2011年中国银行业从业人员资格认证考试
《个人理财》真题
时间：120分钟
一、单项选择题。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项符合题目要求，请选择相应选项，不选、错选均不得分。（共90题，每题0.5分，共45分）
1.（ ）是税收规划最基本的原则，是税收规划与偷税漏税区别开来的根本所在。 A.规划性原则 B.综合性原则 C.合法性原则 D.目的性原则
【答案与解析】C 合法性原则是税收规划最基本的原则。这是由税法的税收法定原则所决定的，也是税收规划与偷税漏税乃至避税行为区别开来的根本所在。
2.个人理财业务是建立在（ ）基础上的银行业务。 A.资金借贷关系 B.产品买卖关系 C.委托代理关系 D.以上都不是
【答案与解析】C 个人理财业务是受托性质，是建立在委托代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。
3.宏观经济政策对投资理财具有实质性的影响，下列说法正确的是（ ）。 A.国家减少财政预算，会导致资产价格的提升 B.在股市低迷时期，提高印花税可以刺激股市反弹 C.法定存款准备金率下调，有助于刺激投资需求增长
D.偏紧的收入分配政策会刺激当地的投资需求，造成相应的资产价格上涨
【答案与解析】C 国家减少财政预算属于紧缩的财政政策，会使得资产价格降低，A选项错误；在股市低迷时期，可通过降低印花税减少交易成本，从而刺激股市反弹，B选项错误；偏紧的收入分配政策会抑制当地的投资需求，造成相应的资产价格下跌，D选项错误。
4.商业银行在理财顾问服务中向客户提供的服务不包括（ ）。 A.财务分析 B.财务规划 C.投资建议 D.储蓄存款产品推介
【答案与解析】D 理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。
5.陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人3年投资期满将获得的本利和为（ ）。
A.13000元 B.13210元 C.13310元 D.13500元 【答案与解析】C 第1年的利息收益=10000×10%=l000（元）；第2年的利息收益=（10000+1000）×10%=]100（元）；第3年的利息收益=（10000+1000+1100）×10%=1210（元）。3年的本利和=10000+1000+1100+1210=13310（元）。
6.下列关于综合理财服务的说法，不正确的是（ ）。
A.在综合理财服务活动中，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担 B.在综合理财服务活动中，商业银行不可以向目标客户群销售理财计划
C.在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理 D.综合理财服务是商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上为客户提供的一种个性化、综合化服务 【答案与解析】B B选项应改为：《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第十条规定，商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。
7.下列关于基金认购的表述中，错误的是（ ）。 A.认购期利息自动转为基金份额 B.认购申请一经成功受理，不得撤销 C.基金认购有一定期限
D.是投资者在封闭式基金募集期间申请购买基金份额的行为
【答案与解析】D 预期未来会发生通货膨胀，应减少债券、储蓄的配置，适当增加股票的配置；但当通货膨胀较严重时，经济会发生萧条，股票也不能应对通货膨胀的负面影响。
【答案与解析】D D选项应改为：基金认购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为。 8.通货膨胀会对个人理财产生一定的影响，下列说法错误的是（ ）。 A.固定收益的理财产品会贬值 B.储蓄投资的实际利率可能是负值
C.持有外汇是应对通货膨胀的一种有效手段
D.股票是浮动收益的，所以一定能应对通货膨胀的负面影响
【解析】答案为C、C选项应改为：现金流量表用来说明在过去一段时间内个人的现金收入和支出情况。 9.下列对于客户财务分析的表述中，错误的是（ ）。 A.临时性收入需计入现金流量表
B.对客户未来现金流量预测和分析后，产生未来现金流量表 C.现金流量表用来说明过去一段时间内个人的资产负债情况
D.预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入
【答案与解析】A 持有期收益率是指投资者在持有投资对象的一段时间内所获得的收益率，它等于这段时间内所获得的收益额与初始投资之间的比率。股票价格上涨的收益为（11-10）×1000=1000（元），现金红利收益为（1000÷10）×0.1=10（元）。当期总收益=1000+10=1010（元），持有期收益率=1010÷（10×1000）×100%=10.1%。
