A．体现了公司的发展战略和经营思路
B．针对的是公司经营获得的盈余公积和应付利润
C．采取现金分红或派息、发放股利等方式回馈股东的制度与政策 D．是股份公司稳健经营的重要目标
20．普通股股东行使资产收益权的限制条件包括( )。 A．法律上的限制 B．公司的经营环境
C．公司对现金的需要 D．公司进入资本市场获得资金的能力 21．优先股票的特征主要有( )。 A．股息率固定
B．股息分派优先 C．剩余资产分配优先 D．一般无表决权
22．下列关于债券的变现因素与流通市场发育程度的关系的描述中，正确的有( )。 A．流通市场发达，债券容易变现，购买长期债券无资金周转之忧，长期债券销路就可能好一些 B．流通市场发达，债券容易变现，购买长期、短期债券均无变现之忧
C．流通市场不发达，投资者买了长期债券而又急需资金时不易变现，短期债券的销路就可能不如长期债券
D．流通市场不发达，投资者买了长期债券而又急需资金时不易变现，长期债券的销路就可能不如短期债券
23．债券的有价证券属性主要表现为( )。 A．债券可赎回 B．债券本身有一定的丽值 C．持有债券可按期取得利息 D．债券是虚拟资本 24．下列各项中，属于垃圾债券的特点有( )。
A．利息高 B．风险大 C．等级低 D．期限长
25．根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可以将债券划分为( )。 A．零息债券
B．附息债券 C．息票累积债券 D．记账式债券
26．下列各项中，不属于债券发行的定价方式的有( )。（只有荷兰式和美国式，均是招标的方式） A．累积投标询价 B．上网竞价 C．公开招标 D．协商定价 27．下列各项中，不属于我国混合资本债券的主要形式的有( )。 A．银行间市场发行的债券 B．证券公司债券 C．财务公司债券 D．中央银行票据 28．下列各项中，属于非流通国债特征的有( )。 A．自由认购 B．自由转让
C．不能自由转让 D．可记名，也可不记名
29．我国从l994年开始发行凭证式国债，我国的凭证式国债通过( )面向社会发行。 A．银行储蓄网点 B．财政部门国债服务部
C．证券公司营业部 D．交易所交易系统 30．一般来说，国债的发行方式有( )。 A．直接发行 B．代销发行
C．竞争性招标拍卖发行 D．非竞争性招标拍卖发行 E.承购包销 31．下列各项中，属于公司债券特征的有( )。
A．契约性 B．优先性 C．风险性 D．股权性 32．下列各项中，属于公司债券范畴的有( )。 A．信用公司债 B．不动产抵押公司债
网址：http://www.zhengxuewang.com/
C．收益公司债 D．附认股权证的公司债
33．下列各项中，不属于证券公司短期融资债的发行市场的有( )。 A．银行间债券市场 B．公募基金之间 C．沪深股票市场 D．国际资本市场
34．下列关于欧洲债券和外国债券的差异的说法中，正确的有( )。
A．在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准；而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束
B．在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销；而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销 C．在发行规模方面，欧洲债券一般要低于外国债券
D．在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制；而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税
35．下列关于封闭式基金和开放式基金的说法中，正确的有( )。 A．封闭式基金一般有固定的存续期限 B．开放式基金一般没有固定的存续期限
C．封闭式基金投资人少 来 D．开放式基金投资人多
36．下列关于成长型、收入型和平衡型基金的陈述中，正确的有( )。 A．成长型基金风险大、收益高 B．收入型基金风险小、收益较低 C．平衡型基金风险收益介于成长型、收入型基金之间 D．成长型基金的收益可能低于收入型基金
37．下列关于金融衍生工具概念的说法中，正确的有( )。 A．又称金融衍生产品，与基础金融产品相对应 B．其价格取决于基础金融产品价格的变动 C．包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具
D．衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权 38．下列各项中，属于金融衍生工具特征的有( )。 A．跨期性 B．期限性 C．联动性 D．收益性 39．金融期货的主要交易制度有( )。
A．集中交易制度 B．标准化的期货合约和对冲机制 C．保证金制度 D．限仓制度
40．下列关于期货交易保证金的说法中，正确的有( )。
A．期货交易买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损，所以双方都要缴纳保证金 B．双方成交时缴纳的保证金称为初始保证金
C．保证金账户必须保持一个最低的水平，称为维持保证金
D．当交易者连续亏损，保证金余额不足以维持最低水平时，结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追加保证金直达维持保证金水平 三、判断题
1．证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行和新发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。 ( )
2．证券发行和证券交易是两个不同的领域，它们互相独立，没有联系。 ( )
网址：http://www.zhengxuewang.com/
3．证券交易市场是证券发行市场的基础和前提。 ( ) 4．证券市场是财产权利直接交换的场所。 ( )
5．证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场和融资租赁市场等。 ( ) 6．场外市场是指在证券交易所外的市场。 ( )
