中小企业融资问题及解决建设与对策毕业论文

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国家和最新中小企业界定标准 地区 美国 雇工人数不超过500人 日本 制造业：从业人员300人以下或资本额3亿日元以下 批发业：从业人员100人以下或资本额1亿日元以下 零售业：从业人员50人以下或资本额5000万日元以下 服务业：从业人员100人以下或资本额5000万日元以下 欧盟 雇员人数在250人以下并且年产值不超过4000万埃居，或者资产年度负债总额不超过2700万埃居、并且不被一个或几个大企业持有25%以上的股权。其中：雇员少于50人、年产值不超过700万埃居，或者资产年度负债总额不超过500万埃居并且有独立法人地位的企业 台湾省 制造业：经常雇员人数在200人以下或资本额在8000万元新台币以下 矿业与土石开采业：经常雇员人数在200人以下或资本额在8000万新台币以下 服务业：经常雇员人数在50人以下或营业额在1亿万元新台币以下 资料来源：美国国会：《美国小企业法》，2001年版；日本中小企业厅：《日本中小企业白皮书》，2000年版；及于宗先、王金利著：《台湾中小企业成长》（台湾中国经济企业研究所，2000年版） 从上表世界各国和地区对中小企业的定义中可以看出，中小企业都被定义为一定规

模以下的企业。“一定规模”的标准同时又因国家不同而有着很大的差别。各个国家和地区根据本国经济发展的需要，根据本国经济发展的历史以及中小企业在本国国民经济中发挥的作用不同，进而对中小企业的认识和定位也有所不同。

2．我国对中小企业的界定

我国在不同的历史时期和经济发展阶段，对中小企业的划分标准也有很大的不同，最近的是2002年6月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议通过的《中华人民共和国中小企业促进法》，本法自2003年1月1日起实行。本法的具体划分标准见下表：

表2 我国大中小企业划分标准

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行业名称 工业企业 建筑业企业 批发业企业 零售业企业 交通运输业企业 邮政业企业 住宿和餐饮业企业 指标名称 从业人员数 销售额 资产总额 从业人员数 销售额 资产总额 从业人员数 销售额 从业人员数 销售额 从业人员数 销售额 从业人员数 销售额 从业人员数 销售额 计算单位 人 万元 万元 人 万元 万元 人 万元 人 万元 人 万元 人 万元 人 万元 大型 ≥2000 ≥30000 ≥40000 ≥3000 ≥30000 ≥40000 ≥200 ≥30000 ≥500 ≥15000 ≥3000 ≥30000 ≥1000 ≥30000 ≥800 ≥15000 中型 300-2000 3000-30000 4000-40000 600-3000 3000-30000 4000-40000 100-200 3000-30000 100-500 1000-15000 500-3000 3000-30000 400-1000 3000-30000 400-800 3000-15000 小型 ＜300 ＜3000 ＜4000 ＜600 ＜3000 ＜4000 ＜100 ＜3000 ＜100 ＜1000 ＜500 ＜3000 ＜400 ＜3000 ＜400 ＜3000 信息来源：《中国国家统计局》

从表中可以看出，我国对中小企业的定义标准与其他国家基本一致，界定指标也是从业人数和销售额，仍然是以“一定规模”以下来定义。这里所称的中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的，有利于满足社会需要、增加就业、符合国家产业政策、生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。

（二）中小企业在国民经济发展中的作用

在对中小企业的定义及划分标准有了大致的了解过后，有必要知道中小企业在国

民经济发展中的地位及作用。虽然各国都将发展重点放在大型企业上，国家政策也偏向于大型企业集团。但金字塔形的企业结构表明，高高在上的大型企业毕竟只占少数，处于奠基层的仍是大多数的中小企业，中小企业在各国国民经济中占有很大比重，带来的效益不容忽视。尤其在我国，改革开放以来，我国中小企业在整个国民经济体系中的重要性不断突出，下表以2008年的数据为例：

表3 中国2008年中小型工业企业各项经济指标占全部比重统计

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指标名称 企业数量（万个） 从业人员（万人） 资产合计（亿元） 主营业务收入（亿元） 利润总额（亿元） 上交税金（亿元） 总产值（亿元） 规模以上 42.6 8837.6 431305.5 500020.1 30562.4 23968.0 507284.9 中小企业 42.3 6867.1 267019.4 327282.4 20043.6 14253.3 337981.1 47728.3 中小企业占规模以上比重（%） 99.3 77.7 61.9 65.5 65.6 59.5 66.6 57.9 出口交货值（亿元） 82498.4 资料来源《中国中小企业年鉴2009》

从上表可以清楚地看出：中小企业在我国经济总体中占有很大的比重，是国民经济的基础，其在很大程度上解决了我国的就业问题，吸纳了大部分劳动力；中小企业总计资产绝对量很大，占全国企业总资产的很大比重，极大地促进了经济增长，其收入直接增加了我国国民收入；中小企业是促进农业、农村经济发展和增加地方财政收入的重要财源，它对出口创汇也发挥重要作用，从外汇储备方面对我国经济实力的增强具有重大贡献。我国金字塔形的产业结构也表明中小企业为整个国民经济的稳定与发展奠定了基础。

