企业债、公司债、中期票据和短期融资券
中期票据 定义 非金融企业债务融资工具 短期融资券 企业债 公司债 是指公司依照法定 程序发行、约定在一 年以上期限内还本 付息的有价证券。 是指具有法人资格的 非金融企业（以下简 称企业）在银行间债 券市场按照计划分期 发行的，约疋在一疋 期限还本付息的债务 融资工具。 是指具有法人资格的 非是指企业依照法定程序 发金融企业（以下简 称企行、约疋在一疋期限 内还业）在银行间债 券市场本付息的有价证 券。 发行的，约定 在1年内还本付息的 债务融资工具。 发行管 理1.央行《银行间债券 市1.央行《银行间债券 市1. 国务院《企业债券管 理证监会《公司债券发 （2007 年场非金融企业债务 融资场非金融企业债务 融资条例》（1993年8月2 日行试点办法》文件 8月14日实施） 工具管理办法》 工具管理办法》 颁布） （2008年4月15日实 （2008年4月15日实 2. 国家发展改革委《关 于推进企业债券市场发 展、施） 施） 2?《银行间债券市场 非2?《银行间债券市场 非简化发行核准程序 有关事金融企业中期票据 业务金融企业短期融资 券业项的通知》（2008 年1月2日颁布） 指引》 务指引》 3?《银行间债券市场 非3?《银行间债券市场 非金融企业债务融资 工具金融企业债务融资 工具发行注册规则》 发行注册规则》 发行管 理中国人民银行（交易商协会） 发改委 证监会 部门 发行管 理注册发行 直接核准发行 核准发行 方式 发行申 报 在中国银行间市场交易商协会注册，注册有效 期2中国证监会在收到 申年；推迟接受发行注册的，企业可于6个 月后重新中央直接管理企业的申 请请乂件后，5个工 作提交注册文件。注册有效期内，企业 主体信用级别材料直接申报：国务 院行日内决定是否受 理；低于发行注册时信用级别的，发 行注册自动失效。 业管理部门所属企 业的申受理初审后，发 行审请材料由行业管 理部门转核委员会审核 申请文报；地方企业 的申请材料件，作出核准 或者不由所在省、 自治区、直辖予核准的决 ^定。 市、计划 单列市发展改革部门转 报。 股份有限公司》人民币3000万元 净资产 有限责任公司和其他类型企业》人民币 6000 万元 包不超过最近一期末 净累计债 券待偿还余额不得超过 净待偿还余额不得超过 净不超过企'业争资产（不 括少数股东权益）的 40% 资产额的40%金 融类资产的40% 资产的40% 余额 公司的累计公 司债券余额按金融 企业的有关规定计 中期票据 非金融企业债务融资工具 短期融资券 企业债 算。 公司债 最近三 年平均 可分配 利润 （净利 润） 足以支付企业债券一年 的不少于公司债券一 年的利息。 利息。 发行期 限 一般2-10年，以5年 为一般3-20年，以10年 为一般3-10年，以5 年一年以内期 主。 主。 为主。 发行利率、发行价格和所涉费率以市场方式确 按发行人信用、期限由市场情况确定，但不得 超发行利 率 ^定。 过国务院限定水平。 企业在注册有效期内可一次发仃或分期发仃 债务需在批准文件印发之日 起可申请一次核准、分 发行时 间 期发行。自核准发行 融资工具，企业应在注册后2个月内完成 首期发行。2个月内完成发行。 之日起，应在6个月 内企业如分期发行，后续发行应提前 2个工作日向交首期发行，剩余数 量易商协会备案。 应在24个月内发 行完毕。首期发行数 量应当不少于发行 总量的50%剩余各 期发行的数量由公 司自行确定，每期发 行完毕后5个工作 日内报中国证监会 备案。 担保形 式 银行间债券市场 发行市 场 信息披 银行间债券市场信息 披露 露 信用评 级 应由在中国境内注册 且具备债券评级资质 的机构进行信用评 级。 无担保信用债券、资产 抵担保范围包括债券 的押债券、第三方担保 债券。 