国有金融资本管理存在问题及对策思考
X月X日，中共中央、国务院印发《关于完善国有金融资本管理的指导意见》（以下简称《指导意见》），这是党中央、国务院对国有金融资本管理作出的顶层设计和重大部署，具有划时代的重要意义。
《指导意见》从总体要求、完善国有金融资本管理体制、优化国有金融资本管理制度、促进国有金融机构持续健康经营、加强党对国有金融机构的领导、协同推进强化落实X个方面提出了X条意见。X月X日，财政部印发《关于贯彻落实中共中央 国务院关于完善国有金融资本管理的指导意见》（财金[X]X号），对财政部门如何贯彻落实《指导意见》做了安排部署。
这些《意见》的出台，是全面贯彻落实党的十九大和第五次全国金融工作会议精神的重大举措，也是做好新时代国有金融资本管理的顶层设计。虽然近年来我国国有金融资本管理取得了长足发展，如国有金融资本管理的委托代理关系逐步建立，金融机构管理方式从“行政化”向“市场化”转变，更加注重和强调“管资本”，但正如《指导意见》指出的那样，当前国有金融资本管理还存在职责分散、权责不明、授权不清、布局不优，以及配置效率不高、法制建设不到位等矛盾和问题，归纳起来，主要有以下三个方面：
一是国有金融资本布局结构需调整优化。我国金融机构
中国有金融资本占比较高。就整个金融业来看，X年末，中央汇金公司管理的金融资本为X.X万亿元，控股参股银行、证券公司、保险公司的综合性金融机构X家，资产总额X万亿元。其中，中央汇金公司持有其参股控股的X家上市公司的股票市值为X.X万亿，在X.X万亿元总市值中占比为X.X%。如果再考虑非金融国有企业及政府机构持有的国有金融股，则金融行业中国有金融资本占比更大。
就资产规模最大的金融行业银行业来看，在X家中央金融企业中，除交行以外国有股份比例都不低于X%；在上市商业银行中，第一大股东为国有机构或法人的比例占X%；大型国有商业银行和全国性股份制银行中，国有股份在前十大股东中的占比均值高于X%。国有金融资本占比过高，但实际上国有金融资本出资人监管缺位，其他股东也难以对国有股起到有效的制衡作用，不利于金融机构提高决策的科学性。国有金融资本较多地配置在银行业，也不利于多层次资本市场的健康发展，不利于提高直接融资比重，对经济高质量发展会带来不利影响。
二是国有金融资本管理部门职责不明。X年，中央明确由财政部按规定管理国有金融资产，并在年底成立中央汇金公司，由其根据国务院授权，代表国家依法行使对国有商业银行等重点金融企业出资人的权利和义务。中央汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金
融企业的日常经营活动。此后，财政部虽然继续管理国有金融资产，但其并非出资人，中间存在一定的问题。
银监会也于X年成立，标志着金融监管架构的完善，但其并不履行出资人的监管职责。如此一来，在中央层面，财政部、人民银行、银保监会、证监会、中央汇金公司都是国有金融资本的管理主体；在地方层面，财政部门、国资委、金融办、投资运营公司都参与国有金融资本的管理。虽然多个机构管理国有金融资本，但对出资人职责缺乏明确授权，管理权责边界不清晰的情况仍然存在，由此引发的问题是，微观方面出资人在金融机构公司治理中无法发挥作用，容易形成内部人控制，宏观方面国有金融资本功能不能最大化发挥。
以我市为例，X年X月市政府将原市财政局持有的某某地方银行股权X万股（万元）划转给某国有经营公司，占该银行股权总额的X.X%，该公司只有一年收到分红X.X万元。从该笔资金委托经营看，尽管市政府委托该公司管理这笔投资，实际上该公司无法履行管理职责，无法参与到经营决策中去，收益分红也得不到保障。
三是国有金融资本管理缺少专门的法律法规和管理制度。目前，虽然国有金融资本基础管理、金融企业绩效评价和薪酬管理、国有金融资本经营预算等管理制度日趋健全，但国有金融资本管理缺少全面、统一、完善的管理制度，相
对较为松散，基础管理制度缺失问题突出。地方国有金融资本的管理规则标准差异较大，管理能力不足，管理模式不统一，缺乏系统的制度规范。制度的缺失直接导致部分国有金融机构发展战略不清晰，偏离主业、盲目扩张，在缺少风险防火墙机制的情况下盲目开展产融结合，片面追求多牌照经营，埋下金融安全隐患。
加强和创新国有资本管理，要以依法保护各类产权为前提，以提高国有金融资本效益和国有金融机构活力、竞争力和可持续发展能力为中心，以尊重市场经济规律和企业发展规律为原则，以服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革为导向，统筹国有金融资本战略布局，完善国有金融资本管理体制，优化国有金融资本管理制度，促进国有金融机构健康持续经营，为推动金融治理体系和治理能力现代化，保障国家金融安全，促进经济社会持续健康发展提供强大支撑。拟重点加强以下四个方面的创新和管理：
一是明确国有金融资本管理原则。一是坚持党的领导原则；二是坚持服务大局原则；三是坚持统一管理原则；四是坚持问题导向原则；五是坚持权责明晰原则。
二是创新国有金融资本管理制度。一要健全国有金融资本基础管理制度。建立健全全流程、全覆盖的国有金融资本基础管理体系，完善产权登记、产权评估、产权转让等管理制度，做好国有金融资本清产核资、资本金权属界定、统计
分析等工作。加强金融企业国有产权流转管理，及时、全面、准确反映国有金融资本产权变动情况。规范金融企业产权进场交易流程，确保转让过程公开、透明。加强国有金融资本评估监管，独立、客观、公正地体现资产价值。整合金融行业投资者保险保障资源，完善国有重点金融机构恢复和处置机制，强化股东、实际控制人及债权人自我救助责任。二要严格国有金融资本经营绩效考核制度。通过功能界定、划分类别，分行业明确差异化考核目标，实行分类定责、分类考核，提高考核的科学性、有效性，综合反映国有金融机构资产营运水平和社会贡献，推动金融机构加强经营管理，促进金融机构健康发展，有效服务国家战略。加强绩效考核结果运用，建立考核结果与企业负责人履职尽责情况、员工薪酬水平的奖惩联动机制。三要落实国有金融资本经营预算管理制度。按照统一政策、分级管理、全面覆盖的原则，加强金融机构国有资本收支管理。规范国家与国有金融机构的分配关系，全面完整反映国有金融资本经营收入，合理确定国有金融机构利润上缴比例，平衡好分红和资本补充。结合国有资本布局需要，不断优化国有金融资本经营预算支出结构，建立国有金融机构资本补充和动态调整机制，健全国有金融资本经营收益合理使用的有效机制。四要加强金融机构和金融管理部门财政财务监管。财政部门负责制定金融机构和金融管理部门财务预算制度，并监督执行。进一步完善金融企
国有金融资本管理存在问题及对策思考
