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圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台 第四章 量化交易
一、单项选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求） 1．下列关于各种交易方法说法正确的是（ ）。 A．量化交易主要强调策略开发和执行方法是定量化的方法 B．程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据 C．高频交易主要强调交易执行的目的
D．算法交易主要强调策略实现的手段是通过编写计算机程序 【答案】A
【解析】量化交易主要强调策略开发和执行方法是定量化的方法，程序化交易主要强调策略的实现手段是编写计算机程序，高频交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据，算法交易主要强调交易执行的目的。
2．下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（ ）。 A．程序化交易就是自动化交易
B．程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式 C．程序化交易需使用高级程序语言 D．程序化交易是一种下单交易工具 【答案】C
【解析】程序化交易，也称自动化交易，是指通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式，可以使用简单的程序化交易专用语言，也可以使用复杂的数据处理工具，还可以使用专业编程语言。
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圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台 3．基金经理把100万股买入指令等分为50份，每隔4分钟递交2万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到100万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（ ）。
A．量化交易 B．算法交易 C．程序化交易 D．高频交易 【答案】B
【解析】算法交易主要强调的是为了实现特定目的的交易执行模式，一般是为了减小对市场的冲击，降低交易成本，降低自身对市场的影响。
4．下列关于高频交易说法不正确的是（ ）。 A．高频交易采用低延迟信息技术 B．高频交易使用低延迟数据 C．高频交易以很高的频率做交易
D．一般高频交易策略更倾向于使用C语言、汇编语言等底层语言实现 【答案】C
【解析】C项，高频交易重点强调交易依赖的信息为高频度信息，而真实进行的交易可能很多，也可能很少，这取决于交易策略的设置，而非原始数据信息的多少。
5．设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想
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www.100xuexi.com 的来源的是（ ）。
A．经验总结 B．经典理论 C．历史可变性 D．数据挖掘 【答案】C
圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台 【解析】量化策略思想大致来源于以下几个方面：经典理论、逻辑推理、经验总结、数据挖掘、机器学习等。
6．行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（ ）方式来实现量化交易的策略。
A．逻辑推理 B．经验总结 C．数据挖掘 D．机器学习 【答案】A
【解析】逻辑推理的策略思想大部分来自宏观基本面信息，其量化策略思路是通过对宏观信息的量化处理，整理出符合宏观基本面信息的量化模型。比较典型的量化策略例子有行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略、上下游供需关系量化策略等。
7．下列选项中，关于参数优化的说法，正确的是（ ）。
A．参数优化就是通过寻找最合适的模型参数使交易模型达到最优绩效目标的优化过程
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www.100xuexi.com 圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台 B．参数优化可以在长时间内寻找到最优绩效目标 C．不是所有的量化模型都需要进行参数优化
D．参数优化中一个重要的原则就是要使得参数值只有处于某个很小范围内时，模型才有较好的表现
【答案】A
【解析】B项，参数优化实际上就是利用量化交易软件所具有的参数优化功能，在短时间内帮助模型设计者对参数的各个值在一个设定的数值范围内进行全面测试，以寻找效果最佳的那个数值。C项，任何一个量化模型所采用的技术指标都或多或少地带有各种时间周期参数，都需要进行参数优化。D项，参数优化中一个重要的原则就是要争取参数高原而不是参数孤岛。参数高原是指存在着一个较宽的参数范围，模型在这个参数范围内都能取得较好效果。参数孤岛是指只有在参数值处于某个很小范围内时，模型才有较好的表现，而当参数偏离该值时，模型的表现便会显著变差。
8．下单价与实际成交价之间的差价是指（ ）。 A．阿尔法套利 B．VWAP C．滑点 D．回撤值 【答案】C
【解析】滑点是指下单价与实际成交价之间的差价，滑点现象有可能是网络数据传输延迟造成的，也有可能是不正规交易商故意做手脚。在期货市场上，滑点现象大部分是由于行情波动剧烈造成的。
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圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台 9．下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大亏损比例的是（ ）。 A．年化收益率 B．夏普比率 C．交易胜率 D．最大资产回撤率 【答案】D
【解析】运用最大资产回撤指标，能够衡量模型在一段较长时间内可能面临的最大亏损。最大资产回撤，是指模型在选定的测试时间段内，在任一历史时点的资产最高值，与资产再创新高之前回调到的资产最低值的差值。最大资产回撤用来描述模型运行可能出现的最糟糕的情况，它是衡量量化交易模型性能的一个重要风险指标。最大资产回撤可以用最大资产回撤率表示。最大资产回撤率＝（前期最高点－创新高前的最低点）/前期最高点。
10．一段时间内所有盈利交易的总盈利额与同时段所有亏损交易的总亏损额的比值称为（ ）。
A．收支比 B．盈亏比 C．平均盈亏比 D．单笔盈亏比 【答案】B
【解析】盈亏比是测评量化交易模型优劣的主要评估指标之一。盈亏比＝一段时间内所有盈利交易的总盈利额/同时段所有亏损交易的总亏损额。盈亏比的另一种理解方式为投资
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2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题题库【章节题库】-第四~六章【圣才出品】
