【OBV指标详解】OBV能量潮地使用及分析报告报告材料技巧

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OBV指标的使用方法详解

一．OBV指标的用途：

OBV指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N〞字型为波动单位，并且由许许多多“N〞型波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N〞型波，称其为“上升潮〞〔UP TIDE〕，至于上升潮中的下跌回落如此称为“跌潮〞〔DOWN FIELD〕。 二．OBV指标的使用方法详解： 1．OBV线下降，股价

上升，表示买盘无力为卖出信号； 2．OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号， 3．当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。

三．OBV指标的使用心得：

当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大局部没有耐心的

投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。 四．OBV指标的计算公式： OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成交量以与今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比拟计算出今天的OBV。用数学公式表示如下： 今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量 其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。 Sgn=+1 今收盘价≥昨收盘价 Sgn=―1 今收盘价<昨收盘价 成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额。

OBV指标详解

OBV指标又叫能量潮指标，是由美国股市分析家葛兰碧所创造的，是一种重点研判股市成交量的短期技术分析工具。

第一节 OBV指标的原理和计算方法

一、 OBV指标的原理

能量潮OBV指标是葛兰碧于本世纪60年代提出的，并被广泛使用。股市技术分析的四大要素：价、量、时、空。OBV指标就是从“量〞这个要素作为突破口，来发现热门股票、分析股价运动趋势的一种技术指标。它是将股市的人气——成交量与股价的关系数字化、直观化，以股市的成交量变化来衡量股市的推动力，从而研判股价的走势。关于成交量方面的研究，OBV能量潮指标是一种相当重要的分析指标之一。

OBV指标由OBV值和OBV线构成的。OBV线方法是葛兰碧又一大贡献。他将“量的平均〞概念加以延伸，认为成交量是股市的元气，股价只不过是它的表象特征而已。因此，成交量通常比股价先行。这种“先见量、后见价〞的理论早已为股市所证明。

能量潮理论成立的依据重要是：

1、投资者对股价的评论越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。

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word 2、重力原理。上升的物体迟早会下跌，而物体上升所需的能量比下跌时多。涉与到股市如此可解释为：一方面股价迟早会下跌；另一方面，股价上升时所需的能量大，因此股价的上升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合；股价下跌时如此不必消耗很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎缩趋势。

3、惯性原如此——动如此恒动、静如此恒静。只有那些被投资者或主力相中的热门股会在很大一段时间内成交量和股价的波动都比拟大，而无人问津的冷门股，如此会在一段时间内，成交量和股价波幅都比拟小。

二、 OBV值的计算方法

OBV指标的计算比拟简单，主要是计算累积成交量。 以日为计算周期为例，其计算公式为： 当日OBV=本日值＋前一日的OBV值 如果本日收盘价或指数高于前一日收盘价或指数，本日值如此为正；如果本日的收盘价或指数低于前一日的收盘价，本日值如此为负值；如果本日值与前一日的收盘价或指数持平，本日值如此不于计算，然后计算累积成交量。这里的成交量是指成交股票的手数。

和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，OBV指标也包括日OBV指标、周OBV指标、月OBV指标年OBV指标以与分钟OBV指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日OBV指标和周OBV指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但根本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的开展，投资者只需掌握OBV形成的根本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用OBV指标去分析、研判股票行情。

关于股票指数的OBV值的计算方法如下表：

日期 当日收盘指数 比前一日涨跌 成交量〔手股〕 累积OBV 1 1000 +

2 1050 + +3000 +3000

3 1025 ﹣﹣1500 +1500 4 1000 ﹣﹣1000 +500 5 1030 + +2000 +2500 6 1070 + +3000 +5500

关于单个股票价格的OBV值的计算方法如下表： 日期 收盘价 比前一日的涨跌 成交量〔手股〕 累积OBV

1 18.80 ———

2 19.20 + +3000 +3000 3 19.40 + +2500 +5500 4 19.10 ﹣﹣700 +4800 5 19.00 ﹣﹣800 +4000 6 19.50 + +2000 +6000

OBV线是将OBV值绘于坐标图上，以时间为横坐标，成交量为纵坐标，将每一日计算所得的OBV值在坐标线上标出位置并连接起来成为OBV线。

第二节 OBV指标的一般研判标准

1、当OBV线下降而股价却上升，预示股票上升能量不足，股价可能随时下跌，是卖出股票的信号。

2、当OBV线上升而股价却小幅下跌，说明市场上人气旺盛，下档承接力较强，股价的下跌只是暂时的技术性回调，股价可能即将止跌上升。

3、当OBV线呈缓慢上升而股价也同步上涨时，表示行情稳步向上，股市中长期投资形势尚好，股价仍有上升空间，投资者应持股待涨。

4、当OBV线呈缓慢下降而股价也同步下跌时，表示行情逐步盘跌，股市中长期投资形势不佳，股价仍有下跌空间，投资者应以卖出股票或持币观望为主。

5、一般情况下，当OBV线出现急速上升的现象时，明确市场上大局部买盘已全力涌进，而买方的能量的爆发不可能持续太久，行情可能将会出现回档，投资者应考虑逢高卖出。尤其在OBV线急速上升后不久，而在盘面上出现锯齿状曲线并有掉头向下迹象时，明确行情已经涨升乏力，行情即将转势，为更明显的卖出信号。这点对于短期急升并涨幅较大的股票的研判更为准确。