三、我国中小企业融资现状分析

中小企业在我国国民经济发展中发挥着重要作用，并且与我们的生活密切相关，那么我们有必要了解目前我国中小企业的发展现状如何。其融资是否存在不足？下面就看看影响中小企业存亡的主要因素——融资。

（一）企业的融资方式概述

企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。企业融资是双方面的，企业有需求，供给才有意义，所以，在资本市场上，资本的供给和需求是对等的，不分贵贱。资本的选择是有理性的，他在收益和风险的权衡之中寻求着所要投资的企业。企业的资金来源可以划分为内源融资和外源融资，内源融资主要指来自企业内部正常经营形成的现金流，外源融资指来自金融中介机构和资本市场的投资者的资金。内源融资成本低，风险最小，是企业首选的资金来源，但内源融资受制于企业自身的发展。外源融资中的债务融资成本也较低，但负债的比例上升会给企业带来财务风险和破产风险；股权融资由于存在信息不对称问题，会对企业的价值产生不利的影响。一般情况下企业会选择依靠自身融资或从银行及其他金融机构借款。下表对企业常用的融资方式进行了分类概括：

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表4 企业融资方式分类 资金性质 自有资金 融资渠道或融资方式 资本金 折旧 留存收益 发行股票 借入资金 发行债券 其他企业资金 民间资金 外资 银行借贷 非银行金融机构资 间接融资 金 商业信用 直接融资 资金来源 内原融资 外源融资 （二）我国中小企业的融资现状 在介绍了中小企业融资的概念及其基本的融资渠道后，接下来就结合我国实际来分析我国中小企业的融资现状。由于浙江省是典型的中小企业的聚集地，因此，本文在多处用到浙江省中小企业（以乡镇企业为代表）的相关数据，以此代表全国大部分地区的情况。

1．我国中小企业融资现状综观

随着我国经济的发展，中小企业的融资出现了新的特点，由过去企业对维持简单再生产的流动资金需求，扩展到扩大再生产的资金需求；由对资金的需求扩展到对资本扩张、资本合作的需求等。但是作为融资主体的直接融资与间接融资存在双重缺损，即服务于中小企业的直接融资渠道尚未建立，中小企业在资本市场仍处于缺位状态；间接融资体系存在金融体制改革滞后于经济体制改革的不对称。

另外，与大企业相比，中小企业在融资方面也存在明显的弱势，对工业增加值贡献率不到30%的国有部门却占用了70%以上的银行信贷，相反中小企业经济对国民生产总值新增部分的贡献率已达60%或更高，但只获得30%的金融支持。经过改革，中国经济经历了根本性的变化，从完全依靠国有和集体企业发展到中小企业发挥重要作用的混合性经济。尽管中小企业的重要性越来越大，但其在中介融资中的份额仍十分有限，中小企业的融资渠道十分狭窄。到目前，这种状况已经有所改观，但进展并不顺利。

表5 我国中小企业的主要融资方式对比 （单位%） 经营年限 自我融资 银行贷款 非金融机构 其他渠道 共 41 页 第 7 页

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短于3年 3-5年 6-10年 多于10年 总计 92．4 92.4 89 83.1 89．23 2.7 3.5 6.3 5.7 4.55 2.7 4.4 3.2 1.3 2.9 2.7 4.4 3.2 1.3 2.9 资料来源：《中国中小企业年鉴2009》

表6 浙江省2008年乡镇企业固定资产投资资金来源情况统计 资金来源 金融机构贷款 引进资金 自有资金 国家扶持及其他 投资金额（亿元） 比重% 488.29 346.29 1810.3 117.64 17.67 12.54 65.53 4.26 增幅% 4.01 -5.88 15 7.13 资料来源：《中国中小企业年鉴2009》

从表5及表6中可以看出，当前我国中小企业的资金来源主要是内源融资；银行贷款和金融、非金融机构等渠道的资金来源微乎其微；政府对中小企业的扶持力度也很小。由于中小企业规模较小，自我发展能力尚不足，光靠自我资金积累将不能满足企业发展的需要。这样很明显可以发现，我国中小企业的融资存在严重的问题，融资难、融资渠道单一成为阻碍中小企业发展的重大因素。私营部门的蓬勃发展与其使用的中介融资的限制之间的矛盾表明，如果私营部门不能拓展其融资渠道，可能将无力维持现有的增长速度。

2．我国中小企业的融资特点分析

从上面对我国中小企业融资现状的总体描述中可知，在我国现行经济体制下，中小

企业表现出自身特有的融资特点，下面具体分析我国中小企业的融资特点: （1） 内源性融资能力低——内部融资难

内源性融资指企业不断将自身的留存收益和折旧转化为投资的过程，尽管内源性融资具有自主性强、成本低的特点，但从我国中小企业自身看，与大型企业不同，中小企业由于各方面的原因，其内部融资表现出明显劣势，详见下表：

表7 全国规模以上工业企业主要经济指标（2008年） 按企业规企业单位工业总产资产总计 主营业务利润总额 全部从业共 41 页 第 8 页