7．场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。 ( ) 8．股票的流动性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 ( ) 9．股票虽然具有永久性特征，但股东构成并不具有永久性。 ( ) 10．普通股股东享有分配公司剩余资产的权利是无条件的。 ( ) 11．风险性、流动性是股票最基本的特征。 ( )
12．股票的内在价值也就是每股股票所代表的实际资产的价值。 ( ) 13．普通股股东享有分配公司剩余资产的权利是有条件的。 ( )
14．在社会募集方式下，股份公司发行的股份应该全部向社会公众公开发行。 ( )
15．证监会对上市公司股权分置改革实施一线监管，协调指导上市公司股权分置改革业务，办理非流通股份可上市交易的相关手续。 ( )
16．债券投资不能安全收回有两种情况：一是债务人不履行债务；二是流通市场风险。 ( ) 17．固定利率有价证券的价格受现行利率和预期利率的影响，它们的价格变化与利率变化一般呈现正比关系。 ( )
18．债券按券面形态可以分为实物债券、付息债券、凭证式债券和记账式债券。 ( ) 19．按利息支付方式的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。 ( )
20．凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过“纸质媒介”记录债权债务关系的国债。 ( )
21．按偿还期限的长短，国债分为短期国债、中期国债和长期国债。其中，短期国债、中期国债属于有期国债，而长期国债属于无期国债。 ( )
22．流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。这种国债的特征是投资看可以自由认购、自由转让，通常记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。 ( )
23．按发行本位分类，国债可以分为实物国债和凭证式国债。 ( )
24．公司以不动产的房契或地契作抵押，如果发生了公司不能偿还债务的情况，抵押的财产将被暂停使用还款后才能再使用。 ( )
25．欧洲债券是在欧洲市场发行的债券的总称。 ( )
26．扬基债券是美国政府在美国债券市场上发行的一种债券。 ( )
27．欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而外国债券则由一家或几家大银行牵头，组成国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。 ( )
28．我国目前的证券投资基金既有公司型基金又有契约型基金。 ( )
29．以科学的投资组合降低风险、提高收益体现了基金分散风险的特点。 ( ) 30．证券投资基金的投资对象为股票、债券和其他证券投资基金。 ( ) 31．ETF和LOF的共同之处就在于两者都是用一揽子股票申购和赎回。 ( )
32．基金持有的未上市的股票由于其价格无法确定，因此，其不属于基金资产总值的计算范围。 ( ) 33．开放式基金的基金份额持有人可以事先选择基金利润的分配方式，基金持有人未进行选择的，基金管理人可将持有人所获现金收益按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。 ( ) 34．金融期权合约本身可以作为金融期权的基础资产。 ( )
35．金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性，期权的买方只有义务而没有权利，而
网址：http://www.zhengxuewang.com/
期权的卖方只有权利而没有义务。 ( )
36．看涨期权也称认沽权，是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量基础金融工具的权利。 ( )
37．认股权证的换股比例越高，认股权证的价值越小。 ( )
38．认股权证的交易可以在交易所内进行，也可以在场外交易市场进行。 ( )
39．根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证。 ( )
40．避开直接发行股票与债券的法德要求，上市手续简单、发行成本低是存托凭证对投资者的优点。 ( )
41．附赎回条款的可转换债券具有迫使投资者实行转换或将债券卖出的作用。 ( )
42．根据资产证券化的地域分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。 ( ) 43．无担保ADR的存款协议只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。 ( ) 44．全额包销过程中，承销机构与证券发行人之间的关系是委托——代理关系。 ( )
45．询价对象包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、合格境外机构投资者(QFII)以及其他经中国证监会认可的机构投资者和个人投资者。 ( )
46．证券发行时，询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于5个月。 ( ) 47．承购包销是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。 ( ) 48．我国规定，首次公开发行股票以协商定价方式确定股票发行价格。 ( )
49．中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以基期加权法计算；并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。 ( )
50．股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号。 ( )
