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(财务会计)所有者权益类会计科目使用说明最全版

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速动资产只是流动资产中的壹部分,包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快能转变成现金的X公司资产。该比率显示X公司即期偿债的能力。壹般认为1:1的比率是较为合适的。 每股净资产可用下面公式表示: 每股净资产=资产净值/普通股总数

每股净资产反映了每股股票所含有的现有价值含量,该指标在对X公司进行股本扩张和清算时显得非常重要。对股东来说该指标自然是越高越好。 反映市场价值的指标包括: 每股市价

市盈率=------------------------- 每股前壹年净盈利

在把握X公司运营实绩中,应依据财务报表的分析且结合对X公司其他方面的了解,如技术水平、人员素质和重大项目情况等,做出综合分析判断。 问:那又该如何从行业和国民经济发展状况来分析呢?

X公司所在行业和国民经济发展状况是影响股票价格的重要因素,对它们的分析主要是关注政策动向和结论,同时采用定量和定性分析相结合的方法。 对行业和国民经济发展状况的全面把握是相当复杂的,但壹般通过了解政府政策及日常报告和分析它们的主要经济指标,便可基本认识。其中最有代表性的报告是政府工作报告、指标是行业总产值或国民生产总值。

通过分析政府报告和公告,我们能够了解国家整体形势、发展方向,壹段时间内政府的发展重点和扶持行业。

通过分析行业总产值增长率以及和其他行业增长率的比较或国民生产总值增长速度变化情况,我们对行业或国民经济发展的状况就有大致的了解。当然,进壹步的认识仍需分析其他有关指标,如行业的平均利润率和国家的通货膨胀率等。 壹般而论,当行业总产值连续稳定增长,且增长速度和行业平均利润率高于其他多数行业较多时,表明该行业增长较快,前景也较好;反之,行业前景就不太妙。当国民生产总值连续稳定地较快增长且通货膨胀率又较低时,表明国民经济发展状况及其前景较好;反之,则情况就不妙。

之上所提的这些指标情况从国家或行业发布的统计报告中即可获得。

另外,为了较全面地认识行业或国民经济发展的状况,尤其是发展前景的预测,仍应结合对行业周期和国民经济发展周期,特别是目前行业和国民经济所处的发展阶段进行分析。

对国民经济所处发展阶段及其前景的分析应注意国家重大经济政策的变化和国家经济计划的安排。

总之,X公司所在行业和国民经济发展前景见好,将有利于X公司的发展和其股票价格的上升;反之,则不利。

通过对X公司运营实绩、所在行业和国民经济发展状况的基本分析,我们对X公司股票的实际价值就能有个基本的判断。当然,股票的市场价格且非只取决于其实际价值,它同时仍要受其他种种因素,尤其是直接受市场供求关系的影响。可是,从长远见,股票实际价值的高低终将会在市场价格上体现出来。

现金流量表的分析

企业十分重视现金流量表的编制工作,但对编后的报表却疏于分析,使所编制的现金流量表未能发挥其应有的作用。为此,本文从现金流量方向构成分析企业财

务状况、用财务比率对企业能力进行分析以及比较会计报表分析现金流量趋势三个方面对现金流量表进行了分析。

壹、从现金流量方向的构成分析企业财务状况

在市场经济条件下,企业要想在激烈的竞争中立于不败之地,不但要千方百计地把自己的产品销售出去,更重要的是能及时收回销货款,以便运营活动能够顺利开展。除运营活动之外,企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量,从而影响企业的财务状况。我国的现金流量表结构主要包括三大板块,即运营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量。对于企业而言,由于每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同,所以会产生不同的现金流量结果,进而会对企业的财务状况产生重要的影响。因此,通过对企业现金流量方向构成状况的分析,笔者认为,能够对企业财务状况进行壹般分析,其分析过程如下:

(壹)当运营活动现金流入量小于流出量,投资活动现金流入量大于流出量,筹资活动现金流入量大于流出量时,说明企业运营活动现金账流入不足,主要靠借贷维持运营;如果投资活动现金流入量净额是依靠收回投资或处置长期资产所得,财务状况较为严峻。

