(2)2006年10月，为加强对A公司的财务监督，B公司尝试向A公司委派财务部经理，A公司董事长(由B公司总经理兼任，由于一直在国内工作，于是将A公司的经营管理业务授权A公司总经理甲全权负责)对此表示同意。但A公司总经理甲坚持从当地聘用财务部经理，并先后将B公司委派的两任财务部经理调任他职。此后，B公司放弃了委派财务部经理的努力。
(3)2007年7月，面对能源价格持续攀升的走势，在未对能源市场作出全面、冷静分析的情况下，总经理甲仍主观认定能源价格将发生逆转，并授意交易员进行了看跌期权交易，导致A公司发生较大损失。在随后的近一年中，能源价格继续大幅上涨。为扭转颓势，总经理甲仍抱着侥幸心理坚持进行看跌期权交易，并进一步加大了交易量。为了满足不断增加的交易量对交易保证金的需求，总经理甲授意公司财务部将董事会明确规定有其他用途的3亿多美元贷款用以支付交易保证金。总经理甲对上述期权交易行为和改变贷款用途的行为，未向董事会报告；同时，对期权交易发生的损失，也未在公司财务报表中予以反映和披露。
(4)2008年8月，尽管已在期权交易中遭受巨大损失，但总经理甲仍在公开场合表示，A公司收入稳定，经营状况和财务状况良好。
(5)根据A公司《风险管理手册》的规定，A公司的期权交易业务，实行“交易员—风险管理委员会—审计部—总经理—董事会”层层上报、交叉控制制度。同时规定，损失20万美元以上的每一笔交易要提交风险管理委员会评估，任何将导致50万美元以上损失的交易将强制平仓(即了结期权交易行为)。《风险管理手册》中还明确规定公司的止损限额是每年500万美元。但是，交易员没有遵守交易限额规定和平仓规定，风险管理委员会也没有进行任何必要的风险评估，审计部因直接受命于总经理而选择了附和，总经理甲为挽回损失一错再错，董事会对期权交易盈亏情况始终不知情。调查工作结束后，调查组向B公司董事会提交了一份调查报告。报告对A公司内部控制中存在的缺陷进行了深入分析，并就B公司如何加强对包括A公司在内的境外控股公司的控制提出了改进建议。 根据以上资料，回答下列问题：
(1)结合资料一，试分析该企业原来的经营战略和新的企业战略。 (2)结合资料一，试分析该企业为实施新战略所采用的组织结构类型。
(3)结合资料二，从内部控制的角度，简要分析A公司在内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等方面存在的缺陷。
(4)结合资料二，就B公司如何加强对境外控股公司的控制提出你的建议。
参考答案及简要解析
一、 单项选择题 1.答案：C
解析：产品差别化是指企业拥有独特的产品或者使产品多样化的方式，使得自己的产品不同于竞争对手的产品。A汽车制造厂拥有独特的某型号越野车产品，使自己的产品不同于竞争对手。 2.答案：A
解析：经典战略管理理论强调企业战略要适应外部环境。 3.答案：B
解析：对企业使命、战略、政策等提出疑问并作出选择的管理人员属于积极参与型的。 4.答案：C
解析：业务层战略是指企业在特定市场环境中如何营造、获得竞争优势的途径或方法。 5.答案：B 解析：市场开发战略是指将现有产品或服务打入新市场的战略。松下公司将现有产品(黑白电视机和老型号彩色电视机)推向新市场(国外市场)，因而属于市场开发战略。 6.答案：B
解析：产业结构既属于社会经济结构，又是对企业发展影响最大的因素。 7.答案：D
解析：类比法是基于历史数据对未来进行预测，因此适合中长期预测。 8.答案：B
解析：不确定性、复杂性、组织间的冲突是管理决策的3个特性。 9.答案：C
解析：在波士顿矩阵中，当企业的某项业务的市场增长率低，相对市场占有率高的时候，则它属于该企业的金牛产品。
