关于如何分析中小企业财务报表

关于如何分析中小企业财务报表

对于怎么分析中小企业财务报表

企业财务报表分析是贷前调查、贷时审查、贷后检查均别可缺少的重要环节，是防范和操纵风险的重要预警信号。所以信贷人员掌握批阅企业财务报表办法和技巧，关于分析企业偿债能力，防范和操纵风险显的尤为重要。 一、对资产负债表的分析

资产负债表是反映企业会计期末全部资产、负债和所有者权益事情的报表。经过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。

（一）对资产负债表中资产类科目的分析 在资产负债表中资产类的科目不少，但信贷人员在进行企业财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。 1.应收款项。（1）应收账款：普通来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极别正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账预备”这一科目，正常事情下，三年的时刻差不多把应收账款全部计提了坏账预备，所以它可不能对股东权益产生负面妨碍。但我国企业，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易经过该科目来进行利润控制等事情。所以，当客户经理发觉一具公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，并且要结合“坏账预备”科目，分析其是否存在资产别实，“潜亏挂账”现象。（2）预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为，一旦同意预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔物资也就无法取得，其科目所体现的资产也就别可能实现，从而浮现虚增资产的现象。（3）其他应收款：要紧核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，如此就形成了虚增资产。所以，客户经理应该注意到，当公司报表中的“其他应收款”数额浮现异常放大时，就应该加以警惕了。

2.待处理财产净损失。很多企业的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显别符合收益确认中的稳健原则，别利于信贷人员正确评价企业的财务状况和盈利能力。

3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别，它们均为本期公司差不多支出，但其摊销期别同。“待摊费用”的摊销期在一年以内，而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上说，待摊费用和递延资产并别符合资产的定义，但它们大概又同以后的经济利益相联系，而且在会计实务中，很多人也适应于把已发生的成本描绘为资产。 （二）对资产负债表中负债类科目的分析

信贷人员在对公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。要紧经过以下几个指标分析： 1.短期偿债能力分析。（1）流淌比率：流淌比率即流淌资产和流淌负债之间的比率，是衡量企业短期偿债能力常用的指标。普通来说，流淌资产应远高于流淌负债，起码别得低于1∶1，普通认为2∶1的比例比较合适。它表明企业财务状况稳定可靠，除了满脚日常生产经营的流淌资金需求外，还有脚够的财力偿付到期短期债务。其计算公式是：流淌比率=流淌资产/流淌负债。但是，关于企业来说，流淌比率也别是越高越好。因为，流淌资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流淌比率过大，会加大企业短期偿债风险。所以，信贷人员在对公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的事情进行推断。（2）速动比率：速动比率是速动资产和流淌负债的比率，即用于衡

量公司到期清算能力的指标。普通认为，速动比率最低限为0.5∶1，假如保持在1∶1，则流淌负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也别致妨碍其即时偿债能力。其计算公式为：速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流淌负债。（3）现金比率：现金比率是公司现金类资产与流淌负债的比率。现金类资产包括公司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。它是速动资产扣除应收账款后的余额。由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也别一定能按时收回，所以，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映公司直接偿付流淌负债的能力。其计算公式为：现金比率=货币资金+有价证券/流淌负债。但需注意的是：公司别可能、也无必要保留过多的现金类资产。假如这一比率过高，就意味着公司流淌负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，如此会导致公司机会成本的增加。

2.长期偿债能力分析。（1）资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债

总额/资产总额；所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额；负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度怎么；所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1；负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益爱护程度。信贷人员在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可似乎看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率惟独在同行业、别并且间段相比较，才有一定价值。（2）长期资产与长期资金比率。其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额-流淌资产）/（长期负债+所有者权益）。这一指标要紧用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100％，假如高于100％，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，如此就会妨碍企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为惊险之举。 二、对利润表的分析 在财务报表中，企业的盈亏事情是经过利润表来反映的。利润表反映企业一定阶段的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和进展能力的要紧尺度。信贷人员在分析利润表时，应要紧抓住利润表结构分析。利润表是把公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润（或净亏损）的事情。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”能够视作阅读这一报表的基本思路。当信贷人员看到一份利润表时，会注意到以下几个会计指标。它们分别是：“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润，尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏事情。许多信贷人员往往只关怀净利润事情，认为净利润为正就代表公司盈利，于是高枕无忧。实际上，企业的长期进展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。严格意义上而言，主营亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更惊险。 三、资产负债表与利润表结合分析————企业营运能力的分析 营运能力是指企业基于外部市场环境约束，经过内部人力资源和生产材料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。

∶应收账款周转率

应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款（次）

赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣 ∶应收账款周转天数

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

应收账款周转天数反映应收帐款转换为现金所需的天数。那个指标越短，则意味着企业的应收帐款质量越高，能够提高现金流量。 ∶存货周转率

存货周转率=主营业务成本/存货平均余额（次）

普通事情下，存货周转率越高越好。存货周转率高，说明存货的流淌性较好，存货的治理也具有较高的效率，销售形势也好。 ∶存货周转天数

存货周转天数=360/存货周转率

该指标与存货周转率相对应，是从另一角度反映存货周转状况。 四、现金流量表

现金流量表是反映企业在一定阶段内现金流入、流出及其净额的报表，它要紧说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额怎么构成。信贷人员在分析现金流量表时应注意以下几个方面：

（一）经营活动产生的现金流量分析。

l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。同意劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的事情下，二者比较是故意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （二）投资活动产生的现金流量分析。 当企业扩大规模或开辟新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿别了流出量，投资活动现金净流量为负数，但假如企业投资有效，将会在以后产生现金净流入用于偿还债务，制造收益，企业可不能有偿债困难。所以，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，别能简单地以现金净流入依然净流出来论优劣。 （三）筹资活动产生的现金流量分析。

普通来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但假如现金净流入量要紧来自于企业汲取的权益性资本，则个仅可不能面；临偿债压力，资金实力反而增强。所以，在分析时，可将汲取权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险落低。 （四）现金流量构成分析。 首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的要紧来源。普通来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。普通来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。 总之，进行财务报表分析别能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合推断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，与企业相关联的上、下游企业进行调查了解，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关

的实质性的信息，以保证贷款发放决策的正确性与准确性。