10.某投资者年初以10元/股的价格购买股票l000股，年末该股票的价格上涨到11元/股，在这一年内，该股票按每10股0.1元（税后）方案分派了现金红利，那么，该投资者年度的持有期收益率是（ ）。
A.10.1% B.20.1% C.30.2% D.40.5% 【答案与解析】D 风险偏好测试是向客户销售理财产品的必要步骤 11.某银行理财人员在向客户销售产品时，下列做法中不正确的是（ ）。 A.评估客户的财务状况 B.考虑客户所处的理财生命周期 C.提供合适的投资产品供客户自主选择 D.因时间安排紧张，未进行风险偏好测试
【答案与解析】C 年金的利息具有时间价值，因此，年金终值和现值的计算通常采用的是复利的形式。 12.年金终值和现值的计算通常采用（ ）的形式。 A.折现 B.单利 C.复利 D.贴现
【答案与解析】A 积极的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长，政府购买增加属于积极财政政策的范畴。B选项属于紧缩性的财政政策；C、D选项属于货币政策的范畴。
13.对投资需求增长有刺激作用的财政政策是（ ） A.政府购买增加 B.政府引入销售税 C.再贴现率从2%调整到1.5% D.政府在市场上出售外汇基金票据
【答案与解析】A 积极的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长，政府购买增加属于积极财政政策的范畴。B选项属于紧缩性的财政政策；C、D选项属于货币政策的范畴。
14.某客户有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，3年后领取则可得15000元；此时该客户有一次投资机会，年复利收益率为20%，下列说法正确的是（ ）。
A.3年后领取更有利
B.无法比较何时领取更有利 C.目前领取并进行投资更有利
D.目前领取并进行投资和3年后领取没有差别
【答案与解析】C 按照复利计算3年后10000元的本利和=10000×（1+20%）3=17280（元）。17280＞15000，因此目前领取并进行投资更有利。
15.王先生投资某项目初始投入10000元，年利率10%，期限为一年，每季度付息一次，按复利计算，则其l年后本息和为（ ）元。
A.11000 B.11038 C.11214 D.14641 【答案与解析】B 一年后的本息和=（1+10%/4）4×10000≈11038（元）。
16.A和B两种债券现在均以1000美元面值出售，均付年息120美元，A债券5年到期，B债券6年到期。如果两种债券的到期收益率从12%变为10%，下列表述正确的是（ ）。
A.两种债券都会贬值，A债券贬值得较多 B.两种债券都会升值，B债券升值得较多 C.两种债券都会贬值，B债券贬值得较多 D.两种债券都会升值，A债券升值得较多
【答案与解析】B 一般来说，债券价格与到期收益率成反比，且期限长的债券对到期收益率的变化更为敏感。结合题中信息可知。当到期收益率从12%下降到10%时，可知两种债券价格都会上升，且B债券价格上升较多。
17.一般而言，宽松的货币政策有助于刺激投资需求增长，导致（ ）。 A.利率上升、金融资产价格上升 B.利率下跌、金融资产价格上升 C.利率上升、金融资产价格下跌 D.利率下跌、金融资产价格下跌
【答案与解析】B 宽松的货币政策有助于刺激投资需求增长，导致利率下跌、金融资产价格上升；紧缩的货币政策会抑制投资需求，导致利率上升和金融资产价格下跌。
18.未来经济增长较快、处于景气周期时，相应的理财措施是（ ）。 A.适当减少房产的配置 B.适当增加储蓄产品的配置 C.适当增加债券产品的配置 D.适当增加股票产品的配置 【答案与解析】D 宏观经济状况对个人理财策略有着一定的影响。当预期未来经济增长较快、处于景气周期时，应适当减少储蓄、债券产品的配置，适当增加股票、房产、基金产品的配置。
19.根据生命周期理论，个人在稳定期的理财特征为（ ）。 A.愿意承担一些高风险投资
B.尽可能多地储备资产、积累财富
C.妥善管理好积累的财富，降低投资风险
D.保证本金安全，风险承受能力差，投资流动性较强
【答案与解析】B A选项是探索期及建立期的理财特征；C选项是人生处于高潮期的理财特征；D选项是人生处于退休期的理财特征。
20.一般来说，（ ）。
A.债券价格与市场利率反向变动 B.债券价格与到期收益率同向变动 C.债券面值越大，贴现债券价格越低 D.债券到期期限越长，贴现债券价格越高
【答案与解析】A 贴现债券，到期期限越长，价格越低；面值越大，价格越高。一般来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得的实际收益率越低；反之则越高。债券的市场交易价格同市场利率成反比市场利率上升，债券持有人变现债券的市场交易价格下降；反之则上升。
21.下列表述中，最符合家庭成长期理财特征的是（ ）。 A.尽力保全已积累的财富、厌恶风险 B.愿意承担较高的风险，追求高收益 C.没有或仅有较低的理财需求和理财能力 D.风险厌恶程度较高，追求稳定的投资收益
【答案与解析】B 处于家庭成长期阶段的夫妻年龄为30~55岁，核心资产配置为股票60%、债券30%、货币10%，投资于预期收益较高，风险适度的银行理财产品。
