掌上证讯-重要性堪比供给侧改革!碳中和将对中国乃至全球钢铁行业产生
极其深远的影响!
碳达峰、碳中和或将对中国乃至全球钢铁行业产生极其深远的影响,或将比肩上一轮供给侧结构性改革。
钢铁行业是全球碳排放的主要工业部门之一。
中国作为全球最大钢铁生产国,钢铁行业尽快实现“碳达峰”、“碳中和”或不可避免。短期看,通过“去产量”等方式实现钢铁行业“碳达峰”将重塑钢铁上下游产业链利润分配,对大宗商品价格趋势产生重要的影响;中长期看,通过产能转移以及长短流程切换等方式实现钢铁行业“碳中和”将极大改变全球
钢铁行业的供需格局,其影响或不亚于上一轮供给侧结构性改革,因此有必要
对钢铁行业“碳达峰”、“碳中和”政策路径和时间节点进行紧密跟踪研究。
若“去产量”、“碳达峰”措施落实,钢铁行业吨毛利有望迎来扩张,且波动性将被平抑,上市公司估值水平或将提升。
若“碳达峰”措施短期内落实,在全球经济复苏背景下,国内粗钢产量同比负增长将提振钢价、压制矿价,钢企吨钢盈利有望迎来扩张。另外,由于粗钢产量得到控制,钢企吨钢盈利的波动性有望得到一定程度的平抑,从而有利于上市钢企估值水平的提升。
投资建议:
“碳达峰”或将有利于吨钢碳排放强度、吨能耗较低的上市公司,而“碳中和”或将有利于短流程钢企及电弧炉相关配套耗材企业。
若“碳达峰”措施短期内落实,将有利于吨钢碳排放强度、吨能耗较低的上市公司,建议关注宝钢股份、华菱钢铁、方大特钢;而中长期看,“碳中和”或将有利于国内短流程钢企发展,电弧炉相关配套耗材企业有望受益,建议关注全球石墨电极龙头方大炭素,电炉耐火材料供应商北京利尔、濮耐股份等。
掌上证讯-重要性堪比供给侧改革!碳中和将对中国乃至全球钢铁行业产生极其深远的影响! - 图文
掌上证讯-重要性堪比供给侧改革!碳中和将对中国乃至全球钢铁行业产生极其深远的影响!碳达峰、碳中和或将对中国乃至全球钢铁行业产生极其深远的影响,或将比肩上一轮供给侧结构性改革。钢铁行业是全球碳排放的主要工业部门之一。中国作为全球最大钢铁生产国,钢铁行业尽快实现“碳达峰”、“碳中和”或不可避免。短期看,通过“去产量”等
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