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第7章 银行监管
7.1 复习笔记
一、银行监管的必要性 1．银行的内在不稳定性
由于银行资产与负债在流动性方面不一致，所以客观上有可能出现二者难以相互配合的局面，从而置银行于两难处境。
（1）银行挤兑：初步分析 ①由于信息不对称，知情较少的当事人不知道自己的利益是否被忽视或损害，只能凭借观察到的市场信号作出判断。由于无法分辨信号的真伪，容易受到错误信号的误导，而且相信错误信号的人越多，错误信号就会被认为是真实信号，并基于判断作出对银行不利的反应。
②即使没有错误信号，由于当事人个体理性与集体理性的冲突，每个人都按照自身眼前利益最大化的原则行事，只要银行无法充分保证未来的流动性需求总能顺利得到满足，就有可能使得银行挤兑发生。
（2）银行挤兑：经典模型 考虑两个投资者，在一家银行里每人有一笔存款D；银行将他们的存款投资于长期项目，如果在项目到期前，银行被迫清算其投资，将会收回总额为2r的款项，设，D>r>D/2；如果银行允许投资到期，项目收益总额为2R，设R>D。有两个日期，投资者可以考虑从银行撤款：第一个日期在银行投资到期之前；第二个日期在银行投资到期之后。为简化计，假定没有折现问题。
二者的博弈可用下图表示：
与囚犯困境不同的是，考虑动态博弈之后，有可能存在不只一个均衡，即除了银行挤兑这一均衡外，也可能出现（不提款，不提款）这一均衡。考虑时期2，既然R>D（因此有2R－D>R），“提款”之举就是严格占优的，因此，这一对局有唯一的纳什均衡，两投资者均选择“提款”，导致（R，R）的支付。
由于不考虑折现问题，可以简单地将这一支付替换到时期1中，形成如下的支付矩阵：
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由于r ①两投资者都提款，导致（r，r）的支付； ②两投资者都不提款，导致（R，R）的支付。 结果1可以解释为银行挤兑：如果投资者1相信投资者2会在时期1提款，那么，投资者1的最佳反应就是也提款，即使如果都等到时期2再提款对双方都有好处。 这一博弈模型没有简单化地预测说银行挤兑注定会发生，而只是表明，银行挤兑有可能作为一种均衡现象而出现。这一结论与现实更为接近。 2．银行业的系统风险 银行出现问题的特点在于具有“传染性”，即使没有发生银行挤兑的传染性蔓延，也有可能发生系统危机，这最有可能发生在清算体系或机制之中。 从国际范围内看，银行业的系统风险之所以更为严重的原因在于： （1）交易规模最大。 （2）需要以其自身的弱点面对许多国内金融市场所没有的不确定性。银行系统面临的新挑战包括：①更为复杂的环境；②银行间相互依赖大为加强；③更为冒险的金融工具。 3．银行危机的社会成本 银行的困难通过两个途径使总体的或一般的经济收缩恶化： （1）减少银行股东的财富； （2）银行收回贷款会导致货币供给迅速下降。 二、银行监管的官方安全网 官方安全网指的是包括存款保险制度和最后贷款人安排在内的制度安排，旨在防范系统危机的发生。 1．存款保险制度 （1）制度宗旨 存款保险制度最早由美国于1933年首创，宗旨是通过确保在危机发生时维护存款者的利益，来恢复公众对银行体系的信心，同时，也监督和促使银行在保证安全的前提下从事经营活动。 （2）道德风险 ①从存款者的行为看，有了存款保险，他就无需再费力去挑选合适的银行，从而失去了原本存在的存款者“用脚投票”对银行审慎经营的激励。 ②从银行的行为看，在存款保险制度下，银行不会及时感受到来自存款者、特别是大额存款者离去的压力，能够冒更大的风险而不会立刻付出代价。 2．最后贷款人安排 中央银行作为最后贷款人，应该向处于流动性危机中的银行提供紧急资金支持。 2 / 10 www.100xuexi.com 圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台 （1）赞成中央银行救助的观点 桑顿和巴吉特既强调向市场提供“最后贷款”，也强调仅限于对仍有清偿能力的银行提供流动性支持。