收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 5,932,806, 726,417, 5,206,389, % 31,424,257, 36,258,215, -4,833,957, % 23,814,474, 16,080,392, 7,734,082, % 1,346,732, 1,049,892, 296,840, % 2,047,442, 3,159,033, 1,856,497, 6,295,006, 190,945, -3,135,972, % % 30,367,682, 25,281,788, 5,085,894, % 1,056,574, 10,976,427, -9,919,852, % 267, 76,830, -76,830, % 616, -349, % 2,055,522, 2,055,522, 2,055,790, 77,446, 1,978,343, % 981,269, 299,816, 681,452, % 131,370, 535,728, -404,358, % 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 6,304, 4,735,777, -4,729,472, % 1,118,943, 5,571,322, -4,452,378, % 936,846, -5,493,875, 6,430,721, % 1,554,829, 1,022,959, 1, 531,870, -1, % % 1,554,829, 1,022,961, 531,868, % 1,361,840, 963,025, 67,236, 379,800, 1,294,603, 583,224, % % 2,667,782, 1,113,229, 1,554,552, % 4,992,648, 1,560,267, 3,432,380, % -3,437,818, -537,306, -2,900,512, % -70,573, 1,640, -72,213, % -1,514,970, 4,946,886, -6,461,856, % 6,794,942, 1,848,056, 4,946,886, % 5,279,971, 6,794,942, -1,514,970, % 从表15可以看出，株冶集团2011年净现金流量比去年减少了1,183,626,元，降低幅度为%。其中经营活动、投资活动、筹资活动的变动额分别为-855,293,元、-514,854,元、587,828,元。株冶集团2011年净利润较2010年增加了155,092,
元，增长幅度为%，由现金流量的变动可以看出，株冶集团2011年净利润的增长主要是由于投资活动净现金流的增加所致。
1、经营活动现金流。经营活动净现金流比去年减少了9,919,852,元，降低幅度为%，流入量比去年减少了4,833,957,元，降低幅度为%，流出量比去年增加了5,085,894,元，增长幅度为%。经营活动现金流入量中，销售商品、提供劳务收到的现金较去年减少了10,307,091,元，降低幅度为%，结合利润表中数据，本年营业收入较去年增加了17,532,320,元，增长幅度为%，由此可知，格力公司采取了宽松的收账正常，增加了大量的应收账款，这可能是2010年原材料价格上涨，产品滞销，公司不得不采用这样的收账政策造成的。收到的税费返还，收到其他与经营活动有关的现金的增长幅度分别为%，%，收到其他与经营活动有关的现金出现巨幅增长，可能是收到大量政府补助所致。但由于销售商品、提供劳务收到的现金占现金流入的比重很大，综合作用, 经营活动净现金流入量比去年减少了4,833,957,元。经营活动现金流出量中，购买商品、接受劳务支付的现金增加了7,734,082,元，增长幅度为%，是导致经营活动现金流出的最主要原因，这是公司当年大量购入原材料，增加存货所致。同时，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费分别增长了%、%，支付其他与经营活动有关的现金减少了%，综合作用，使得经营活动现金流出量比去年增加了5,085,894,元。
2、投资活动现金流。投资活动净现金流比去年增加了6,430,721,元，增长幅度为%，投资活动现金流入量比去年增加了1,978,343,元，增长幅度为%，投资活动现金流出量比去年减少了4,452,378,元，降低幅度为%。投资活动现金流入量中，主要是因为收到其他与投资活动有关的现金本期增加了2,055,522,元所致。投资活动现金流出量中，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加了681,452,元主要是因为公司大量投资在建工程所致，是导致投资活动现金流出增加的最主要因素，投资支付的现金、支付其他与投资活动有关的现金分别降低了%、%，是格力公司本期进行对外投资所致，是减少投资活动现金流出的有利因素。
3、筹资活动现金流。筹资活动产生的净现金流量2010年比去年减少了2,900,512,元，降低幅度为%，说明企业2010年筹资活动现金流出远远大于去年筹资活动现金流出，这主要是因为企业2010年增加了大量在建工程，进行了大量的筹资活动而产生巨额的利息支出所导致的。
2、现金流量表垂直分析
现金流量表垂直分析（表16） 2009年 项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 本期金额 流入结构 流出结构 内部结构 35,263,270, 268,527, % % % % 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 本期金额 - 726,417, 36,258,215, 16,080,392, 1,049,892, 1,856,497, 6,295,006, 25,281,788, 10,976,427, % % % % % % % % % % % % % % 76,830, 616, % % % % % 77,446, 299,816, 535,728, % % % % % % % % % % % 4,735,777, 5,571,322, -5,493,875, % % % % 1,022,959, 1, 1,022,961, % % % % % % % % % % % % % % % % 67,236, 379,800, 1,113,229, 1,560,267, -537,306, 37,358,623, 32,413,377, 1,640, 4,946,886, 1,848,056, 6,794,942, % % 现金流量表垂直分析(表17) 2010年 流入结构（%） 流出结构（%） 内部结构（%） 24,956,179, 535,271, 5,932,806, 31,424,257, % % % % % % % % % % 23,814,474, 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 1,346,732, 2,047,442, 3,159,033, 30,367,682, 1,056,574, % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 267, % % % % 2,055,522, 2,055,790, 981,269, 131,370, % % % % % 6,304, 1,118,943, 936,846, % 1,554,829, 1,554,829, 1,361,840, 963,025, 2,667,782, 4,992,648, -3,437,818, 35,034,877, 36,479,275, -70,573, -1,514,970, 6,794,942, 5,279,971, % % % % % % % % % % % % % % % % % 从静态角度分析： 一、流入结构分析
从表17可以看出，格力公司2010年现金流入总额为35,034,877,元，其中经营活动现金流入、投资活动现金流入、筹资活动现金流入所占比重分别为%、%、%。可见企业的现金流入主要是由经营活动产生的。经营活动现金流入中销售商品、提供劳务收到的现金、收到其他与经营活动有关的现金占到了现金流入的绝大比重。
二、流出结构分析
汤臣倍健财务分析报告
