投资100万元，则该企业2019年度的外部融资额为多少？ （1）同前例 （2）同前例 （3）同前例
（4）外部资金需求量＝2000－600－1200＋100＝300（万元）
第1页
2020中级会计 财管 第01讲 因素分析法和销售百分比法