而古德哈特积极主张对失去清偿能力的银行提供暂时性的援助。因为中央银行对整个金融体系的稳定负有责任，而任何银行倒闭，特别是大银行，会减弱公众对整个体系的信心。 （2）对中央银行救助的批评：道德风险及其他 中央银行救助会面临道德风险的损害，包括来自银行的道德风险和来自银行客户的道德风险。此外，中央银行本身的能力和它身处的环境都有可能损害其扮演最后贷款人角色。 （3）两难抉择与出路：含糊其辞或明确承诺 ①含糊其辞 事先不明确承诺一定履行最后贷款人职能，以此维护市场纪律，约束银行的道德风险，称为“含糊其辞的制度安排”。但这一选择有两个严重缺陷： a．只要存在着银行被拯救的可能，含糊其辞就只不过意味着让人们去揣测不同的银行被拯救的概率，并据此采取对策。含糊其辞的承诺实际上相当于为最大的银行提供了竞争优势。 b．一旦发生对大银行的信心危机，含糊其辞的承诺并不能实际上保证一定可以阻止挤兑。 ②明确承诺 在明确承诺的制度安排下，公布一个认定的有资格得到紧急援助的银行名单，明确承诺一定会作这些银行的最后贷款人，以此有效消除含糊其辞的政策对信心可能造成的损害，同时，没有在名单上的银行的市场约束会大为加强。 虽然这一做法也并不完美，但是却可以为社会赢得更大程度的金融稳定的收益。同时，完全可以同时采取措施减少其负面的影响。这些措施可以包括： a．明确声明，唯一的承诺是避免银行运作的中止。 b．确定可获得紧急援助银行的资格时要有明确、公平的审查标准。 c．够资格的银行数目不能过少。 三、银行日常业务的监管 1．审慎性监管 （1）市场准入的管制 这一管制措施是要对申请进入特定市场的机构和人员进行筛选，保证只让合适的机构和人员进入市场，维持市场公平竞争的秩序。其作用至少有三点： ①限制恶性竞争或者说保持公平竞争，保证游戏的参加者具备起码的和相似的条件； ②作为一种信号揭示的装置，表明申请者严肃认真的意愿； ③让申请者付出沉淀成本，不能说来就来，说走就走，以收到促使其进入后认真经营的效果。 （2）资本充足性管制 在市场准入管制之外，审慎监管的主要手段是利用一系列所谓“审慎比率”来监督银行的清偿能力，其中最为核心的一个指标就是资本充足率，此外还有流动性比率、贷款集中度指标等。 （3）流动性要求 为保证银行资金具有流动性，要求银行具备在市场上随时都能借到足够款项的筹款能力，或者持有的各类资产可以很容易地市场化。 （4）资产分散化原则 3 / 10 www.100xuexi.com 圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台 银行资产管理的重要原则之一是不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。资产多样化，风险也会随之而分散化，从而更好地保持银行的清偿能力。 （5）业务活动的限制 不允许银行充分分散化地去涉足一些特定的业务。存款者无力借助自身的力量对银行的业务进行监督，监管部门有义务代表存款人的利益对银行违背存款者利益的活动加以约束。 （6）市场退出的管制 监管机构有必要对金融机构的倒闭和清算进行有力的监管，做到善始善终，完成金融监管的全过程。 2．机会主义行为监管 由于金融机构有可能滥用自己的信息优势损害客户的利益，对它的监管就应该从打消其信息优势入手： （1）应该按照适用的会计和审计标准的要求保存相关信息； （2）应该按照管制机构为便于揭示问题而特别设计的表格或指标的要求保存相关信息。 从最可能拥有信息优势的角度出发，对业务活动主要面对广大小额客户的金融机构尤其需要加强这类监管。 3．银行日常监管的国际合作 （1）管辖权分配的一般原则 ①东道国原则 东道国原则指所有银行无论其母国怎样，都要受该银行坐落的东道国政府的管制，又被称作是居住地原则。 ②母国原则 在母国原则下，允许母国银行根据母国的法律和管制条例在国外建立分支机构，其在外国的经营就像是在母国一样，又被称作是治外法权原则。 ③管制政策协调一致原则 东道国和母国在管制政策方面协调一致，银行无论坐落在何处都没有差异。 ④互惠原则 一国给予外国银行的待遇与本国银行在该外国银行的母国的待遇一样。 （2）市场准入管制 金融监管的国际合作要从市场准入开始就把好关，只让合适的人和机构进入。 （3）并表监管 随着银行业务的国际化，银行得以在世界范围内统一安排和调度其资金和产品。在这种背景下，1978年，巴塞尔委员会推荐采取并表监督原则，要求银行的国际业务应该在合并的基础上受到监控。 （4）共同的资本充足性标准 资本充足性管制指导原则的一系列发展贯穿了一个总的线索，就是不断加强资本对于风险的敏感性，或者说，更好地做到针对风险准备资本，提出资本要求。在新资本协议中，巴塞尔委员会非常强调在监管中实现“三支柱”的平衡： ①第一支柱是最小资本要求； ②第二支柱是监督检查过程； ③第三支柱是强化市场约束。 四、银行监管的制度结构 4 / 10 www.100xuexi.com 圣才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台 1．是否应该设立独立于中央银行的银行监管机构 实际上，分开或统一其实并不是本质的内容。重要的是，在哪一种制度结构下能够做到有效的金融监管。纵观各国金融监管的制度安排，即使同样是发达的市场经济，也并不都是采纳整齐划一的监管模式，而是在各自的历史、文化、经济、政治背景下，选择他们自认为最合适的制度结构。 2．分机构监管还是分业务监管 对于分机构监管还是分业务监管，有如下三种选择： （1）尊重现有的金融监管制度结构，承认不同金融机构之间业务交叉的现实，通过加强不同监管机构之间的协调来解决问题。 （2）顺应金融结构的变化，成立一家业务相应地足够多样化的超级监管机构，从而独自全面而有效地对业务范围广泛的金融机构的整体表现加以监控。 （3）按照金融监管的目标设立几个监管部门，各部门从各自的目标出发有权审视各家金融机构，组成矩阵式的监管模式。 3．是否有必要建立超级监管机构 （1）赞成的观点 ①在一定程度上，管制机构规模的扩大，使得一些稀缺的资源可以被共享，这有可能降低制度成本，带来一定程度的规模经济； ②有可能带来范围经济，即因同时管制不同的职能领域而收到制度成本降低之利； ③有可能更好地与金融超大型企业相抗衡，更有效地、全方位地监控业务多样化了的金融机构； ④单一监管机构原则上可以避免政出多门所可能导致的政策不一致、相互重叠或出现管制缺口； ⑤还有可能缓解管制人才匮乏的问题，使有限的人才资源得到集中和有效的利用； ⑥在相对简单的结构下，更容易确定和分清管制的责任，避免相互推诿的发生。 （2）反对的观点 ①尽管金融机构之间传统的职能分工已遭侵蚀，但并不意味着所有机构都按同一模式转向金融超大型企业，即使是在金融超大型企业内部，有关业务也需分别从事； ②统一的超级管制者在目标上可能没有专业性的监管者那样清晰明确的侧重点； ③对超级监管者而言，更容易出现不同管制目标之间的冲突难以处理的问题； ④超级监管者还有可能变得过于庞大，并且易于滋生官僚主义； ⑤有可能进一步加大道德风险，因为这种超级强大的监管机构更会使公众认为金融机构是安全的； ⑥有可能使潜在的有价值的信息损失掉，因为监管的多样化等于存在一定程度上的管制者之间的竞争，不同的监管者会设法通过不同的渠道获取有关信息，统一监管以后，一些信息渠道可能会阻塞。 4．合适的制度结构的基本特点 一般说来，一个合适的制度结构应该能够在既尊重传统与现实，同时又虑及理想与未来的基础上恰到好处地制定并实施一种可行的方案。它不一定是最优的，但一定是符合经济学意义上的成本一有效性原则的。 （1）尊重传统与现实，无论理论上有什么样的最优模式，都应立足于从现有的监管安排出发，即不仅要考虑理想目标，而且要考虑向理想目标的过渡； 5 / 10
刘宇飞《货币银行学》笔记和课后习题详解(银行监管)
