第四章 营运资金管理作业
一、单项选择题
1.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。
A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本) B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本) C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本) D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本) 2. 下列各项中，不属于现金支出管理措施的是( )。 A.推迟支付应付款 B.企业社会责任 C.以汇票代替支票 D.争取现金收支同步 3.与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（ ）。
A.企业愿意承担风险的程度 B.企业临时举债能力的强弱
C.企业销售水平 D.企业对现金流量预测的可靠程度 4.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（ ）
A.管理成本 B.企业持有现金放弃的再投资收益 C.固定性转换成本 D.短缺成本
5.在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（ ）。
A.管理成本 B.转换成本 C.短缺成本 D.机会成本
6.某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减至200万元。企业综合资金成本率为10%，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，则该企业分散收账收益净额为（ ）万元。
A．10 B．18 C．20 D．24 7.某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60％，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（ ）万元。
A.2.4 B.30 C.3.6 D.4.2
8.企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（ ）。
A.预计可以获得的利润 B.同行业竞争对手的情况 C.客户资信程度 D.企业承担违约风险的能力
9.（ ）反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。
A.信用品质 B.偿付能力 C.资本 D.抵押品 10.某公司2005年应收账款总额为800万元，当年必要现金支付总额为500万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为300万元，则该公司2005年应收账款收现保证率为（ ）。
A.70% B.20% C.25% D.50% 11.下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（ ）。
A.存货的变质损失 B.储存存货仓库的折旧费 C.存货的保险费用 D.存货占用资金的应计利息 12.下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（ ）。
A.不存在数量折扣 B.存货的耗用是均衡的
C.仓储条件不受限制 D.可能出现缺货的情况
13.某企业全年耗用A材料2400吨，每次的订货成本为1600元，每吨材料年储备成本12元，单位缺货成本为4元，则经济进货批量情况下的平均缺货量为（ ）吨。
A.1200 B.600 C.300 D.400 14.下列说法错误的是（ ）。
A.存货保本储存天数和存货保利储存天数均与每日变动储存费成反比 B.存货保本储存天数和存货保利储存天数均与目标利润反方向变动 C.存货保利储存天数与固定储存费用反方向变动 D.存货保利储存天数与毛利同方向变动
15.在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的金额比重大致为（ ）。
A.0.7：0.2：0.1 B.0.1：0.2：0.7 C.0.5：0.3：0.2 D.0.2：0.3：0.5 16.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为8%，则全年固定性转换成本是（ ）元。
A.1000 B.2000 C.3000 D.4000
17.某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为（2/10，1/20，n/40），预计将会有60％客户享受2％的现金折扣，30％的客户享受1％的现金折扣，其余的客户均在信用期付款，则企业应收账款平均收账天数为（ ）。
A.14 B.15
C.16 D.无法计算
二、计算题
1.A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据 ：
项目 现行收帐政策 甲方案 乙方案 年销售额（万元/年） 2400 2600 2700 收帐费用（万元/年） 40 20 10 所有账户的平均收帐期 2个月 3个月 4个月 所有账户的坏账损失率 2% 2.5% 3%
已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。
要求：通过计算分析回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？
2.某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，N/60），其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。一年按360天计算。要求计算：
（1）年赊销净额； （2）信用成本前收益；
（3）平均收账期；（
（4）应收账款机会成本； （5）信用成本后收益。
3. C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台。 要求：
(1)计算经济订货批量; (2)计算全年最佳定货次数; (3)计算最低存货成本; (4)计算再订货点。
运资金管理（选择题答案）
1.B 2.B 3.C 4.B 5.D 6.C 7.A 8.A 9.C 10.C 11.B 12.D 13.A 14.B 15.A 16.B 17.C
计算题 1.
项目 现行收帐政策 方案甲 方案乙 年销售额 2400 2600 2700 信用成本前收益 480 520 540 平均应收账款 400 650 900 应收账款投资应计利息 32 52 72 坏账费用 48 65 81 收帐费用 40 20 10 信用成本后收益 360 383 377 因此，应采纳甲方案。 2.
（1）年赊销净额；
年赊销净额=6000-现金折扣=6000-6000×70%×2%-6000×10%×1%=5910（万元） （2）信用成本前收益；
信用成本前收益=5910-6000×65%=2010（万元） （3）平均收账期；
平均收账期=70%×10+10%×20+20%×60=21（天 （4）应收账款机会成本；
营运资金管理作业及答案
