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表8-1 项目建设投资估算表
序号 1 1.1 1.2 2 3 4 8.2.1.2流动资金
根据本项目的建设规模和项目对流动资金的需要，在项目建设期共需流动资金2000万元，其中铺底流动资金800万元。
项 目 土建投资 主体工程 辅助工程及其它配套工程 仪器设备 预备费 其它费用 建设投资合计 金额（万元） 4282 2482 1800 1436 82 200 6000 8.3资金来源
本项目计划总投资8000.0万元，全部为企业自筹解决。
8.4资金使用和管理
按照国家农业综合开发办公室对项目资金使用的有关具体规定进行严格管理。建立健全各种规章制度，实行专户存储，专人、专账管理，单独核算。
本项目建设期18个月，固定资产投资在18个月内全部完成，保证项目建设及生产中资金畅通。
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第九章 财务评价
9.1财务评价依据
本章依据《建设项目经济评价方法与参数》(第二版) 、《投资项目可行性研究指南》(试用版)对项目投产后的经济效益进行评价。
主要投入物、产出物建设期的未含税价格以现行市场价格为依据，根据近几年市场价格变动趋势进行预测并作了适当调整。 9.1.1项目计算期
项目财务效益计算期拟定11年，其中建设期18个月，从正式投产开始出产品起到第3年达到设计生产能力。各年生产负荷分别为第二年90%、第三年100%（果蔬）、第四年及以后各年100%。 9.1.2建设投资总额
本项目建设投资总额为8000万元。 9.1.3税收
按现行税收政策，该项目所得税按25％计取。
9.2营业收入、营业税金和附加估算
9.2.1营业收入
项目第二年（生产负荷为90％）销售收入为2700.0万元，项目正常年第三年收入3000.0万元，项目正常年第四年及以后各年销售收入为3000.0万元。 9.2.2营业税金及附加
按现行税收政策项目的基准收益率取8%，产品增值税率为
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13%，城市维护建设税税率为5%，教育附加税税率为4%。所得税按25％计取。
9.3总成本及经营成本估算
9.3.1单位产品生产成本估算
本项目单位产品成本为2865.5元/吨。 9.3.2项目总成本估算
总成本=外购原材料费+外购燃料动力费+工资及福利费+折旧、摊销费+修理费+利息支出+其它费用
经估算项目正常年总成本费用为4000万元，其中固定成本1000万元，可变成本为1500万元。经营成本为1500万元。 9.3.3经营成本估算
经营成本为总成本扣除折旧、摊销、利息土地使用税等成本后的成本，项目正常年经营成本为1500万元。
9.4利润、现金流量分析
通过成本核算分析，项目建成后正常年，年均可获总利润3000万元，实现利税750万元，税后利润2250万元。
9.5财务效益分析
9.5.1盈利能力分析
项目建设期设计为1.5年，投资总额为8000万元，达产后，冷库年周转果蔬能力达到1万吨。项目生产期年均销售总收入7000.0万元，总成本费用年均4000万元；年均利润总额3000万
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元；所得税年均750万元；税后利润年均2250万元。全部投资税后内部收益率为28.2%，税后静态投资回收期为4年(含建设期1年)。项目投资利润率为37.5%，投资利税率18.8%。分析表明，该项目财务收益预期较好，财务上是可行的。 9.5.2清偿能力分析
项目没有清偿任务。
9.6不确定性指标分析
9.6.1盈亏平衡分析
以生产能力利用率来计算盈亏平衡点（BEP）为30.64%，结果表明，项目只要达到设计能力30.64%的就可以保本。可见，该项目的风险较小。 9.6.2敏感性分析
以固定资产投资、主要原材料价格、销售收入作为对项目经济效益影响比较敏感的因素，考察计算其单因素变化率在±5%、±10%的情况下，对主要财务指标全部投资财务内部收益率的影响程度，从测算结果可以看出，项目收入对项目财务内部收益率的影响最大，其次是主要原材料价格。当项目的销售收入和主要原材料价格减少或增加5%时，项目投资内部收益率大于基准收益率，说明项目可行；当固定资产增加或减少10%项目财务内部收益率高于基准收益率。分析结果表明，项目有较强的抗风险能力。
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表9-2 全投资税后财务内部收益率敏感性分析
编号 变化率 固定资产投资 销售收入 主要原料价格 1 -10% 47.3% 25.8% 54.8% 2 -5% 42.0% 31.5% 46.4% 3 0% 37.0% 37.0% 37.0% 4 5% 33.5% 44.2% 28.0% 5 10% 29.2% 51.9% 20.5% 内部收益率敏感性分析图0.60.5固定资产投资
0.4销售收入主要原料价格0.30.20.10-0.1-0.05变化率00.050.1
9.7财务评价结论
图9-2敏感性分析图
项目建设期设计为1.5年，投资总额为8000万元，达产后，冷库年周转果蔬能力达到3万吨。项目生产期年均销售总收入7000.0万元，总成本费用年均4000万元；年均利润总额3000万元；所得税年均750万元；税后利润年均2250万元。全部投资税后内部收益率为28.2%，税后静态投资回收期为4年(含建设期1年)。项目投资利润率为37.5%，投资利税率18.8%。
财务评价主要指标及盈亏平衡分析计算结果表明，本项目内部
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