净利润=3000×（1+4%）×（10%+2%）=504（万元）向投资者分配股利=504×60%=302.4（万元）留存利润=504-302.4=201.6（万元）每股股利=302.4/1000=0.3（元/股）（4）2024年销售额-=3000×（1+40%）=4200（万元）；2024年资金需要总量=600+0.3×4200=1860（万元）；2024年资金需要总量=600+0.3×3000=1500（万元）；2024年需要新增资金量1860-1500=360（万元）；外部融资量=360-201.6=158.4（万元）5.（现金预算）丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款的金额是100万元的倍数，而偿还本金的金额是10万元的倍数；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。丁公司编制了2015年分季度的现金预算，部分信息如下表所示：丁公司2015年现金预算的部分信息单位：万元季度现金余缺长期借款短期借款偿还短期借款偿还短期借款利息（年利率8%）偿还长期借款利息（年利率12%）期末现金余额一-7500600026000二（C）001450三×500001150四-4500（E）052（B）（D）×540540×690（A）503××【注意】表中“×”表示省略的数据。要求：确定上表中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。【答案】A=-7500＋6000＋2600-52-540=508（万元）B=2600×8%/4=52（万元）【解析】本题已经说明了利息支付方式为季末偿还，而是将所有短期借款利息分摊到各季度，由于1450万元是季末归还的，所以本季度还是归还原借款2600万元一个季度的利息，也就是与第一季度利息相同。C-1450-52-540=503，得出C=503＋540＋52＋1450=2545（万元）D=（2600-1450）×8%/4=23（万元）【解析】（道理同B的计算，1150万元是季度末归还的，所以本季度还是要计算利息，即要计算本季度初短期借款（2600-1450）万元一个季度的利息）根据：-450＋E-690-E×8%/4=500（万元）；得出E=1673.47（万元）。银行要求借款的金额是100万元的倍数，所以E=1700（万元）。6.（业务预算）甲公司在2016年第4季度按照定期预算法编制2017年度的预算，部分资料如下：资料一：2017年1-4月的预计销售额分别为600万元、1000万元、650万元和750万元。资料二：公司的目标现金余额为50万元，经测算，2017年3月末预计“现金余缺”为30万元（正数表示余，负数表示缺），公司计划采用短期借款的方式解决资金短缺。资料三：预计2017年1-3月净利润为90万元，没有进行股利分配。资料四：假设公司每月销售额于当月收回20％，下月收回70％，其余10％将于第三个月收回；公司当月原材料金额相当于次月全月销售额的60％，购货款于次月一次付清；公司第1、2月份短期借款没有变化。资料五：公司2017年3月31日的预计资产负债表（简表）如下表所示：资产现金应收账款存货固定资产净额资产总计年初余额5053054518362961月末余额（A）（B）***负债与股东权益短期借款应付账款长期借款股东权益负债及股东权益年初余额61236045015392961月末余额（C）（D）*（E）*【注意】表内的“*”为省略的数值。要求：确定表格中字母所代表的数值(不需要列示计算过程。)【答案】A=50;B=620;C=632;D=450;E=1629。【解析】(1)公司的目标现金余额为50万元，则A=50(万元)(2)B=650×80%+1000×10%=620(万元)(3)3月份新增短期借款=50-30=20(万元)则C=612+20=632(万元)(4)D=750×60%=450(万元)(5)E=1539+90=1629(万元)。7.甲公司编制销售预算的相关资料如下：资料一：甲公司预计每季度销售收入中，有70%在本季度收到现金，30%于下一季度收到现金，不存在坏账。2016年末应收账款余额为6000万元。假设不考虑增值税及其影响。资料二：甲公司2017年的销售预算如下表所示。甲公司2017年销售预算金额单位：万元季度预计销售量一500二600三650四700全部2450（万件）预计单价（元/件）预计销售收入预计现金收入上年应收账款第一季度第二季度第三季度第四季度预计现金收入合计【注意】表内的“*”为省略的数值。要求：（1）确定表格中字母所代表的数值（不需要列示计算过程）。（2）计算2017年末预计应收账款余额。【答案】（1）A=16500；B=12600；C=19050；D=5850。（2）2017年末预计应收账款余额=21000×30%=6300（万元）【解析】（1）A=6000+15000×70%=16500（万元）；B=18000×70%=12600（万元）；C=18000×30%+19500×70%=19050（万元）；D=19500×30%=5850（万元）；（2）2017年末预计应收账款余额=21000×30%=6300（万元）。8.（现金折扣情况下的信用决策）某公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，提出了0.8/30，N/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计算）将享受现金折扣优惠。