万股；P上市公司2009年初发行在外普通股总数为2亿股，2009年9月1日按l0：3的比例派发股票股利。两家上市公司2009年的净利润均为1.8亿元。 要求：计算两家上市公司的基本每股收益。
【2011年1月】
42.某公司2009年度有关资料如下：(1)公司拥有普通股400万元(每股面值10元)，优先股200万元(每股面值10元)；(2)当年实现税后净利300万元，比上年增加了60万元；(3)当年按10％的比例提取法定盈余公积金和并按10％的比例提取任意盈余公积金，同时按每股0.2元支付优先股股息(与上年相同)。 要求：
(1)计算2009年每股收益； (2)计算每股收益增长率； (3)计算2009年每股股利。
1、每股收益=（300-200/10*0.2）/（400/10）=7.4 2、每股收益率：
2008年每股收益=（240-200/10*.02）/（400/10）=6.6 增长率=（7.4-6.6）/6.6=1.28%
32009年每年股利=（300-300*10%-300-10%-200/10-0.2）/40
现金流量表分析：
1质量分析：经营活动、投资活动、筹资活动
1） 经营活动：销售商品、提供劳务所形成现金流量：“应收”、“预收” 购买商品、接受所支付的现金流量：“应付”、“预付” 2）投资活动：购买股票、债券-----收到现金股利、利息 购买固定资产、无形资产 2）筹资活动：发行股票、债券 支付现金股利或利息
注意：经营活动>0 投资活动<0 筹资活动>or<0 2趋势分析：定比、环比
3结构分析：某项目/现金流入量合计 某项目/现金流出量合计 【2008年10月】
39.某公司简化的现金流量表如下: 单位：万元 主表项目 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 汇率变动对现金流量的影响 现金及现金等价物净增加额 金额 +900 -470 -230 0 A200 16 / 21
补充资料项目 净利润 +(-)调整项目总额 经营活动现金净流量 现金的期末余额 减：现金的期初余额 现金净增加额 金额 C1500 -600 B900 320 D120 E200 要求：(1)计算表中A、B、C、D、E五项数据，并填在表格相应位置；
(2)从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况： (3)推断该公司所处的发展周期； (4)说明该公司利润的质量。 【2009年1月】
43.某公司2008年与2007年简化的现金流量表如下： (单位：万元)
主表项目 经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动现金净流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动现金净流量 筹资活动现金流入 筹资活动现金流出 筹资活动现金净流量 汇率变动对现金流量的影响 现金及现金等价物净增加额 2008年 1332 1297 35 242 259 -17 315 202 113 0 131 2007年 1129 1278 -149 290 375 -85 440 350 90 0 -144 差异额 差异率(％) —— —— —— —— 要求：(1)对现金流量表进行趋势分析，将计算的结果填入上表；
(2)对现金流量表进行结构分析。 【2010年10月】
39.A公司2008年经营活动产生的现金流量净额为300000元，投资活动产生的现金流量净额为-300000元，筹资活动产生的现金流量净额为7000元；2009年经营活动产生的现金流量净额为-100000元，投资活动产生的现金流量净额为200000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000元。
要求：(1)计算A公司2008年和2009年现金及现金等价物净额；
(2)对A公司2008年和2009年的现金流量状况作简要分析。 2008年=300000-300000+7000 2009年=-100000+20000+2000
财务综合分析与评价
一、沃尔评分法：习题集P125典型例题 二、杜邦分析法
杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。
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权益净利率=净利润÷所有者权益
=（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益） =资产净利率×权益乘数 其中：资产净利率=净利润÷资产总额
=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额） =销售净利润×资产周转率
所以，权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数 【2008年10月】
43.某企业近二年的有关资料如下： 项目 总资产(万元) 销售收入(万元) 流动比率 存货周转率(次) 平均收现期(天) 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率(次) 总资产净利率 2006年 1500 3900 1.2 7.8 20 17% 5% 2.6 13% 2007年 1600 3500 1.26 6 26 15% 3% 2.3 6.9% 要求：(1)利用杜邦分析体系全面分析该企业运用资产获利能力的变化及其原因；
