第三章基金的募集、交易与登记
第一节 封闭式基金的募集与交易 一、封闭式基金的募集程序
一般分为申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。 二、封闭式基金募集申请文件（一般性掌握）
包括：基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。 三、募集申请的核准
国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。 四、封闭式基金份额的发售
基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售。目前，我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。 我国封闭式基金的发售价格一般为1元基金份额面值加0.01元发售费用的方式加以确定。发售方式主要有网上发售与网下发售两种方式。 五、封闭式基金的合同生效
期限结束后，基金发售规模达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到1000人以上，可以申请验资，办理备案手续，刊登基金合同生效公告。 六、封闭式基金的交易
（一）上市交易条件（重点掌握，常以多项选择题目出现） 1、基金发售规模达到核准规模的80%以上， 2、基金合同期限为5年以上，
3、基金募集金额不低于2亿元人民币， 4、基金份额持有人不少于1000人，
5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。 （二）交易账户的开立 （三）交易规则
与股票相同，价格优先、时间优先。 （四）交易费用。
目前，我国基金交易佣金为成交金额的0.25%，不足5元的按5元收取。 目前，我国封闭式基金不收取印花税。 （五）基金指数
上证基金指数和深圳基金指数。
知识点：1、样本选取范围为上市交易的封闭式基金 2、采用派许指数计算公式，以基金份额总额为权数。 3、基数为1000。 （六）折（溢）价率
折（溢）价率=（市场价格－基金份额净值）/基金份额净值*100%
第二节 开放式基金的募集与认购 一、开放式基金的募集 （一）开放式基金募集的程序
也分为申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。 （二）申请募集文件 （三）募集申请的核准
国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。 （四）开放式基金的募集期
开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月。 （五）开放式基金份额的发售
由基金管理人负责，可以委托商业银行、证券公司等有资格的机构代理发售。 （六）开放式基金的基金合同生效
1、 基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币。 2、 基金份额持有人的人数不少于200人。 二、开放式基金的认购 （一）开放式基金的认购渠道：
目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及其他经认可的机构。 （二）认购步骤 1、 基金账户的开立 2、 资金账户的开立 3、 认购确认
（三）认购方式与认购费率 1、认购方式（金额认购） 2、前端收费模式与后端收费模式
前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式；
后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。 3、认购费率
净认购费用=认购金额－认购费用=认购金额/（1+认购费率） 认购费用=认购金额*认购费率
认购份额=（净认购金额+认购费率）/基金份额面值 （四）不同基金类型的认购费率
开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。
目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为0。 （五）最低认购金额与追加认购金额
目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元。 第三节 开放式基金的申购、赎回 一、 申购、赎回的概念
申购：投资者以现金购买基金份额；（在募集期限内成为认购）
赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金。 二、 申购、赎回场所 在代销网点进行。 三、 申购、赎回时间 工作日为证券交易所交易日。 四、 申购、赎回原则
（一）股票、债券基金的申购、赎回原则 1、―未知价‖交易原则
2、―金额申购、份额赎回―原则 （二）货币市场基金的申购、赎回原则 1、―确定价―原则
2、―金额申购、份额赎回―原则
五、收费模式与申购份额、赎回金额的确定
（一） 收费模式与申购费率
净申购金额=申购金额－申购费用=申购金额/（1+申购费率） 申购费用=申购金额*申购费率 1、前端收费模式下申购的确定
申购份额=（申购金额－申购费用）/申购日的基金份额净值 申购费用=申购金额*申购费率 2、后端收费模式下申购份额的确定 申购份额=申购金额/申购日的基金份额净值 申购费用=申购金额*申购费率 （二） 赎回金额的确定 赎回金额=赎回总额－赎回费用
赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值 赎回费用=赎回总额*赎回费率
实行后端收费的基金，其赎回金额=赎回总额－后端收费金额－赎回费用 （三） 货币市场基金的手续费（一般性掌握） 六、申购、赎回款项的支付 申购采用全额交款的方式。
赎回款项自受理有效赎回申请之日起不超过7个工作日办理。发生巨额赎回情况，按基金合同办理。 七、申购、赎回的注册登记
申购、赎回一般在T+1日为投资者办理增加权益或扣除权益的登记手续。 八、巨额赎回的认定及处理方式 （一）巨额赎回的认定
净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。 （二）巨额赎回的处理方式 1、 全部接受 2、 部分延期 来源