6、一般情况下，当OBV线出现急速下跌的现象时，明确市场上大量卖盘汹涌而出，股市行情已经转为跌势，行价将进入一段较长时期的下跌过程中，此时，投资者还是应以持币观望为主，不要轻易抢反弹。只有当OBV线经

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word 过急跌后，在低部开始形成锯齿状的曲线时，才可以考虑进场介入，作短期反弹行情。

7、OBV线经过长期累积后的大波段的高点〔即累积高点〕，经常成为行情再度上升的大阻力区，股价常在这区域附近遭受强大的上升压力而反转下跌。而一旦股价突破这长期阻力区的话，其后续涨势将更加强劲有力。 8、OBV线经过长期累积后的大波段的低点〔即累积低点〕，如此常会形成行情下跌的大支撑区，股价会在这区域附近遇到极强的下跌支撑而止跌企稳。而一旦股价向下跌破这长期支撑区的话，其后续跌势将更猛。

第三节 OBV指标的特殊分析方法 一、OBV指标的最优适用X围

1、OBV指标对于上市在两年内并从上市之日起一路下跌的次新股的研判，有其独特的优势，这点投资者在以后次新股行情研判中千万加以注意。

2、OBV指标对于上市在两年以上并经过前期大幅炒作过的股票的研判已经没有什么实质的参考意义 二、OBV值〔或线〕的正负转换

当股市盘局整理时，OBV值〔或线〕的变动方向是重要的参考指标。

1、当OBV线从负的积累值转为正值时，是OBV研判行情的一个重要利用点。

〔1〕对于上市两年内并从上市就开始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票，经过一段时间的下跌后，其OBV线〔或值〕就会变成负的，而且下跌时间越长、幅度越大，其负值将越大。然后经过一段时间的小幅上升行情后，当负值慢慢变小并向零靠拢时，说明买方力量越来越强，而当OBV线一旦从负的积累值转为正值时，代表买方开始掌握了股市的走势方向，已经取得了决定性的优势，股价有可能从此相成一段长期上升趋势，是最优的长线买进信号。

〔2〕对于上市两年内但股价已经经过前期大幅炒作又跌回历史低位〔或创历史新低〕时的次新股。如果其OBV线从负的积累值转为正值时，也只能说明多空双方又暂时取得平衡，股价未来的运行方向还不明朗。投资者可进展短线买入，等待股价的反弹行情，或者持币观望，静待行情的开展。

〔3〕对于上市两年内但股价涨幅很小的次新股。如果其OBV线从负的积累转为正值时，说明多空双方经过一段事情的比赛，多方渐渐占据优势，投资者可开始中短线建仓，一旦股价再次放量上升，OBV线也开始从负值以下急速上升，是中线买进信号，投资者可与时买入股票，持股待涨。

〔4〕对于上市时间超过两年，而且股价经过前期大幅炒作后，经过送股除权后，其股价又回到历史低位或创新低，但如果从整体来看，股价还是处于其相对的历史较高位。即使这时OBV线变成负值，然后再由负变正时，这时OBV指标由负变正的研判功能就不再适用，投资者应选择其他指标对其研判。

〔5〕对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票，OBV指标由负变正的研判功能也不适用。

2、当OBV线从正的积累值转为负值时，也是OBV研判行情的一个重要利用点

〔4〕对于上市时间超过两年，而且股价并没有大幅炒作的股票，经过送股除权后，其股价又回到历史低位或创新低。如果这时OBV线由正变成负值，OBV指标由负变正的研判功能就不再适用，投资者也应选择其他指标对其研判。

〔5〕对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票，OBV指标由负变正的研判功能也不适用。

三、OBV曲线的背离现象和形态特征

1、OBV线与股价发生背离现象的情况，也是判断股市变动是否发生转折的重要参考依据。

〔1〕如果经过前期一段较大的上涨行情后，股价继续上升，而OBV线却开始掉头向下，明确股价高档买盘乏力，是短线卖出的信号。

〔2〕如果经过前期一段较大的下跌行情后，股价继续下跌，而OBV线却开始掉头向上，明确股票低价位买盘较积极，买方力量开始加大，是短线买入信号。

2、OBV线与股价形态中的M头、W底和三重顶、三重底等形态的关系

〔1〕当股价波动形态有可能形成M头〔或三重顶等顶部形态〕时，OBV线会发出很强的警示信号。当股价经过一段回落调整再次到达前期顶部附近小幅盘整时，而此时的OBV线也无力上扬，成交量萎缩，此时股价很容易再次下跌形成M头，此时投资者应倍加警惕。如果OBV线与股价形态几乎同时形成三重顶形态，更应短线卖出股票

〔2〕当股价波动形态有可能形成W底〔或三重底等底部形态〕时，OBV线也会发出较强的警示信号。当股价形态即将形成W底时，如果与之相对应的OBV线领先上扬，成交量放大，是一种股价可能短期见底的信号。如果OBV线与股价形态几乎同时形成三重底时，股价阶段性的底部特征将更明显。

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