10.答案：D
解析：选项A、B、C都属于导致战略失效的原因。 11.答案：C
解析：差异化战略能够有效地控制行业内竞争是因为顾客忠实于能满足其差异化需要的品牌。 12.答案：D
解析：当利率较低时，企业可能倾向于以下做法：
(1)获得更多的借款，最好为固定利率贷款，以此来提高公司的资金杠杆； (2)举借长期贷款而非短期贷款；
(3)在企业的能力范围内，还清利率较高的贷款，并以较低利率获得新的贷款。而当利率较高时，企业可能会倾向于以下做法：
(1)决定减少其债务融资的金额，并替换为权益融资，比如留存收益；
(2)拥有大量现金盈余和用于投资的流动资金的公司可能将其一部分短期投资从权益中转出，变成附息证券；
(3)如果预计利率近期可能有所下降，则企业可能会选择通过筹集短期资金和变动利率债务，而不是固定利率的长期贷款来融资。本题应该选D。 13.答案：A
解析：控制型风险管理技术包括抑制与避免。 14.答案：B
解析：在风险评估系图中，横轴表示的是风险发生的可能性，纵轴表示的是风险产生的影响，因此最需要关注的是发生的可能性最大且影响最大的风险。 15.答案：B
解析：结算方式选择不当也可以引发账款无法收回的情况。 16.答案：A
解析：该程序属于企业内部控制的必要内容，公司却没有设定该制度。因此，是设计缺陷。 二、多项选择题 1.答案：ABD
解析：C不属于分析人员关注的问题。 2.答案：AD
解析：竞争对手所提供信号的方式是多种多样的，有些信号是某些事件发生的前兆，还有些表示了某些行动的趋势。概括来说，市场信号可分为事前预告和事后宣告两种。 3.答案：ACD
解析：战略实施是为了获取竞争优势，但C并不是战略决策的特点。 4.答案：ABCD
解析：实施差异化战略应具备的资源和技能包括：①强大的研发能力；②较强的产品设计能力；③富有创造性；④很强的市场营销能力；⑤企业在质量和技术领先方面享有声誉；⑥能够获得销售商的有力支持。 5.答案：ABC
解析：集中化战略针对某一特定购买群体、产品细分市场或区域市场，采用成本领先或产品差异化来获取竞争优势的战略。采用集中化战略的企业，由于受自身资源和能力的限制，无法在整个产业实现成本领先或者产品差异化，故而将资源和能力集中于目标细分市场，实现成本领先或差异化。 6.答案：ABC
解析：D选项不属于并购前需要做的工作，属于并购时需要做的。 7.答案：AC
解析：按收购资金的来源渠道，可以把企业购并分成杠杆收购和非杠杆购并。 8.答案：ABC
解析：东京和三菱的合并属于横向购并，不属于产业资本购并。 9.答案：ABC
解析：D不属于将工厂开到其他国家所带来的位置优势。 10.答案：ABC
解析：D不属于促使公司扩张以进入国际市场的动机。 11.答案：ABCD
解析：ABCD均属于租用品牌战略的具体做法。
12.答案：ABCD
解析：产品—市场的演化矩阵以经营单位在行业中的市场占有率和其竞争地位两个因素来分析公司的市场地位和战略选择。产品—市场的演化过程可以划分成成长、成熟、扩张和衰退四个阶段。 13.答案：ABCD
解析：企业品牌战略管理包括：品牌战略思想的形成、品牌战略目标的确定、品牌战略的分析、方案选择、确定及实施、品牌战略的反馈和评价。 14.答案：BD
解析：在企业的成长阶段，财务战略应注意以下几方面： (1)资本结构方面，不宜大量增加负债比例；
(2)资金来源：可以通过私募或公开募集权益资金解决； (3)股利政策：成长期企业大多应采用低股利政策。
15.答案：AC
解析：工程变更后必须重新履行相关审批手续；投标人信息应严格保密。 16.答案：BC
解析：按照缺陷的本质分类，选项A、D属于设计缺陷；选项B、C属于运行缺陷。 三、简答题 1. 参考答案：