51．投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。 ( )
52．一般来说，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较大，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。 ( ) 53．利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。 ( ) 54．普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。 ( ) 55．不同债券的利率不同，这是对财务风险的补偿。 ( )
56．自2006年1月1日新修订的《证券法》实施，我国将证券公司分为经纪类和综合类证券公司，实行分类管理。 ( )
57．我国《证券法》规定，证券公司的组织形式为有限责任公司、股份有限公司以及合伙形式。 ( ) 58．会计师事务所申请证券相关业务许可证时，应提交最近5年的年度会计报表。 ( )
59．从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有10名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师)。 ( )
60．货银兑付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。( )
《市场基础知识》全真试题答案 一、单项选择题
1．【答案】D 【解析】公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，其范围比较广泛，主要有股票、公司债券及商业票据等。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。
2．【答案】D 【解析】有价证券的分类主要有：①按募集方式，可分为公募证券和私募证券；
网址：http://www.zhengxuewang.com/
②按证券所代表的权利性质，可分为股票、债券和其他证券三大类；③按证券发行主体的不同，可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
3．【答案】B【解析】非上市证券包括凭证式国债和普通开放式基金份额。
4．【答案】B 【解析】有价证券包括公募和私募两种，公募证券是通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的，而私募证券是向特定的投资者发行的证券。
5．【答案】C 【解析】证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有流动性。
6．【答案】A 【解析】开放式基金通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。 7．【答案】D 【解析】1872年，北洋通商大臣、直隶总督李鸿章，委派上海商人朱其昂、朱其诏筹建上海轮船招商局。随着该局的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行的第一张股票诞生。
8．【答案】B 【解析】根据我国政府对WT0的承诺，外国证券机构驻华代表处申请成为证券交易所的特别会员可由证券交易所受理。
9．【答案】A 【解析】参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金以及其他金融机构。证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者；商业银行属于银行业金融机构，其投资一般仅限于政府债券和地方政府债券；保险公司已成为全球最大的机构投资者。
10．【答案】C 【解析】A选项描述的是证券投资基金；B选项描述的是企业年金；D选项描述的是社会公益金。
11．【答案】A来【解析】QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种制度。
12．【答案】 A 【解析】2002年12月，由湘财证券和法国里昂证券组建的华欧国际证券有限公司获中国证监会批准正式设立，是依据《外商参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司。l995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。
13．【答案】C 【解析】 中国金融期货交易所股份有限公司将是中国内地成立的第四家期货交易所，也是中国内地成立的首家金融衍生品交易所。
14．【答案】A 【解析】要掌握国际证券市场的发展趋势。
15．【答案】D 【解析】股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权力，同时也承担相应的责任与风险。
16．【答案】C 【解析】证券可以分为设权证券和证权证券：前者是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生；后者是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
17．【答案】A 【解析】B、C、D选项是无记名股票的特点。 来源： 18．【答案】C 【解析】股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，故实际清算价值往往小于账面价值。
19．【答案】A 【解析】在没有优先股的条件下，每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。
20．【答案】A 【解析】通常情况下，股票的账面价值并不等于股票价格。原因有两点：一是会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价格；二是账面
网址：http://www.zhengxuewang.com/
2015证券从业资格考试《证券市场基础知识》历年真题解析1
