国际金融实务在涉外企
业中的运用案例
内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）
国际金融实务在涉外企业中的运用案例
一、套期保值案例
套期保值涵义：是外汇交易保值者借肋买进或卖出与现汇数量相等，交易方向相反的期货合约，并以此抵消汇率变动所带来风险的一种交易行为。 套期保值两种方法：
（1）买入套期保值。即未来用汇者就一定数量外币，采取有现货市场上买进，期货市场上先买进后卖出方式来保值的一种方法。
（2）卖出套期保值。即与买入套期保值相反，未来售汇者就一定数量外币，采取在现货市场上卖出，期货市场上先卖出后买进方式来保值的一种方法。 套期保值的目的：实行套期保值的目的在于避险，并在避险中保值。
例1、日本丰田汽车公司向美国出口销售1000辆小汽车，三月份签定了半年交货付款的合同，金额是1000万美元。
三月份美元兑日圆外汇牌价是1：108.00 九月份外汇牌价是1：107.00 解析：如果按三月份外汇牌价，日本丰田公司可收回：1000*108=108000万日圆，但到九月份付款时则只能收回：1000*107=107000万日圆 预计损失：108000-107000=1000万日圆
然而，丰田公司用10万美元在汇市做了套期保值具体如下：（忽略利息及手续费）
丰田公司在三月份合同签定之日起即在外汇市场上以USD/JPY=1：108.00的汇价卖出100手外汇合约（沽出美元兑日圆），并于九月份汽车交货付款日，按当时市场汇价买进平仓，平仓价为1：107.00，则：
（108.00-107.00）/108.00*10万美元*100=92592.59美元
折成日圆为1000万元 结果：
现货贸易中：由于汇率波动使企业损失1000万日圆 外汇市场中：? 企业套期保值获利1000万日圆
盈亏相抵成功规避了贸易上的市场风险，套期保值成功。
例2、中国某服装贸易公司2月份与美国某公司签定了1000万美元的服装销售合同，定于12月份交货付款，合同签定时市场外汇牌价是USD/CNY=1：8.20 但是到12月份人民币预期会升值很多，假如到时汇价升值到1：7.10 那么，该中国服装贸易进出口公司将损失多少？怎样利用外汇保证金交易在汇市进行套期保值？
假如：2月份USD/JPY=1：117.81? 12月份USD/JPY=1：101.06 解析：
贸易损失为：1000万*（8.2-7.1）=￥11,000,000元
套期保值操作仅用10万美金，在外汇市场做100手美元兑日圆合约，即： （117.81-101.06）/117.81*10万美元*100=＄1,421,781万 折合成￥11,658,602元
结果：在外汇市场的利润1165万元弥补了贸易损失1100万，套保成功。 例3、某涉外企业于2003年11月1日，从日本购入一批价值1250万设备，约定三个月后采用美元支付。当日美元对日元汇率为USD0.781250/JPY100,价款为。该企业预测未来可能日元升值，美元贬值，为了规避风险，当日向中国银行购入十份三月期（到期日为2004年2月1日）日元期货合约，每份合约125万日元，共计1250万日元。
国际金融实务在涉外企业中的运用案例