(1)因为福特公司的产品与竞争对手的产品产生了较大差异，竞争对手适应市场需求，用差异化占领了市场。 (2)采取成本领先战略的风险主要包括：
①可能被竞争者模仿，使得整个产业的盈利水平降低； ②技术变化导致原有的成本优势丧失； ③购买者开始关注价格以外的产品特征； ④与竞争对手的产品产生了较大差异；
⑤采用成本集中战略者可能在细分市场取得成本优势。
2. 参考答案：
平衡计分卡(BSC)反映了财务、非财务衡量方法之间的平衡，长期目标与短期目标之间的平衡，外部和内部的平衡，结果和过程平衡，管理业绩和经营业绩的平衡等多个方面。所以能反映组织综合经营状况，使业绩评价趋于平衡和完善，利于组织长期发展。平衡计分卡中的目标和评估指标来源于组织战略，它把组织的使命和战略转化为有形的目标和衡量指标。BSC中客户方面，管理者们确认了组织将要参与竞争的客户和市场部分，并将目标转换成一组指标。如市场份额、客户留住率、客户获得率、顾客满意度、顾客获利水平等。BSC中的内部经营过程方面，管理者需关注对客户满意度和实现组织财务目标影响最大的那些内部过程，并为此设立衡量指标，梳理全新的内部经营过程。BSC中的学习和成长方面确认了组织为了实现长期的业绩而必须进行的对未来的投资，包括对雇员的能力、组织的信息系统等方面的衡量。组织在上述各方面的成功必须转化为财务上的最终成功。产品质量、完成订单时间、生产率、新产品开发和客户满意度方面的改进只有转化为销售额的增加、经营费用的减少和资产周转率的提高，才能为组织带来利益。因此，BSC的财务方面列示了组织的财务目标，并衡量战略的实施和执行是否在为最终的经营成果的改善作出贡献。
3.参考答案：
该公司采取了风险回避策略。回避风险是管理和控制风险的一种有效的、普遍应用的方法。经济单位通过回避风险，将从根本上排除风险来源和风险因素，从而避免可能产生的潜在损失和不确定性。直接回避某种风险是处置该风险的最简单易行的办法，也最具彻底性和经济性。这是回避风险技术优于其他各种风险控制技术的地方。然而，回避风险也有消极的一面。首先，回避某种风险可能意味着同时放弃某种获利的机会。一种特定的经营活动，如生产某种产品、提供某种服务或进行某项投资，都有可能获得经济上的回报，而回报的期望值可能大大超过损失的成本。这一事实常常使回避成为一种不可接受的选择。其次，回避一种风险可能产生另一种风险，回避一处的风险可能使别处产生风险或加大某种已存在的风险。大多数企业面临的各种风险常常以某种方式联系着，回避一种风险，反过来将影响“风险组合”中的其他风险。最后，有些风险是无法或很难回避的，风险单位定义得越广越可能出现这种情况。
4.参考答案：
（1）M公司设置内部审计部门的做法不恰当。公司内部审计部门的主管应由公司审计委员会批准，同时，内部审计师或内部审计的管理者应直接且定期向董事会报告，而M公司内部审计部门负责人由公司首席执行官任命，并负责向管
理层直接定期报告，因此该公司内部审计部门的设置不恰当；
（2）为了保证内部审计工作的顺利进行，在招聘内部审计人员时，应从以下几方面来考核其所具备的基本素质：第一、是否具备必要的知识、技巧以及训练，从而能够熟练、专业地实施审计工作。这需要考察候选人员的教育背景、经验、所具备的分析、决策能力，对会计及审计准则、原则及技术的理解程度。第二、考察候选人员是否具备必要的口头沟通和书信沟通能力及沟通技巧。
四、综合题 参考答案：
(1)资料一当中，该企业在同行业中具有低成本的优势，通过降低产品价格，保住了较大的市场份额，由此可见该企业原来采用的是成本领先的竞争战略。该企业经过研究，决定新建空调、冰箱生产线，其采取了多元化的总体战略。