第四节 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结 一、开放式基金份额的转换
指投资者不需要申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。 二、非交易过户
指不通过申购、赎回的方式，将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为。 三、基金份额的转托管
基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。 四、基金份额的冻结
第五节 交易型开放式指数基金（ETF）的募集与交易 一、ETF份额的发售 （一）认购方式
按认购渠道的不同，分为场内认购和场外认购。
按支付对价的种类不同，ETF份额的认购又可分为现金认购和证券认购。 （二）认购费用（佣金）及认购份额的计算 认购时按1元/份计价。 认购费用=认购份额*认购费率 认购金额=认购份额*（1+认购费率） （例题请同学们自己学习，P61）
二、ETF份额折算与变更登记 （一）ETF份额的折算时间
基金合同生效后，ETF应在不超过3个月的时间内建仓。
建仓后，基金管理人选定一个日期做为基金份额折算日，以标的指数的1‰作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。 （二）ETF份额折算的原则
基金折算后，基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额 发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无实质影响。
（三）ETF基金份额折算的方法。
折算比例=（计算当日的基金资产净值/基金总份额）/（标的指数的收盘值/1000） 以四舍五入的方法保留小数点后8位。 三、ETF份额的交易
请同学们自己看书，需要注意1点，就是基金申报价格最小变动单位为0.001元，其余的交易规则与股票类似。 四、ETF份额的申购与赎回 （一）申购与赎回场所 在代办券商处。
（二）申购和赎回的时间 （一）申购、赎回的开始时间 在折算日之后可以开始办理申购。
基金合同生效后不超过3个月的时间开始办理赎回。 （二）开放日及开放时间 （三）申购和赎回的数额限制
目前，我国ETF最小申购、赎回的单位为50或100万份。 （四）申购和赎回的原则
1、场内采取份额申购、份额赎回的方式。
2、申购和赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。 3、申请提交后不得撤消。 （五）申购和赎回的程序 1、申购、赎回申请的提出 在开放日提出申请。
2、申购、赎回申请的确认与通知。 在申请受理当日基金确认。 3、申购、赎回的清算交收与登记
在T日进行申购、赎回，在T+1日进行清算，在T+2日办理交收。 （六）申购、赎回的对价、费用及价格
申购对价是指投资者购买基金份额应交付的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价。 赎回对价是指基金管理人应交付给投资者的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价 费用：可以按0.5%的标准收取。
T日的基金份额净值在当天收市后计算。T+1日公告。 （七） 申购、赎回清单 1、申购、赎回清单的内容 2、组合证券相关内容 3、现金替代相关内容 现金替代分为三种类型：
（1） 禁止现金替代：不允许使用现金。
（2） 可以现金替代：允许全部或部分替代， （3） 必须现金替代。
4、预估现金部分相关内容（请同学们自己学习） 5、现金差额相关内容（请同学们自己学习）
（八）暂停申购、赎回的情形（考点，常以多项选择题目出现） 1、 不可以抗力 2、 交易所临时停市。
3、 代理券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回。 4、 其他情况
第六节 上市开放式基金（LOF）的募集与交易 一、LOF募集概述
目前我国只有深圳证券交易所开办上市开放式基金业务。 LOF的募集分为场外募集与场内募集两个部分。
场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立的开放式基金注册登记系统（―TA系统‖）。 场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立的证券登记结算系统。 二、LOF的场外募集
LOF场外募集与普通开放式基金的募集相同。 三、LOF的场内募集
LOF场内募集沿用新股网上定价模式，但无配号及中签环节。投资者认购LOF基金，需要持有深圳普通股票账户或证券投资基金账户。 四、封闭期与开放期
基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。封闭期不受理赎回。 五、LOF的上市交易
LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同。 六、LOF份额的申购、赎回原则
采用―金额申购、份额赎回‖的原则：申购以金额申请，赎回以份额申请。 七、LOF份额转托管
LOF份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。 系统内转托管分：场内到场内、场外到场外的操作。 跨系统转托管分：场内到场外、场外到场内的操作。 不得跨系统转托管的情况：（常以多项选择题出现） 1 处于募集期或封闭期的LOF份额。
2 分红派息前R-2日至R日（R日为权益登记日）的LOF份额。 3 处于质押、冻结状态的LOF份额。 第七节 开放式基金的登记 一、开放式基金登记的概念
指建立基金账户，在账户内登记，表明投资者所持有的基金份额。 二、我国开放式基金注册登记机构及其职责（一般了解） 三、基金登记流程（一般了解）
四、申购、赎回资金清算流程（一般了解）
第四章基金管理人
第一节 基金管理人概述
2011证券投资基金从业考试笔记(非常详细版,全看了保过)