(2)采用因素分析法确定各因素对总资产净利率的影响程度： (3)根据分析结果提出改进的措施。
1总资产净利率=净利润/总资产=销售净利润率*总资产周转率 2006年：总资产净利率=5%*2.6=13% 2007年：总资产净利率=3%*2.3=6.9% 1）销售净利率：（3%-5%）*2.6= 2）总资产周转率：（2.3-2.6）*3%=
【2009年1月】42.某公司2007年度简化的资产负债表如下：
资产负债表
2007年12月31日 (单位：万元)
资产 货币资金 应收账款净值 存货 年初数 120 100 250 年末数 负债及所有者权益 100 190 380 应付账款 应付职工薪酬 应交税费 年初数 300 60 70 年末数 640 50 50 18 / 21
流动资产合计 固定资产合计 总计 470 900 1370 670 1160 1830 流动负债合计 长期借款 长期负债合计 实收资本 所有者权益合计 总计 430 240 240 700 700 1370 740 390 390 700 700 1830 该公司2006年的销售净利率为15％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.1，净资产收益率为15.75％。2007年度的销售收入净额为800万元，净利润总额为112万元。
要求：计算2007年销售净利率、总资产周转率、权益乘数(保留四位小数)和净资产收益率(取整数)指标，定量分析2007年净资产收益率比2006年提高或降低的原因。 2007年销售净利率=112/800=14%
2007年总资产周转率=800/【（1370+1830）/2】=0.5
2007年权益乘数=【（1370+1830）/2】/【（700+700）/2】=2.2857 2007年净收益率=14%*0.5*2.2857=16% 2006年净资产收益率=15.75%
1） 销售净利率=（14%-15%）*0.5*2.1= 2） 总资产周转率=（0.5-0.5）*14%*2.1= 3） 权益乘数=（2.2857-2.1）-14%*0.5=
【2009年10月】
42.某公司2008上半年部分财务指标如下：
单位：万元 财务指标 销售净利率 总资产周转率 平均资产负债率
要求：计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分
析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。
【2010年1月】
43．M公司2009年年初的流动资产总额为900万元（其中应收票据300万元，应收账款为200万元，存货为400万元），流动资产占资产总额的25%；流动负债总额为600万元，流动负债占负债总额的30%；该公司2009年年末的流动资产总额为1 100万元（其中应收票据为350万元，应收账款为300万元，存货为450万元），流动资产占资产总额的20%，流动负债占负债总额的32%。该公司2009年年末股东权益与年初股东权益的比值为1.5。
已知该公司2009年的营业收入为6 000万元，销售毛利率为22%，负债的平均利息
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计划 7.5％ 0.133 50％ 实际 9.3％ 0.115 53.33％ 率为9%，经营现金流量对流动负债的比率为0.5。 要求：
（1）计算2009年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率； （2）计算2009年年末的股东权益总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率； （3）计算2009年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）；
（4）计算2009年经营现金流量净额、现金流量利息保障倍数（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。
【2011年1月】
43.M公司的资产负债表和利润表如下所示，公司采取固定股利支付率股利政策。
资产负债表
2009年12月31日 单位：元 资产 现金 155000 应收账款 672000 存货 483000 流动资产合计 固定资产净额 585000 资产总计 负债和股东权益 应付账款 258000 应付票据 168000 其他流动负债 234000 流动负债合计 660000 长期负债 513000 股东权益 722000 负债和股东权益合计 1895000 单位：元
430000 230000 60000 140000 49000 91000 364000 546000
利润表 2009年
销售收入 销售成本
直接材料 直接人工 燃料动力 付现制造费用 折旧 毛 利 销售费用 管理费用 息税前利润 利息费用 税前利润 所得税 净利润
906000 136000 226000 83000
行业平均数据：
流动比率=2.0，应收账款平均收账期=35天，存货周转率(按销售收入计算)=6.7次，总资产周转率=2.9次，销售净利率=1.2％，总资产收益率=3.4％，净资产收益率=8.5％，资产负债率=60％。 要求：
(1)计算M公司与行业指标对应的财务比率；
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财务报表分析自考复习