(二)运营活动现金流入量小于流出量,投资活动现金流入量小于流出量,筹资活动现金流入量大于流出量时,说明企业界运营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入,各项活动完全依赖借债维系,壹旦举债困难,财务状况将十分危险。 (三)运营活动现金流入量小于流出量,投资活动现金流入量大于流出量,筹资活动现金流入量小于流出量时,说明企业运营活动产生现金流入不足;筹集资金

发生了困难,可能主要依靠收回投资或处置长期资产所得维持运营,说明企业财务状况已陷入了困境。

(四)运营活动现金流入量小于流出量,投资活动现金流入量小于流出量,筹资活动现金流入量小于流出量时,说明企业三项活动均不能产生现金净流入,说明企业财务状况处于瘫痪状态,面临着破产或被兼且的危险。

(五)运营活动现金流入量大于流出量,投资活动现金流入量大于流出量,筹资活动现金流入量大于流出量时,说明企业财务状况良好。但要注意对投资项目的可行性研究,否则增加投资会造成浪费。

(六)运营活动现金流入量大于流出量,投资活动现金流入量小于流出量,筹资活动现金流入量小于流出量时,说明企业运营活动和借债都能产生现金净流入,说明财务状况较稳定;扩大投资出现投资活动负向净流入也属正常,但注意适度的投资规模。

(七)运营活动现金流入量大于流出量,投资活动现金流入量大于流出量,筹资活动现金流入量小于流出量时,说明企业运营活动和投资活动均产生现金净流入;但筹资活动为现金净流出,说明有大量债务到期需现金偿仍;如果净流入量大于净出量,说明财务状况较稳定;否则,财务状况不佳。

(八)运营活动现金流入量大于流出量,投资活动现金流入量小于流出量,筹资活动现金流入量小于流出量时,说明主要依靠运营活动的现金流入运营,壹旦运营状况陷入危机,财务状况将会恶化。 二、用财务比率对企业能力进行分析 (壹)偿债能力比率分析

评价偿债能力,最主要的是要分析企业运营活动产生的现金净流量,同时仍要结合企业的负债状况分析。利用运营活动产生的现金流量分析评价时,可通过如下几个指标来进行:

1.债务保障率。该比率是负债总额和运营活动产生的现金净流量之比。该比率越低,表明企业偿仍全部债务的时间越短,偿债能力越强;反之,比率越高,表明企业偿仍全部债务的时间越长,偿债能力越差。2.现金比率。现金比率是运营活动产生的现金流量和流动负债总额比率。该比率反映了企业偿仍债务的能力,比率越高,说明偿仍短期债务的能力越强。可是,这且不意味着该比率越高越好,因为过高的现金比率恰恰说明了运营活动产生的现金未能被很好地利用,从而会影响企业的获利能力。壹般认为,该比率保持在1∶1的比例较为适宜。3.长期负债偿仍率。长期负债偿仍率是运营活动产生的现金流量净额和长期负债总额的比率。该比率反映企业按照当前活动提供的现金偿仍长期债务的能力。壹般来说,该比率越高,说明企业未来偿仍债务的能力越强。 (二)支付能力比率分析

1.强制性现金支付的比率。强制性现金支付比率是由现金流入总额和运营现金流出量及偿付债务本息之和的比率。该比率反映企业是否有足够的现金偿仍债务,支付运营费用等。在持续不断的运营过程中,X公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付,即用于运营活动支出和偿仍债务。2.每股运营活动现金流量。该指标是企业运营活动产生的现金流量净额扣除优先股股利之后的余额和流通在外的普通股股数之比。它反映了企业支付股利的能力,指标越高,说明支付股利能力越强。

(三)盈利能力质量的比率分析

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速动资产只是流动资产中的壹部分,包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快能转变成现金的X公司资产。该比率显示X公司即期偿债的能力。壹般认为1:1的比率是较为合适的。每股净资产可用下面公式表示:每股净资产=资产净值/普通股总数每股净资产反映了每股股票所含有的现有价值含量,该指标在对X公司进行股本扩张和清算时显得非常重要。对股东来说该指标自然是越高越好。反映
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