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二、成本与费用的估算 （一）总成本费用估算 1．总成本费用构成与计算
总成本费用的构成和估算通常采用以下两种方法。 （1）生产成本加期间费用估算法
总成本费用=生产成本+期间费用
其中， 生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用 期间费用=管理费用+财务费用+营业费用 （2）生产要素估算法
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资薪酬+折旧费
+摊销费+修理费+利息支出+其他费用
式中其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用，是指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资或薪酬、折旧费、摊销费和修理费等以后的其余部分。
重点提示：
考试时，一般会忽略“其他费用”
生产要素估算法此法从各种生产要素的费用入手，汇总得到总成本费用，见下图所示。采用此方法，不必计算内部各生产环节成本转移，也较容易计算可变成本和固定成本。按生产要素法估算的总成本费用，其结果列入“总成本费用估算表”，见下表 。
固定成本
总成本费用
可变成本
外购原材料 外购燃料、动力 计件工资及福利费 计时工资及福利费 修理费
其他费用 折旧费 摊销费
利息支出 - 1 -
经营成本
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按生产要素估算法总成本费用的构成
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总成本费用估算表（生产要素法）
人民币单位：万元 序项目 号 1 外购原材料 2 外购燃料及动力费 3 工资及福利费 4 修理费 5 其他费用 6 经营成本（1+2+3+4+5） 7 折旧费 8 摊销费 9 利息支出 10 总成本费用合计（6+7+8+9） 其中：固定成本 可变成本 - 2 -
计算期 合计 1 2 3 4 …… n CO土木在线：look_9999
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（二）经营成本
经营成本是财务分析的现金流量分析中所使用的特定概念，作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分。经营成本与融资方案无关。因此在完成建设投资和营业收入估算以后，就可以估算经营成本，为项目融资前分析提供数据。
经营成本的构成可用下式表示：
经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
经营成本与总成本费用的关系如下：
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
（三）固定成本与可变成本估算
为了进行盈亏平衡分析和不确定性分析，需将总成本费用分解为固定成本和可变成本。固定成本指成本总额不随产品产量变化的各项成本费用，主要包括工资或薪酬（计件工资出外）、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。可变成本指成本总额随产品产量变化而发生同方向变化的各项费用，主要包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。此外，长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款和短期借款 为简化计算，也可视为固定成本。
三、总成本分项详细估算
（一）经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用 （二）投资借款还本付息估算----利息支出的计算
在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利息支出。利息支出的估算包括长期借款利息，流动资金借款利息和短期借款利息三部分，其中长期借款利息通常是由于建设投资借款引起的。
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1. 建设投资借款还本付息估算
（1）还本付息的资金来源。根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括可用于归还借款的利润（一般应是经过利润分配程序后的未分配利润）、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。
（2）还本付息额的计算。建设投资借款的年度还本付息额计算，可分别采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种还款方法来计算。
1）等额还本付息。这种方法是指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金数和利息数均不相等。计算步骤如下：
① 计算建设期末的累计借款本金与资本化利息之和Ic。
② 根据等值计算原理，采用资金回收系数计算每年等值的还本付息额度A。
ni（1+i） A?Icn（1+i）?1③ 计算每年应付的利息。
每年应支付的利息=年初借款余额×年利率
其中
年初借款余额= Ic－本年之前各年偿还的本金累计
④ 计算每年偿还的本金。
本年偿还本金=A－每年支付利息
采用等额还本付息法，利息将随偿还本金后欠款的减少逐年减少，而偿还的本金恰好相反，将由于利息减少而逐年加大。此方法适用投产初期效益较差，而后期效益较好的项目。
【例】已知某项目建设期末贷款本利和累计为1000万元，按照贷款协议，采用等额还本付息的方法分5年还清，已知年利率为6%，求该项目还款期每年的还本额、付息额和还本付息总额。
解：每年的还本付息总额:
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n5i（1+i）6%?（1+6%）A?P?1000??237.40万元 n5（1+i）?1（1+6%）?1还款期各年的还本额、付息额和还本付息总额如下表 所示。
等额还本付息方式下各年的还款数据表
人民币单位：万元
年份 年初借款余1000 额 利率 年利息 年还本额 年还本付息总237.40 额 年末借款余822.60 额 634.56 435.23 223.94 0 237.40 237.40 237.40 237.40 6% 60 177.40 6% 49.36 188.04 6% 38.07 199.33 6% 26.11 211.29 6% 13.46 223.94 822.60 634.56 435.23 223.94 1 2 3 4 5
2）等额还本、利息照付。这种方法是指在还款期内每年等额偿还本金，而利息按年初借款余额和利息率的乘积计算，利息不等，而且每年偿还的本利和不等。计算步骤如下：
① 计算建设期末的累计借款本金和未付的资本化利息之和Ic。 ② 计算在指定偿还期内，每年应偿还的本金A
A= Ic/n
其中n为贷款的偿还期（不包括建设期）。 ③ 计算每年应付的利息额。
年应付利息=年初借款余额×年利率
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造价工程师《工程造价案例分析》精讲班讲义第9讲
