【六城市政府股权投资基金法规优惠政策比较】 深圳市中安创业投资管理有限公司总经理 张凤岗
一、关于股权投资基金的定义
1．深圳市：股权投资基金，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金（包括产业投资基金、创业投资基金等）；股权投资基金管理企业是指管理运作股权投资基金的企业。
2．北京市海淀区：股权投资机构是指在海淀区进行工商注册及税务登记并从事股权投资业务活动的股权投资企业及股权投资管理企业。
3．天津市：无
4．北京市：股权投资基金是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金。股权投资管理企业是指管理运作股权基金的企业。
5．重庆市：股权投资企业是指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业；股权投资管理企业是指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业。
6．上海市：股权投资企业是指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业；股权投资管理企业是指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业。
二、享受优惠政策前提条件
1．深圳市：股权投资基金的注册资本（出资金额）不低于人民币1亿元，且出资方式限于货币形式，首期到位资金不低于5000万元；股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东（合伙人）的出资额不低于人民币500万元。以有限公司、合伙企业形式成立的，股东（合伙人）人数应不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股东人数应不多于200人；股权投资基金管理企业，以股份有限公司形式设立的，注册资本应不低于人民币1000万元；以有限责任公司形式设立的，其实收资本应不低于人民币500万元。私募证券投资基金管理企业注册资本1000万元人民币以上且管理资产在1亿元人民币以上。
2．北京市海淀区：股权投资企业注册资本不低于1亿元人民币或等值外币。
首期出资应在企业注册登记前缴纳，且企业实收资本比例不得低于注册资本的20％，其余出资应在企业营业执照签发之日起5年内全部缴清。境外投资者投资的股权投资企业，首期出资不得低于各自认缴出资额的15％，且应当自企业营业执照签发之日起３个月内缴清，其余出资应在企业营业执照签发之日起3年内全部缴清；在北京市金融工作主管部门或相关主管部门审核、备案或会商；此前未获得过相关补助。股权投资管理企业注册资本不低于1000万元人民币或等额外币，首期出资应在企业申请注册登记前缴纳，且企业实收资本比例不得低于注册资本的20％，其余出资应在企业营业执照签发之日起2年内全部缴清；境外投资者投资的股权投资管理企业，首期出资不得低于各自认缴出资额的15％，且应当自企业营业执照签发之日起３个月内缴清，其余出资应在企业营业执照签发之日起3年内全部缴清；在北京市金融工作主管部门或相关主管部门审核、备案或会商；此前未获得过相关补助。
3．天津市：自2006年1月1日起至2012年12月31日止，在本市注册并经备案的基金管理机构和股权投资基金。
4．北京市：在本市注册的内资、外资股权投资基金和股权投资基金管理企业。
5．重庆市：股权投资企业的注册资本不低于人民币1亿元，并限于货币出资，首期到位不低于5000万元；股权投资管理企业的实收资本应不低于100万元；股权投资类企业在工商行政管理部门办理设立、变更等注册登记事项后，应到市政府金融办备案后方可开展经营活动及享受市政府出台的有关优惠政策。
6．上海市：股权投资企业的注册资本（出资金额）应不低于人民币1亿元，出资方式限于货币形式；股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东（合伙人）的出资额应不低于人民币500万元；以有限公司、合伙企业形式成立的，股东、合伙人人数应不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股东人数应不多于200人；股权投资管理企业以股份有限公司形式设立的，注册资本应不低于人民币500万元。
三、企业所得税优惠
1．深圳市：股权投资基金、股权投资基金管理企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发〔2009〕87号）规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。
2．北京市海淀区：无
3．天津市：基金管理机构自获利年度起，前两年由纳税所在区县财政部门全额奖励企业所得税地方分享部分，后三年减半奖励企业所得税地方分享部分；股权投资基金投资于本市的企业或项目，由财政部门按项目退出或获得收益后形成的所得税地方分享部分的60%给予奖励。
4．北京市：在本市注册登记；其所发起设立的股权基金在本市注册登记，符合国家有关规定，且累计实收资本在5亿元以上；投资领域符合国家和本市产业政策。对符合条件的公司制管理企业，自其获利年度起，由所在区县政府前两年按其所缴企业所得税区县实得部分全额奖励，后三年减半奖励。
5．重庆市：自获利年度起，第一年和第二年缴纳的企业所得税地方留成部分由财政部门全额返还，第三年至第五年减半返还；以有限责任公司或股份有限公司形式设立的股权投资类企业的经营所得和其他所得，符合西部大开发政策的，可按规定执行15%的企业所得税税率。
