巴塞尔银行监管委员会
增强银行体系稳健性
征求意见截至2010年4月16日
2009年12月
目录
I 摘要………………………………………………………………………………
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1. 巴塞尔委员会改革方案综述及其所应对的市场失灵………………………….….
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2. 加强全球资本框架…………………………………………………………………
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（a）提高资本基础的质量、一致性和透明度……………………………………….
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（b）扩大风险覆盖范围…………………………………………………………….…
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（c）引入杠杆率补充风险资本要求…………………………………………….…… 8
（d）缓解亲周期性和提高反周期超额资本………..……………………………….
..8
（e）应对系统性风险和关联性…………….…………………………………………11
3. 建立全球流动性标准………………………………………………………….……
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4. 影响评估和校准……………………………………………………………………..12 II加强全球资本框架……………………………………………………………………...
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1. 提高资本基础的质量、一致性和透明度………………………………………….14 （a） 介绍……………………………………………………………………………..14 （b） 理由和目的……………………………………………………………………..15 （c） 建议的核心要点………………………………………………………………..16 （d） 具体建议………………………………………………………………………..18 （e） 一级资本中普通股的分类……………………………………………………..19 （f） 披露要求……………………………………………………………………….
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2. 风险覆盖…………………………………………………………………………….29
交易对手信用风险………………………………………………………………….29 （a） 介绍 …………………………………………………………………………… 29
（b） 发现的主要问题………………………………………………………………..29 （c） 政策建议概览…………………………………………………………………..31
降低对外部信用评级制度的依赖性，降低悬崖效应的影响…………...……....53 3. 杠杆率…………………………………………………………………………..….
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（a） 资本计量………………………………………………………………………60 （b） 风险暴露计量…………………………………………………………………60 （c） 其它事宜………………………………………………………………………63 （d） 计算基础建议概述……………………………………………………………64 4. 亲周期效应………………………………………………………………...………
.65
（a） 最低资本要求的周期性………………………………………………………65 （b） 具有前瞻性的拨备…………………………………………………………...
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（c） 通过资本留存建立超额资本…………………………………………………66 （d） 信贷过快增长…………………………………………………………………69
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缩写词
ABCP AVC CCF CCPs CCR CDS CRM CVA DvP EAD ECAI EL EPE FIRB IMM IRB IRC LGD MtM OBS PD PSE PvP RBA SFT SPV VaR ABCP
资产支持型票据 资产价值相关性 信用转换系数 中央交易对手 交易对手信用风险信用违约互换 信用风险缓释 信用估值调整 货银同步交收 违约风险暴露 外部信用评级机构预期损失 预期正暴露 初级内部评级法 内部模型法 内部评级法 新增风险资本 违约损失率 盯市 表外 违约概率 公共部门实体 汇款同步交收 评级基础法 证券融资交易 特殊目的实体 风险价值 资产支持型票据 2
增强银行体系稳健性
I. 摘要
1.巴塞尔委员会改革方案综述及其所应对的市场失灵
1. 本征求意见稿提出巴塞尔委员会1关于加强全球资本监管和流动性监管的政策建议，目标是提升银行体系的稳健性。巴塞尔委员会改革的总体目标是改善银行体系应对由各种金融和经济压力导致的冲击的能力，并降低金融体系向实体经济的溢出效应。
