我国商业银行理财产品现状、存在问题及对策
孟艳菊
【摘 要】@@ 近几年来,随着我国经济发展,银行理财业务发展很快,从产品种类、发行规模等各方面都有了很大的提高.作为一项前景广阔的新兴中间业务,理财业务不仅为商业银行带来了可观的中间业务收入和综合效益,同时也为商业银行维护和拓展高端客户提供了有力的支持.同时,对于我国银行业经营严重同质化的现状来讲,大力发展银行理财产品也是银行战略转型的重要推动力. 【期刊名称】《时代金融(上旬)》 【年(卷),期】2010(000)012 【总页数】3
近几年来，随着我国经济发展，银行理财业务发展很快，从产品种类、发行规模等各方面都有了很大的提高。作为一项前景广阔的新兴中间业务，理财业务不仅为商业银行带来了可观的中间业务收入和综合效益，同时也为商业银行维护和拓展高端客户提供了有力的支持。同时,对于我国银行业经营严重同质化的现状来讲，大力发展银行理财产品也是银行战略转型的重要推动力。
一、目前我国商业银行理财产品的现状及特点
目前我国商业银行理财产品的现状可以归纳为以下两点： （一）理财产品发展迅速
在目前的银行理财产品发行主体中，主要包括了国有银行、中资股份制银行、外资银行、城市商业银行、农村商业银行等。就目前市场上流行的银行理财产品而言，主要包括以下几种：结构性理财产品、外币理财产品、人民币理财产品、代客境外理财(QDII)等。我国商业银行理财产品的发展过程大体可以划分
为以下几个阶段。第一阶段：2004年8月之前。2000年9月，中国人民银行改革外币利率管理体制，随着该政策的出台，外汇理财产品开始迅速发展，并在以后的时间里一直处于银行理财产品市场的主导地位，但就整个银行理财产品市场而言，没有形成各家银行相互竞争的格局。由于银行刚刚进入理财产品市场，对于市场和产品的定位仍然处于萌芽阶段，缺乏有效的市场分析和重点理财产品的发展规划，也缺乏对理财产品的设计和研究。第二阶段：2004年8月至2006年12月。随着国家相关政策的鼓励和国内股市的好转，商业银行获得了人民币理财资格，开始着手进行人民币理财产品的设计，并积极推出人民币理财业务，人民币理财业务开始迅速升温，而理财产品投资热点主要集中在银行间债券市场。第三阶段：2007年至今。随着银监会对于商业银行理财业务风险管理指引、理财业务管理暂行办法、代客境外理财等系列规章制度的出台，人民币理财产品开始火爆，越来越多的投资者开始关注人民币理财产品。同时，商业银行尝试并批量推出了与黄金、汇率、利率等挂钩各种基础资产的理财业务，使得银行理财产品发行规模扩大很多。 （二）理财产品种类、规模迅速增加
自2004年以来，银行理财产品的样式、种类、发行款数与资金规模都开始急剧膨胀。2008年，尽管面临国内经济增长速度回落、境内外金融和大宗商品市场动荡不安的局面，银行理财产品的销售仍然创下历史新高。2008年各主要商业银行累计发售7799期理财产品，新募集资金约合人民币23055亿元。同期保险理财产品、信托理财产品、公募基金和券商集合理财产品的新募集资金分别约为6243亿元、5637亿元、1827亿元和226亿元。无疑，银行理财产品已稳居理财市场的第一位，规模超过其他类别理财产品的总和，成为推动国内
理财市场发展的主要力量。2009年，理财产品不断丰富和完善，品种多样，2009年1月1日至12月31日，全国共有将近8169款左右的各类理财产品面世，数量上较上年增长两成左右，理财产品几乎以日均25只新品的速度问世，表明我国理财市场正快速发展，并朝成熟和完善的目标前进了一大步。 随着中国经济规模的增长和居民收入水平的提高，理财的需求已经被释放出来。按照成熟市场的经验，人均收入水平超过1000美元时，将迎来理财市场的大发展阶段。中国银行业理财产品市场前景十分看好，未来十年间，将会以超过中国GDP的增长速度而高速发展。
当前，金融危机的影响正在逐渐消散，带动了国内金融市场的复苏，由此我国银行理财产品随之体现出以下几个特点：
1.保本型产品占比下降，但各种降低风险的限制性条款不断推陈出新。银行通过逐步降低保本型产品发售规模，减少自身的本金兜底风险；另一方面为满足客户风险管理的需要，在产品中引入止损、双限等条款，预先设置了客户的最大可能亏损比例，从而解除了客户对未来本息收益不确定性的担忧，增强了产品的适销性。
2.资产池型产品日渐占据主导地位，精心配置的资产池便利了产品开发，适应了客户多样化需求。银行理财产品市场竞争日趋激烈，客户的需求不仅体现出差异化特征，对收益风险的要求也水涨船高。为适应这一变化趋势，资产池型产品应运而生，通过周密设计，精心配置，适时调整，资产池型产品能有效降低风险，提高产品流动性，并能根据需要切割产品期限，从而满足多元化客户需求，实现类基金的资产管理运作模式。
3.银信合作得到新发展，合作方式更加丰富，投资渠道更加宽广，产品创新更
我国商业银行理财产品现状、存在问题及对策