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关的数据如下表。（A）17100（C）**（B）**（D）*20550*******15000180001950021000735003030303030项目全年销售量（件）全年销售额（元）（单价5元）变动成本总额（每件4元）边际贡献固定管理费用（元）发生的收账费用（元）发生的坏账损失（元）因销售量增加，平均存货水平信用期30天10000050000040000010000050000300050009000件信用期60天120000600000480000120000510004000900020000件要求：分析该公司应否将信用期改为60天并提供现金折扣。（1）计算新方案比原方案增加的边际贡献；（2）计算新方案比原方案增加的固定成本；（3）计算新方案比原方案增加的应收账款机会成本（应计利息）（4）计算新方案比原方案增加的收帐费用；（5）计算新方案比原方案增加的坏账损失；（6）计算新方案比原方案增加的存货占用资金的机会成本（应计利息）；（7）计算新方案比原方案增加的现金折扣；（8）计算新方案比原方案增加的息税前利润。【答案】（1）增加的收益=新的120000－旧的100000=20000（元）；（2）增加的固定管理费用（51000－50000）=1000元（3）增加的应收账款机会成本30天信用期应计利息=（500000÷360）×30×变动成本率（4÷5）×15%=5000（元）应收账款平均收账期=30×50%+60×50%=45（天）；提供现金折扣的应计利息=600000/360×45×变动成本率（4÷5）×15%=9000（元）；增加应收账款占用资金的应计利息=9000-5000=4000（元）；（4）增加的收账费用=4000－3000=1000（元）（5）增加的坏账损失=9000－5000=4000（元）（6）存货增加占用资金的应计利息=（20000－9000）×单位成本4×15%=6600（元）；（7）现金折扣成本增加=新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率=600000×50%×0.8%-0=2400（元）；（8）改变政策增加税前损益=20000－1000－4000－1000－4000－6600－2400=1000（元）；由于增加的收益大于增加的成本，故应采用60天的信用期和折扣政策。9.（★★★）甲公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%。公司现阶段基于发展需要，拟实施新的投资计划，有关资料如下：资料一、甲公司项目投资的必要收益率为12%，有关货币时间价值系数如下：（P/A，12%，2）=1.6901；（P/A，12%，3）=2.4018；（P/A，12%，6）=4.1114；（P/F，12%，6）=0.5066；（P/F，12%，1）=0.8929；（P/F，12%，2）=0.7972。资料二：甲公司的资本支出预算为8000万元，有A、B两种互斥投资方案可供选择，A方案的建设期为0年，需要于建设起点一次性投入资金8000万元，其中：固定资产投资7200万元，采用直线法计提折旧，残值720万元；垫支营运资金800万元，第6年末收回垫支的营运资金和残值。预计投产后第1-6年每年营业收入4000万元，每年付现成本1600万元。资料三、B方案的建设期为1年，运营期为3年，经测算，B方案的年金净流量为300.09万元。要求：（1）根据资料一和资料二，计算A方案的静态投资回收期，净现值、现值指数，年金净流量。（2）根据资料二和资料三，判断公司在选择A、B两种方案时，应采用净现值法还是年金净流量法。（3）判断甲公司应选择A方案还是B方案。【答案】（1）A方案的原始投资额=-8000（万元）；A方案1-5年的营业现金流=4000×（1-25%）-1600×（1-25%）+[（7200-720）/6]×25%=2070（万元）。A方案第6年的营业现金流=2070+800+720=3590（万元〉。静态投资回收期=8000/2070=3.86（年）净现值=-8000+2070×4.1114（P/A，12%，6）+（800+720）×0.5066（P/F，12%，6）=1280.63（万元）；现值指数=（1280.63+8000）/8000=1.16；年金净流量=1280.63/4.1114=311.48（万元）；（2）应选择年金净流量方法，因为净现值法不能直接用于对寿命期不同的互斥投资方案进行决策。（3）应选择A方案，因为A方案的年金净流量为311.48万元＞B方案的年金净流量300.09万元，故应选择A方案。五、综合题（凡要求计算的项目，除特别说明外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数；凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。）1.（生产与销售不同步）（★★★）编制M公司本年度的直接材料，假设每季度材料采购的货款中，本季度支付现金50%，另外的50%现金下季度支付。各季度末材料的预计结存量为下一季度预计生产需要量的20%，预计年末结存量为400千克。项目第1季度第2季度第3季度第4季度全年
2024 年全国会计专业技术资格考试《中级财务管理》模拟卷 - 图文