2. 本文件提出的政策建议是巴塞尔委员会应对本轮金融危机而出台全面改革规划的关键要素。巴塞尔委员会实施改革的目的是改善风险管理和治理以及加强银行的透明度和信息披露2。此外，改革规划还包括强化系统重要性跨境银行处置3。巴塞尔委员会的改革措施是全球加强金融监管体系全球行动方案的一个组成部分，该行动方案得到了金融稳定理事会和二十国集团领导人的支持。
3. 由于银行在连接存款人和投资人的信贷中介过程中处于中心环节，因此强大和稳健的银行体系是经济持续增长的基础。并且银行为消费者、中小企业、大公司以及政府部门提供关键的服务，他们依靠银行开展日常业务，包括国内业务和国际业务。
4. 许多国家的银行体系表内外杠杆率的过度积累是经济和金融危机变得如此严重的重要原因之一，与此相伴的是资本质量和水平不断受到侵蚀，同时许多银行流动性储备不足。因此，银行体系不能吸收由此导致的交易和信贷损失，也无法应对影子银行体系积累的大量表外风险暴露的“重新中介化”。亲周期的去杠杆化以及由一些复杂交易导致系统重要性机构之间的关联性导致本轮金融危机进一步恶化。危机最为严重时期，市场对许多银行机构的清偿力和流动性失去了信心。银行体系的脆弱性被传导至其它金融体系和实体经济，导致流动性和信贷供给能力严重收缩。最终，政府不得不以前所未有的流动性注入、资本支持和保证介入其中，使得纳税人承担了很大损失。
5. 危机对中心地区的银行、金融体系和经济的影响是直接的，然而危机也扩散到全球许多国家。对于这些国家危机的传导渠道是间接的，诸如全球流动性、跨境信贷供给以及出口需求的严重萎缩。鉴于历史上和目前危机向全球扩散的速度和范围，所有国家都应提高 1 巴塞尔银行监管委员会是银行监管当局的委员会，由十国集团国家的中央银行行长成立于1975
年，由来自于阿根廷、澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、中
国、法国、德国、香港特别行政区、印度、印度尼西亚、意大利、日本、韩国、卢森堡、墨西哥、荷兰、俄罗斯、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英国和美国的监管当局和中央银行高级代表组成。巴塞尔委员会会议通常在瑞士巴塞尔国际清算银行召开，巴塞尔委员会秘书处设在那里。
2参见《强化新资本协议框架》（2009年7月），t www.bis.org/publ/bcbs157.htm. 3 参加跨境银行处置工作组的报告和建议（2009年9月），www.bis.org/publ/bcbs162.htm
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银行体系应对内部和外部冲击的能力，这点非常重要。
6. 为解决本轮危机暴露出的市场失灵，巴塞尔委员正在对全球监管体系进行一系列根本性的改革。这些改革不仅强化单个银行或微观审慎监管，有助于提高单个银行机构应对压力的稳健性，而且还包括宏观审慎监管，解决系统性风险，包括跨市场的风险积累以及风险随时间变化引起亲经济周期问题。显然，宏观审慎监管和微观审慎监管是相关联系，因为单个银行稳健性的增强有助于降低系统性冲击。
7. 根据2009年9月7日巴塞尔委员会指导委员会会议4达成的共识5，巴塞尔委员会发布的征求意见稿中的政策建议包括以下几个关键要素：
第一，提高银行资本基础的质量、一致性和透明度。这将确保大型国际活跃银行同时增强在持续经营条件下和清算条件下吸收损失的能力。例如，按照现行巴塞尔委员会标准，在监管调整6之前，银行的普通股占风险加权资产的比例只需2%。
第二，扩大资本框架的风险覆盖面。除2009年7月发布的交易账户和资产证券化的改革措施以外，委员会提出加强交易对手信用风险的资本监管，交易对手信用风险主要源于衍生品交易、回购和证券融资活动。这些方面的强化将提高单个银行机构的稳健性，并降低通过衍生品和融资渠道金融机构之间冲击传递的风险。提高交易对手的资本要求将鼓励场外衍生品交易转向通过中央交易对手和交易所交易。巴塞尔委员会将进一步推动操作风险计量、管理和监管的趋同。
第三，引入杠杆率作为新资本协议风险资本框架7的补充措施，将基于适当的评估和校准，将杠杆率纳入第一支柱。杠杆率监管将有助于控制银行体系杠杆率的过度累积，并为防止风险资本套利和模型风险提供了额外的保护。为保证可比性，巴塞尔委员会将在全球范围内统一杠杆率的计算方法，并充分调整会计规则方面的差异。在考虑新资本协议相关变化的基础上，通过校准确保该比例能够作为风险资本比例的一个可靠的补充指标，
第四，采取一系列措施推动银行在经济上行期建立超额资本用于经济下行期吸收损失。反周期资本框架将使得银行体系更加稳定，降低而不是扩大经济和金融冲击。此外，巴塞尔委员会正在推进基于预期损失的、前瞻性的损失准备金制度，与现行的“确认损失”准备金模型相比，该框架将更加透明地反映实际损失，并降低亲经济周期效应。
第五，建立适用于国际活跃银行的全球流动性最低标准，包括覆盖30天的流动性覆盖率，以及一个长期结构化流动性比例。该框架还包括一套监测指标以帮助监管当局识别和分别单个银行和银行体系的流动性风险趋势。这些标准和指标是对2008年9月巴塞尔委员会发布的《稳健的流动性风险管理和监管原则》的补充。
4 巴塞尔委员会指导委员会有成员经济体的中央银行行长和监管当局负责人组成。
5 参见新闻公报：《全面应对全球银行危机》（2009年9月7日），www.bis.org/press/p090907.htm 6 本文中“监管调整”包括以前和新提出的扣减项和审慎过滤项目。
7 参见新资本协议：《资本计量和资本标准的国际协议：修订框架—完全版》（2006年6月），www.bis.org/publ/bcbs128.htm.
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巴塞尔协议3（中文版）