22.期货合约的特点包括（ ）。 （1）标准化合约
（2）履约大部分通过对冲方式
（3）合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保 （4）合约的价格有最大变动单位和浮动限额 A.（1）（2）（3） B.（1）（2）（4） C.（2）（3）（4） D.（1）（3）（4）
【答案与解析】A 金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。其特点主要有：①标准化合约；②履约大部分通过对冲方式；③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；④合约的价格有最小变动单位和浮动限制。
23.教育规划根据对象不同可分为个人教育投资规划和（ ）两种。 A.老人教育规划 B.亲人教育规划 C.子女教育规划 D.企业教育规划
【答案与解析】C 教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划，这种规划包括个人教育投资规划和子女教育规划两种。
24.下列选项中，不属于风险衡量指标的是（ ）。 A.方差 B.标准差 C.平均差 D.变异系数
【答案与解析】C 从投资角度来看，风险是指资产收益率的不确定性，从收益率的不确定性出发，投资风险是可度量的，通常可用标准差和方差进行测定，还可以用变异系数进行测定。
25.下列家庭支出中，不属于义务性支出的是（ ）。 A.旅游支出 B.保险费支出 C.子女上学费用 D.按揭贷款的还本付息支出 【答案与解析】A 义务性支出包括：①日常生活基本开销（包含C选项）；②已有负债的本利偿还支出（包含D选项）；③已有保障的续期保费支出（包含B选项）。
26.下列不属于现货期权的是（ ）。 A.股指期权 B.债券期权 C.股指期货期权 D.外汇期权
【答案与解析】C 按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。现货期权是指以各种金融工具等标的资产本身作为期权合约的标的物的期权，如各种股票期权、股指期权、外汇期权和债券期权等。期货期权是指以各种金融期货合约作为期权合约的标的物的期权，如各种外汇期货期权、利率期货期权及股指期货期权等。
27.保险的基本职能包括经济给付职能和（ ）。
A.社会管理职能 B.资金积累职能 C.补偿损失职能 D.风险管理职能
【答案与解析】C 保险的职能包括基本职能和派生职能，基本职能包括经济给付职能和补偿损失职能。
28.年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流。下列不属于年金的是（ ）。 A.养老金 B.房贷月供 C.定期定额购买基金的月投资款 D.每月家庭日用品费用支出 【答案与解析】D 每月家庭日用品消费支出不一定相等，不符合年金的概念。 29.下列各种投资组合中，最适合即将退休的投资人的是（ ）。 A.绩优股+指数型股票型基金+外汇期权 B.认股权证+小型股票基金+期货 C.定存+国债+保本投资性产品 D.投机股+房产信托基金+黄金
【答案与解析】C 退休期主要的人生目标就是安享晚年，社会交际会明显减少，这一时期的主要理财任务就是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出。投资以安全为主要目标，保本是基本目标，投资组合应以固定收益投资工具为主，例如各种债券、债券型基金、货币基金、储蓄等。
30.某客户家庭月收入16000元，月固定支出12000元，则该家庭最低标准的失业保障金额是（ ）元。 A.4000 B.12000 C.36000 D.48000
【答案与解析】C 最低标准的失业保障月数是三个月，则该家庭最低标准的失业保障金额为：12000×3=36000（元）。
31.下列关于金融远期合约的表述中，错误的是（ ）。 A.主要在柜台交易 B.违约风险较高 C.合约一般为非标准化合约 D.每个交易日结束后计算浮动盈亏 【答案与解析】D D选项体现的是期货交易的逐日盯市制度。 32.下列选项中，一般来说风险承受能力最高的是（ ）。 A.金融专业刚毕业的未就业的大学毕业生
B.60岁即将退休，有30年投资经验的大学教师 C.需要赡养父母，又要抚养孩子的45岁某公司职员
D.30岁某投行职员，有5年投资经验，未婚，有自有住宅
【答案与解析】D A选项虽年轻但尚无收入及投资经验；B选项的年龄太高，虽然有退休金但仍不宜冒太大风险；C选项的家庭负担太重；D选项兼具年轻、专业、家庭负担低的三大条件，风险承受能力最高。
33.投资规划中，进行资产配置的目标是（ ）。 A.风险和收益的平衡 B.风险最小化 C.效用最大化 D.收益最大化
【答案与解析】A 资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。资产配置的目标是要获得最佳的投资组合。
34.近年来，国际黄金价格一路走高，投资黄金看起来是一个非常不错的选择。下列关于黄金理财产品的特点，说法不正确的是（ ）。
A.面对通货膨胀的压力，黄金投资具有保值增值的作用
B.黄金的投资方式主要有：金块、金币、黄金基金和“纸黄金”
