创业投资决策尽职
调查
2024年5月29日
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创业投资决策尽职(审慎)调查纲要
”尽职调查”有的也称为”审慎调查”,是创投机构投资决策的基础环节。有人说,创投决策主要凭感觉,不需要搞什么”审慎调查”,此议甚为不妥。就是讲感觉,对于经验多寡、.专业技能高低的创投者来说,其悟性也会大相径庭。审慎调查是创投经理的基本工,唯有练好功,做到熟中生巧,其感知和悟性才能升华到新的境界。这里推荐一份<<尽职(审慎)调查纲要>>,以供参考。
一、业务考察 1、公司发展历史调查:
1.1 部门.子公司及公司组织结构演变过程; 1.2 公司过去的产品.服务及市场情况。 2、公司经营范围调查: 2.1 产品/服务类别清单;
2.2 请列出公司10家最大的客户名单及对这些客户的销售明细(包括数量与金额)并说明产品/服务对10大客户的渗透程度; 2.3 主要产品销售明细;
2.4 请列出占公司总业务80%的子公司或部门名单。 3、公司收入构成调查; 3.1 公司收入来源构成明细;
文档仅供参考
3.2 经常性收入占总收入的比重及来源明细; 3.3 构成经常性收入来源的主要产品和服务说明; 3.4 产品价格;
3.5 提供维修服务的期限; 3.6 与客户发生磨擦的记录;
3.7 长期性主营业务与过渡性业务描述; 3.8 季节性变化; 3.9 周期性。
4、竞争对手/市场份额调查:
4.1 产品市场规模、增长潜力及市场份额分布;
4.2 公司产品的主要竞争对手名单及公司对竞争对手市场份额的估计;
4.3 在产品、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手的比较;
5、公司经营策略调查; 5.1 产品销路与服务需求;
5.2 竞争对手的规模及占有的市场份额; 5.3 公司产品的需求弹性; 5.4 短期及长期的风险/机会; 5.5 现行策略的脆弱性。
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6、产品研究开发策略调查:
6.1 公司主要产品技术发展方向,研究重点及正在开发的产品和新产品清单;
6.2 收购新产品的机会判断; 6.3 从事开发的人力资源状况;
6.4 开发项目的组织、规划管理及控制描述; 6.5 新产品开发生产的质量保证及测试情况; 6.6 产品技术服务与支持; 6.7 产品更新换代周期;
6.8 过去几年的研究与开发活动描述;
6.9 研究开发的资金要求与融资渠道,额外设施及购买主要设备的需求及满足途径;
6.10 公司研究开发与竞争对手的比较; 6.11 公司拥有或已申请的专利与商标, 7、产品或服务的销售与促销调查: 7.1 营销机构、销售队伍与销售半径;
7.2 销售人员的地域分布及人数,销售队伍的素质、销售培训、市场及客户;
7.3 销售能力统计:销售人员人均销售收入、报酬结构、账户范围、经验与培训;
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7.4 销售程序说明;
7.5 分销渠道、配套市场,直销、分销商与代理商数量与分布; 7.6 代理销售协议范本(代销条件); 7.7 广告与促销手段; 7.8 存在的主要问题说明。 二、生产过程与生产设施 1、生产设施调查: 1.1 设施与用地说明; 1.2 设施布局与环境状况;
1.3 重要设备新旧程度,维修维护情况,建造成本及可变现净值说明;
1.4 设施所有权:拥有还是租赁?租赁条件是什么? 1.5 受区域划分法之建筑规约的限制; 1.6 设施维修保养的资本化与折旧政策。 2、生产过程调查:
2.1 生产材料及辅助材料说明; 2.2 生产流程介绍;
2.3 独有的生产工艺设施及工艺技术说明。 3、质量保证情况调查: 3.1 产品或服务质量保证计划;
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创业投资决策尽职调查