(2)资料一当中，随着彩屏手机、空调、冰箱等生产企业的逐步投产，企业成立通讯产品、空调、冰箱三个部门，分别负责这三类产品的生产和销售；同时成立一个研究开发部门，统一负责公司的新产品开发和技术创新工作。所以该企业为实施新战略采用了事业部型的组织结构类型。
(3)A公司内部控制中存在的缺陷主要有： ——从内部环境看
①董事会软弱无力，没有履行好对经理层的监管职责，没能及时掌握经营管理中的重大信息。②总经理甲经营风格过于冒进，风险意识十分淡薄，在并不熟悉期权业务的情况下，贸然从事这一高风险业务。
③总经理甲在诚信和道德价值观方面存在严重问题，为回避B公司进行的财务监督而随意调换B公司委派的财务部经理，并向社会发布失实信息，欺骗投资者。
④执行期权业务的交易员不具备应有的专业胜任能力，不掌握期权交易的基本常识。
⑤公司风险管理、财务、审计等部门的员工在职业道德、业务能力等方面均存在不足，在本职工作中未能勤勉尽责。 ⑥公司组织结构设计存在薄弱环节，董事长长期在国内工作隔断了重大经营管理信息的顺畅流动，导致对公司重大决策的失察。
——从风险评估看
①公司管理层未对从事期权业务的风险进行正确的评估，在能源市场价格持续攀升的情况下，未对能源市场发展态势进行科学、全面的分析，且没有认识到主观坚持看跌行情并进行看跌交易的巨大风险和严重后果。 ②公司风险管理部门和人员对期权交易既未履行风险评估职责，也未履行风险提示、预警和报告职责。
③风险应对措施乏力，在期权业务开始出现较大损失的情况下，没有采取平仓等果断有力的措施将损失控制在可承受范围内，而是通过错误的交易进一步加大了风险和损失。
④公司财务部门未能及时评估、预警和报告填补期权交易保证金窟窿可能引发的巨大财务风险，导致公司财务状况不断恶化。
——从控制活动看
①授权批准严重不当，远在国内的董事长授权总经理全权负责经营管理事务导致对总经理监管的失控。 ②对期权交易员交易行为的复核、评估和审计缺位，导致交易员超越授权范围连续进行错误交易。 ③对重大货币资金支付的控制薄弱，导致董事会明确规定有其他用途的贷款被挪作期权交易保证金。 ④会计系统控制失效，期权交易损失未被真实、完整地确认、计量、报告和披露。 ⑤内部审计控制失效，没有及时揭露期权交易中的错误行为和重大损失。
⑥人员素质控制失败，交易员、风险管理人员、内部审计人员道德素养和专业素质存在缺陷。——从信息与沟通看 ①公司内部没有建立、形成一个畅通的信息收集、报告和反馈机制。 ②董事会与风险管理委员会、经理层和审计部之间没有良好的沟通。
③董事会、董事长获取信息能力较弱，长期受经理层蒙蔽，没能及时掌握经营管理中的重大信息。 ——从内部监督看
公司缺乏对内部控制制度执行情况的个别评价和持续监控，导致内部控制制度在实践中没有得到有效执行。
(4)B公司可以采取以下措施加强对境外控股公司的控制：
①健全境外控股公司组织结构，明确高层管理人员职责权限，建立董事会与经理层、董事长与总经理之间的权力制衡机制，充分发挥董事会下属专业委员会的作用。
②建立对境外控股公司高层管理人员的科学的选拔任用机制和严格的监督检查机制、定期述职机制与业绩考核机制，
严明纪律，严格奖惩。
③加强对境外控股公司的审计监督，建立母公司对控股子公司定期或不定期的直接审计制度。
④加强对境外控股公司所有员工的法制教育、职业道德建设和专业胜任能力建设，不断提高法制意识、道德水平和执业技能。
⑤建立与境外控股公司快捷、通畅的联系机制和信息沟通渠道，通过调动控股公司各层级人员的积极性，及时掌握控股公司经营管理中的重大信息和异常情况。
2011年注册会计师《公司战略与风险管理》预测模拟试题2