6．上海市：股权投资企业和股权投资管理企业及其相关方应根据《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国个人所得税法》等有关法律法规的规定，自觉履行相关纳税义务。
四、营业税优惠 1．深圳市：无 2．北京市海淀区：无
3．天津市：基金管理机构自缴纳第一笔营业税之日起，前两年由纳税所在区县财政部门全额奖励营业税地方分享部分，后三年减半奖励营业税地方分享部分。
4．北京市：无
5．重庆市：自开业年度起，第一年和第二年缴纳的营业税由财政部门全额返还，第三年至第五年减半返还。
6．上海市：无 五、个人所得税优惠 1．深圳市：无 2．北京市海淀区：无 3．天津市：无
4．北京市：市政府给予股权基金或管理企业有关人员的奖励，依法免征个人所得税。
5．重庆市：股权投资类企业高级管理人员，第一年至第三年缴纳的个人工资收入所得税地方留成部分由财政部门按年度给予全额奖励，第四年和第五年按年度给予地方留成部分50%奖励，用于鼓励和支持其深造培训、购买自用住房等。
6．上海市：无
六、合伙制企业税收优惠
1．深圳市：合伙制股权投资基金和合伙制股权投资基金管理企业不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税；合伙制股权投资基金和股权投资基金管理企业，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%—35%的五级超额累进税率计征个人所得税；不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税。合伙制股权投资基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行；合伙制股权投资基金的普通合伙人，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税；股权转让不征收营业税。
2．北京市海淀区：无
3．天津市：合伙制股权投资基金和合伙制股权投资基金管理企业，可采取“先分后税”的方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税；以有限合伙制设立的合伙制股权投资基金中，自然人有限合伙人，依据国家有关规定，按照“利息、股息、红利所得”或“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率适用20%；自然人普通合伙人，既执行合伙业务又为基金的出资人的，取得的所得能划分清楚时，对其中的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%；合伙人是法人和其他组织的，按有关政策规定缴纳企业所得税。
4．北京市：合伙制股权基金和合伙制管理企业不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。合伙制股权基金和合伙制管理企业的合伙人应缴纳的个人所得税，由合伙制股权基金和合伙制管理企业代扣代缴。其中通过法人单位分得的个人所得，由该单位负责代扣代缴个人所得税。合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、
红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20％。合伙制股权基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行。合伙制股权基金的普通合伙人，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配和股权转让，不征收营业税。
5．重庆市：以有限合伙形式设立的股权投资类企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，不执行企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业中取得的股权投资收益，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，适用20%的税率计算缴纳个人所得税；
6．上海市：股权投资企业和股权投资管理企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税。
七、奖励与补贴规定
1．深圳市：以公司制形式设立的股权投资基金，根据其注册资本的规模，给予一次性落户奖励：注册资本达5亿元的，奖励500万元；注册资本达15亿元的，奖励1000万元；注册资本达30亿元的，奖励1500万元；以合伙制形式设立的股权投资基金，根据合伙企业当年实际募集资金的规模，给予合伙企业委托的股权投资基金管理企业一次性落户奖励：募集资金达到10亿元的，奖励500万元；募集资金达到30亿元的，奖励1000万元；募集资金达到50亿元的，奖励1500万元；享受落户奖励的股权投资基金，5年内不得迁离深圳；股权投资基金投资于本市的企业或项目，可根据其对我市经济贡献，按其退出后形成地方财力的30%给予一次性奖励，但单笔奖励最高不超过300万元；股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业的高级管理人员，经市人力资源保障部门认定符合条件的，可享受我市关于人才引进、人才奖励、配偶就业、子女教育、医疗保障等方面的相关政策。
2．北京市海淀区：新设立或新迁入海淀区且工商注册和税务登记在海淀区
六城市政府股权投资基金法规优惠政策比较
