2021年新式茶饮行业深度研究报告

2021 年 2 月 19 日

闻香识茶，奈雪将至

——新式茶饮行业纵览及奈雪的茶上市前瞻

目 录

1、 迈入高端化的新式茶饮行业 .............................................................................................. 6

1.1、 竞争格局：高端现制茶龙头份额更高 ..................................................................................................... 8 1.2、 消费者画像：消费力改善推动新式茶饮的发展 .................................................................................... 10 1.3、 疫情期间头部茶饮品牌逆势扩张 .......................................................................................................... 13 1.4、 海外市场，台湾品牌发展较好 .............................................................................................................. 14

2、 奈雪掀起的新式茶饮革命—国潮袭来 ................................................................................ 16

2.1、 公司历史+股权结构 .............................................................................................................................. 16 2.2、 主品牌[奈雪的茶]：茶饮+欧包双驱动 .................................................................................................. 17 2.2.1、 茶饮：经典大单品+创新产品组合 ................................................................................................... 18 2.2.2、 欧包（烘焙）：茶饮最佳伴侣，组合销售有助提升整体客单价 ....................................................... 19 2.3、 子品牌台盖 ........................................................................................................................................... 20

3、 奈雪门店经营之道 ........................................................................................................... 22

3.1、 单店模型具备提升空间 ......................................................................................................................... 22 3.2、 门店扩张迅速，未来仍有较大开店空间 ............................................................................................... 23 3.3、 对标星巴克：新式茶饮仍有较大的拓店和下沉空间 ............................................................................. 26

.......................................................................................... 28 4、 线上线下打通，精耕会员体系

4.1、 线上渠道精耕会员体系 ......................................................................................................................... 28

4.2、 数字化转型，提升运营效率 ................................................................................................................. 31 4.3、 打造供应链体系 ................................................................................................................................... 31

5、 品牌力：源于品质保障进行新茶饮文化输出 ..................................................................... 34

5.1、 高品质+创新营销，提升品牌调性 ........................................................................................................ 34 5.2、 多元化新零售 ....................................................................................................................................... 35

6、 风险分析 ......................................................................................................................... 36

图目录

图1：2015-2025年茶市场规模（单位：十亿元） .............................................................................................. 6 图2：2015-2025年现制茶市场规模（单位：十亿元） ....................................................................................... 6 图3：中国茶市场产业链 ..................................................................................................................................... 6 图4：现制茶饮行业发展历程 ............................................................................................................................. 7 图5：高端茶饮门店零售额占比远高于门店数量占比（2020Q3） ...................................................................... 7 图6：现饮茶的迭代发展 ..................................................................................................................................... 8 图7：2020年4月现制茶饮品牌加盟费范围（万元） ...................................................................................... 10 图8：2017-2021年新式茶饮消费者规模 ........................................................................................................... 11 图9：2015-2019年居民人均消费支出(元) ........................................................................................................ 11 图10：2020年新式茶饮用户性别分布 .............................................................................................................. 11 图11：2020年中国新式茶饮消费群体按年龄分布............................................................................................ 11 图12：2020年新式茶饮消费者的消费频率分布（%） ..................................................................................... 12 图13：2019年消费者月平均消费新式茶饮杯数 ............................................................................................... 12 图14：2020年新茶饮的价位选择 ..................................................................................................................... 12 图15：2020年消费者在新茶饮方面的消费趋势 ............................................................................................... 12 图16：2020年新式茶饮消费场景 ..................................................................................................................... 12 图17：2020年现制茶饮下单方式 ..................................................................................................................... 12 图18：疫情期间消费者最想念的餐饮品类 ....................................................................................................... 13 图19：2018-2020新式茶饮头部品牌门店增量对比 .......................................................................................... 13 图20：2019年各品牌顾客的满意度排名 .......................................................................................................... 13 图21：2019年受访者最喜爱的新式茶饮品牌 ................................................................................................... 13 图22：2020年3月微信支付餐饮笔数环比增长top5 ........................................................................................ 14 图23：CoCo门店的全球布局（截至2020H1） ................................................................................................ 15 图24：快乐柠檬海外门店 ................................................................................................................................. 15 图25：公司历程 ............................................................................................................................................... 16 图26：奈雪的茶股东结构（IPO前） ............................................................................................................... 16 图27：[奈雪的茶]品牌收入按产品划分（单位：千元） ................................................................................... 17 图28：2018-2021年2月公司门店数量 ............................................................................................................ 17 图29：中国现饮茶市场规模(单位：十亿元） .................................................................................................. 17 图30：高端茶饮店零售规模（单位：十亿元） ................................................................................................ 17 图31：茶饮店市场地位分析 ............................................................................................................................. 18 图32：茶基底多样化 ........................................................................................................................................ 18 图33：奈雪最受欢迎的部分手工烘焙产品 ....................................................................................................... 19 图34：2015-2025年高端现制茶饮店中现制茶饮和交叉销售产品的零售额（单位：十亿元） ........................ 20 图35：消费者饮用新式茶饮时偏好的搭配 ....................................................................................................... 20 图36：台盖茶饮店 ............................................................................................................................................ 20 图37：台盖招牌茶饮 ........................................................................................................................................ 20 图38：2018-2020Q3台盖品牌营收（单位：元）及占比 .................................................................................. 21 图39：2018-2021年2月5日台盖门店数量（家） .......................................................................................... 21

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