中级会计师《财务管理》思维导图

由天下分享时间：2024/12/27 4:59:35 加入收藏我要投稿点赞

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决定租金的因素

2.租金的支付方式

租金通常采用分次支付的方式，具体类型有：

（1）按支付间隔期的长短，可以分为年付、半年付、季付和月付等方式。

（2）按在期初和期末支付，可以分为先付租金和后付租金两种。（3）按每次支付额，可以分为等额支付和不等额支付两种。

【提示】实务中，承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，大多为后付等额年金。

3.租金的计算

租金的计算大多采用等额年金法。等额年金法下，通常要根据利率和租赁手续费率确定

一个租费率，作为折现率。

【提示】折现率＝利率＋租赁手续费率

股权筹资形成企业的股权资金，是企业最基本的筹资方式。

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第二节资金需要量预测

二）资金需求量预测的形式

1.根据资金占用总额与产销量的关系来预测——以回归直线法为例

设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y，它们之间关系可用下式表示： y＝a＋bx

式中：a 为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。

2.采用逐项分析法预测（以高低法为例说明）【原理】

根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程y＝a＋bx就可以求出a和b。把高点和低点代入直线方程得：

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解方程得：

【提示】在题目给定的资料中，高点（销售收入最大）的资金占用量不一定最大；低点（销售收入最小）的资金占用量不一定最小。

最高收入期资金占用量－最低收入期资金占用量最高销售收入－最低销售收入【应用】——先分项后汇总

（1）分项目确定每一项目的a、b。某项目单位变动资金（b）

某项目不变资金总额（a）

＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入（2）汇总各个项目的a、b，得到总资金的a、b。 a和b用如下公式得到：

a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an） b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）

式中，a1，a2…am分别代表各项资产项目不变资金，am＋1…an分别代表各项敏感负债项目的不变资金。b1，b2…bm分别代表各项资产项目单位变动资金，bm＋1…bn分别代表各项敏感负债项目的单位变动资金。

个别资本成本的计算

个别资本成本是指单一融资方式的资本成本。 1.资本成本率计算的两种基本模式

不考虑时间价值的模式一般模式【提示】该模式应用于债务资本成本的计算（融资租赁成本计算除外）。考虑时间价值的模式筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值＝0 折现模资本成本率＝所采用的折现率式【提示】（1）能使现金流入现值与现金流出现值相等的折现率，即为资本成本。（2）该模式为通用模式。 2.个别资本成本计算专业资料

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（1）银行借款资本成本

一般模式折现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率（2）公司债券资本成本一般模式【注】分子计算年利息要根据面值和票面利率计算，分母筹资总额是根据债券发行价格计算的。折现根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率模式（3）融资租赁资本成本融资租赁各期的租金中，包含有本金每期的偿还和各期的手续费用（即租赁公司各期的利润），其资本成本的计算只能采用折现模式

【例5－8】租赁设备原值60万元，租期6年，租赁期满预计残值5万元，归租赁公司。每年租金131283元，要求计算融资租赁资本成本率。 [答疑编号5725050406]

『正确答案』

现金流入现值＝租赁设备原值＝600000元现金流出现值＝各期租金现值＋残值现值

＝131283×（P/A，Kb，6）＋50000×（P/F，Kb，6）

600000＝131283×（P/A，Kb，6）＋50000×（P/F，Kb，6）得：融资租赁资本成本Kb＝10%

【总结】融资租赁资本成本的计算（不考虑所得税）（1）残值归出租人

设备价值＝年租金×年金现值系数+残值现值（2）残值归承租人

设备价值＝年租金×年金现值系数【提示】

当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数；当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数【普通年金现值系数×（1＋i）】。

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二、杠杆效应一）经营杠杆效应【补充知识】