C.抗系统风险的能力强，所以任何情况下都可以无风险地投资黄金理财产品
D.影响黄金价格的直接因素有美元走势，通货膨胀、石油价格和国际金融市场的重大事件等 【答案与解析】C 黄金理财产品和其他实物投资理财产品一样，具有内在价值和实用性，抗系统风险的能力强，但也存在市场不充分风险和自然风险。贵金属的国际市场价格下降，投资者会面临资产价值缩水的风险。因此，C选项叙述不正确。
35.下列关于评估客户投资风险承受度的表述中，错误的是（ ）。 A.年龄越小，所能承受的风险越大
B.理财目标弹性越大，承受风险能力越高 C.已退休客户，应该建议其投资保守型产品
D.资金需要动用的时间离现在越近，越不能承担风险
【答案与解析】A 一般而言，客户年龄越大，所能够承受的风险越低。通常情况下，年轻人的人生与事业刚刚起步，面临着无数的机会，他们敢于尝试，敢于冒险，偏好较高风险，但是不表示年龄越小，所能承受的风险越大。因此，A选项表述错误。
36.买卖双方在交易所签订的在确定的将来时间按成交时确定的价格购买或者出售某项资产的标准化协议是（ ）。
A.金融远期协议 B.金融期货协议 C.金融期权协议 D.金融互换协议
【答案与解析】B 金融远期协议不是标准化的协议，也不在交易所交易，A选项不符合题意；金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产的权利，C选项不符合题意；金融互换是两个或两个以上当事人，按照商定的条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约，D选项不符合题意。
37.下列选项中不属于人身保险的是（ ）。 A.人寿保险 B.健康保险 C.责任保险 D.意外伤害保险
【答案与解析】C 人身保险是以人的寿命和身体作为保险标的的保险。人身保险包括人寿保险、意外伤害保险和健康保险。C选项属于财产保险。
38.某客户2008年年初以每股l8元的价格购买了100股某公司股票，2008年每股得到0.30元的红利，若年底时该公司股票价格为每股21元，则该笔投资的持有期收益率为（ ）。
A.15.7% B.16.7% C.18.3% D.21.3%
【答案与解析】C 持有期收益率一（股息+资本利的）/购入价格=（0.30+21-18）/18×100%≈18.3%。 39.以下关于金融市场特点的叙述，错误的是（ ）。 A.市场交易活动的分散性 B.市场商品的特殊性 C.交易主体角色的可变性 D.市场交易价格的一致性
【答案与解析】A 金融市场的特点包括：①市场商品的特殊性；②市场交易价格的一致性；③市场交易活动的集中性；④交易主体角色的可变性。
40.关于债券的利率风险，以下说法错误的是（ ）。 A.利率上升，债券价格下降 B.利率风险属于市场风险 C.债券到期时间越长，利率风险越大 D.持有债券到期，则无任何损失
【答案与解析】D 债券的市场风险指在理财期内，市场利率上升，该产品的收益率不随市场利率上升而提高，利率风险属于市场风险。除了利率风险外，债券投资还面临着信用风险、流动性风险、通货膨胀风险等其他风险，即使持有债券到期，也会受到利率风险以外的其他风险因素的影响。
41.投资型保险产品的最大特点是（ ）。 A.有可能带来投资收益 B.保险费中含有投资保费 C.产品的费用低、流动性强
D.将保险的基本保障功能和资金增值功能结合起来
【答案与解析】D 投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能，与普通的保障型保险产品相比，该类产品的保险费中含有投资保费，其最大的特点就是将保险的基本保障功能和资金增值的功能结合起来，其给付的保险金由两部分组成：一部分是风险保障金；另一部分是投资收益。此类产品的费用较高。
42.下列不属于企业资产负债表中所有者权益的是（ ）。 A.实收资本 B.资本公积 C.盈余公积 D.长期应付款 【答案与解析】D D选项的长期应付款属于负债项目。 43.下列关于股票挂钩类理财产品的表述中，正确的是（ ）。 A.投资组合只限于股票、一篮子股票
B.股票挂钩类理财产品又称主动式投资产品
C.按是否保障本金划分，可分为不保障本金理财产品和保障本金理财产品 D.按结构来划分，可以分为可自动赎回理财产品和不可自动赎回理财产品
【答案与解析】C 股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品，指通过金融工程技术，针对投资者的资本市场的不同预期，以拆借或组合衍生性金融产品如股票、一篮子股票指数、一篮子指数等，并搭配零售债券的方式组合而成的各种不同报酬形态的金融产品。股票挂钩类理财产品可以有多种具体结构，如自动赎回、价幅累积等。
44.QFII是指（ ）。 A.合格基金投资者 B.合格投资机构 C.合格境内机构投资者 D.合格境外机构投资者
【答案与解析】D QFII是Qualified Foreign Institutional Investors的首字母简写，即合格境外机构投资者。C选项合格境内机构投资者简写为QDII。
45.对于货币型理财产品，以下描述错误的是（ ）。 A.主要投资于货币市场的银行理财产品 B.投资期短，资金赎回灵活
2011年中国银行业从业人员资格认证考试《个人理财》真题
