中级会计职称 - 财务管理
第02讲 资金习性预测法
三、资金习性预测法
1.资金习性：资金变动与销量变动之间的依存关系。 2.资金按习性分类
（1） 不变资金：在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金，如：为维持营业而占用的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品储备、厂房设备等固定资产占用的资金。
（2） 变动资金：随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。如：原材料、外购件占用的资金、最低储备以外的现金、存货、应收账款等。
（3） 半变动资金：最终要划分为不变资金和变动资金，如：辅助材料占用的资金。 资金需要量模型：
资金需要量＝不变资金＋变动资金 即： y ＝ a ＋ bx
3.根据资金占用总额与产销量的关系预测——回归分析法 （1）计算企业总的不变资金（a）和单位变动资金（b）； （2）建立资金需要量模型，计算总的资金需要量。 y＝a＋bx
a、b的计算推导： 已知： 销量 资金
2015年 x 1 y 1 → y 1＝a＋bx 1 2016年 x 2 y 2 → y 2＝a＋bx 2 2017年 x 3 y 3 → y 3＝a＋bx 3 2018年 x 4 y 4 → y 4＝a＋bx 4 2019年 x 5 y 5 → y 5＝a＋bx 5 同时乘以各自的销量 2015年 x 1y 1＝ax 1＋bx 1 2016年 x 2y 2＝ax 2＋bx 2 2017年 x 3y 3＝ax 3＋bx 3 2018年 x 4y 4＝ax 4＋bx 4 2019年 x 5y 5＝ax 5＋bx 5 联立方程 ∑y＝na＋b∑x ∑xy＝a∑x＋b∑x
从而得到教材P120的两个公式
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4.采用逐项分析法预测
（1）项目构成：资金占用项目和资金来源项目
（2）计算各资金项目的变动资金和不变资金——高低点法 ①确定销量最大和最小的两年
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②用以上两年的数据代入“y＝a＋bx”建立等式求出各资金项目的不变资金a和单位变动资金b 教材P121：
（3）汇总计算企业不变资金总额a和企业单位变动资金b ，并建立资金需要量模型 a ＝各资金占用项目的不变资金之和－各资金来源项目的不变资金之和 b ＝各资金占用项目的单位变动资金之和－各资金来源项目的单位变动资金之和 资金需要总量 y＝a＋bx
（4）计算预测年度的资金需要总量
【例题·计算分析题】赤诚公司2015年至2019年各年产品营业收入和年末现金余额如下表所示：金额单位：万元
在年度营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示：
年份 2015 2016 2017 2018 2019 资金需要量预测表
资金项目 库存现金 流动资产 应收账款 存货 应付账款 流动负债 其他应付款 固定资产 20 510 0.01 —— 年度不变资金ａ（万元） 60 100 60 每1元销售收入所需变动资金ｂ 0.14 0.22 0.10 营业收入x 2000 2400 2600 2800 3000 现金占用y 110 130 140 150 160 已知该公司2019年资金完全来源于自有资金（其中：普通股1000万股，共计1000万元）和流动负债。2019年营业净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2020年营业收入将在2019年基础上增加40%。 要求：
（1）计算2019年净利润及应向股东分配的利润。
（2）采用高低点法计算现金项目的单位变动资金和不变资金。 （3）按y＝a＋bx的方程建立资金预测模型。
（4）预测该公司2020年资金需要总量及需新增资金量。 『正确答案』
（1）净利润＝3000×10%＝300（万元） 向股东分配的利润＝1000×0.2＝200（万元） （2）现金项目的单位变动资金为b，不变资金为a
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①业务量最高和最低的两期为2019年和2015年
②用2015年和2019年的数据代入“y＝a＋b×”建立等式求a、b如下： 110＝a＋2000b 160＝a＋3000b
解得：b＝0.05 a＝10（万元） （3）资金需要量预测表
资金项目 库存现金 流动资产 应收账款 存货 应付账款 流动负债 其他应付款 固定资产 20 510 0.01 —— 年度不变资金ａ（万元） 10 60 100 60 每1元销售收入所需变动资金ｂ 0.05 0.14 0.22 0.10 a＝10＋60＋100＋510－60－20＝600（万元） b＝0.05＋0.14＋0.22－0.1－0.01＝0.3 y＝600＋0.3x
（4）2020年营业收入＝ 3000×（1＋40%）＝4200（万元） 2020年资金需要量＝600＋0.3×4200＝1860（万元） 需新增资金＝0.3×3000×40%＝360（万元）
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2020中级会计 财管第02讲 资金习性预测法
