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财务管理学及财务知识分析公
式
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单利：
几个符号：P——本金，又称期初金额或现值 i——利率；I——利息 S——本利和或终值
关系式：S=P+I=P+P*i*t (单利终值) P=S-I=S-S*i*t (单利现值)
（2）复利：（利滚利） n
1)终值：S=P（1+i） (第N年的期终金额) 其中： n
（1+i） 是终值系数，记作（S/P，i,n） 2）现值： -n P=S（1+i） 其中： -n
（1+i） 是现值系数，记作（P/S，i,n） 3）复利息： I=S-P
4）名义利率和实际利率 1+i=（1+r/M）M
其中：r——名义利率；M——每年复利次数；i——实际利率。 （3）年金：
1）概念：等额、定期的系列收支。 2）种类：
A。普通年金（后付年金）（期末） a,终值计算： S=A*[（1+i）n -1]/i，
其中：[（1+i）n -1]/i是年金终值系数，记作（S/A，i,n） b,偿债基金： A=S*i/[（1+i）n -1]，
其中：i/[（1+i）n -1]是偿债基金系数。是年金终值系数的倒数，记作（A/S，i,n） 应用：折旧的偿债基金法。 c,普通年金现值计算： P=A*[1-（1+i）-n]/i，
其中，[1-（1+i）-n]/i是年金现值系数，记作（P/A，i,n） d,投资回收系数：年金现值系数的倒数，记作（A/P，i,n） B、预付年金（即付年金、先付年金）（期初） a,终值计算：
S=A*{[（1+i）n+1 -1]/i-1}
其中，{[（1+i）n+1 -1]/i-1}是预付年金终值系数， 记作[（S/A，i，n+1）-1] b,现值计算：
P=A*{[1-（1+i）-（n-1）]/i +1}
其中。{[1-（1+i）-（n-1）]/i +1}是预付年金现值系数， 记作[（P/A，i，n-1）+1] C、递延年金
a,终值计算与普通年金相似 b,现值计算方法（两种）
D、永续年金（无限期定额支付的年金） a,没有终值 b,现值：P=A*1/i
（1）不考虑货币的时间价值
平均年成本＝投资方案的现金流出总额／使用年限 （2）考虑货币的时间价值
考虑货币的时间价值，平均年成本有三种计算方法： ①平均年成本＝投资方案的现金流出总现值／年金现值系数 ②平均年成本＝原始投资额／年金现值系数＋年运行成本 －残值收入／年金终值系数
③平均年成本＝（原始投资额－残值收入）／年金现值系数 ＋残值收入×年利率＋年运行成本
2、投资项目评价的一般方法：
（1）贴现的分析评价方法：（考虑时间价值） 1}净现值法：
定义：特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。 A，结果为正数，则：投资项目报酬率>预定贴现率 B，结果为零，则：投资项目报酬率=预定贴现率 C，结果为负数，则：投资项目报酬率<预定贴现率 2）现值指数法：
定义：特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值的比率。 A，结果大于1，则：投资项目报酬率>预定贴现率 B，结果等于1，则：投资项目报酬率=预定贴现率 C，结果小于1，则：投资项目报酬率<预定贴现率 3）内含报酬率法：
定义：投资方案净现值为零的贴现率，它体现了方案本身的投资报酬率。 具体计算采用逐步测试法， 当净现值大于零时，应提高贴现率。 当净现值小于零时，应降低贴现率。 4）三种方法的比较： 见教材P234。
（2）非贴现的分析评价方法：（不考虑时间价值） 1）回收期法 2}会计收益率法
税后成本=实际支付*（1-税率） （4）税后收益=应税收入*（1-税率）
财务管理学及财务知识分析公式