本金和利息、违约 金、损害赔偿金和实 现债券的费用；以保 证方式提供担保的， 应当为连带责任保 证，且保证人资产质 量良好。 银行间债券市场和证券 交交易所债券市场 易所 应当聘请有资格的信用 评应当委托经中国证 监级机构。 会认定、具有证券 服务业务资格的资 信评级机构进行。约 定在债券有效存续 期间，资信评级机构 每年至少公布一次 中期票据 非金融企业债务融资工具 短期融资券 企业债 公司债 信用评级报告。 A+ 历史最 低BBB+ 主体 评级 承销商 AA- BBB- 应由金融机构承销，企业可自主选择主承销 商。需由具有承销资格的证券 经营机构承销。 要组织承销团的，由主承销商组织承销 团。 登记、 托在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称 中央管、 结算 结算公司）登记、托管、结算。 上市交易、登记结算 等事项应当遵守所 在父易场所及相应 证券交易服 务 全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在 银行主要在银行间债券市 场，登记结算机构 的有关间债券市场的交易提供服务。 少量在交易所债券 市场 规疋。 1. 企业发行中期票据 应1. 企业发行短期融资 发行条 件 依据《银行间债券 市场券应依据《银行间债 券非金融企业债务 融资工市场非金融企业债 务融具注册规则》 在交易商资工具注册规 贝U》在父协会注册； 易商协会注 册； 2. 中期票据待偿还余 额2. 企业发行短期融资 不得超过企业净资 产的券应遵守国家相关法 律40% 法规，短期融资券 待偿3企业发行中期票据 所募还余额不得超过 企业净集的资金应用于 企业生资产的40% 产经营活动， 并在发行3. 企业发行短期融资 文件中明确 披露具体资券所募集的资金应用 于金用途。 企业在中期票企业生产经营活 动，并据存续 期内变更募集资在发行文件中 明确披露金用 途应提前披露。 具体资金用 途。企业在短期融资 券存续期内变更募集 资金用途应提前披 露。 1. 公司的生产经营 符合法律、行政法规 和公司早程的规疋， 符1. 所筹资金用途符合国 豕合国家产业政策； 2. 公司内部控制制 度产业政策和行业发展 规健全，内部控制制 度划； 2. 净资产规模达到规定 的的完整性、合理 性、有效性不存在重 大缺要求； 陷； 3. 经济效益良好，近三 个3. 经资信评级机构 评会计年度连续盈利； 级，债券信用级别 良4. 现金流状况良好，具 有好； 较强的到期偿债能 力； 4. 公司最近一期末 经5. 近三年没有违法和重 大审计的净资产额 应符违规行为； 合法律、行政法 规和6. 前一次发行的企业债 券中国证监会的 有关规已足额募集； 疋； 7. 已经发行的企业债券 没5. 最近三个会计年 度有延迟支付本息的情 形； 实现的年均可分 配利8. 企业发仃债券余额不 得润不少于公司 债券一超过其净资产的 年的利息； 40 %。用于固定资产投 资6. 本次发行后累计 公项目的，累计发行额 不得司债券余额不超 过最超过该项目总投资 的 20%； 近一期末净资 产额的9. 符合国家发展改革委 根百分之四十； 金融类据国家产业政策、行 业发公司的累计 公司债券展规划和宏观调控 需要确余额按金 融企业的有定的企业债券重 点支持行关规疋 计算。 业、最低净资 产规模以及发债规模的 上、下限； 中期票据 非金融企业债务融资工具 短期融资券 企业债 10.符合相关法律法规 的 公司债 （注：表格素材和资料部分来自网络，供参考。只是收取少量整理收集费用，请预览后才下载，期待你与关注）
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企业债、公司债、中期票据和短期融资券对比表
