正文目录
1.样本医院销售增速回升明显 ........................................5 2.样本医院用药重点治疗类别分析 ....................................7 2.1 .抗感染药仍然为样本医院用药最大类别 ............................7 2.1.1 .β-内酰胺类抗菌药物稳定增长 .................................8 2.1.2 .合成抗菌药快速增长 .........................................10 2.2 .抗肿瘤药提升至样本医院第二大类别用药 .........................12 2.2.1 .靶向小分子用药大幅增长 .....................................13 2.2.2 .植物药加快增长 .............................................14 2.3 .血液与造血系统用药血液制品增速大幅提升 .......................15 2.4 .心血管系统用药增速回升至收正 .................................18 2.5 .神经系统用药增长有所回暖 .....................................20 2.6 .消化系统用药止吐药快速增长 ...................................23 2.7 .内分泌及代谢用药糖尿病药稳定增长 .............................25 2.8 .免疫调节剂免疫刺激剂大幅回升 .................................27 2.9 .杂类用药造影剂保持 20%速度稳定增长 ............................29 2.10 .呼吸系统用药平喘/祛痰药增速提升明显 .........................31 2.11 .生物技术用药 ................................................33 3.投资建议 .......................................................34 4.风险提示 .......................................................40
图表目录
图表 1：我国样本医院药品销售情况（亿元，%） ........................5 图表 2：我国样本医院药品分季度销售情况（亿元，%） ..................5 图表 3：我国样本医院购入药品主要大类占比（%）变化情况 ..............5 图表 4：我国样本医院主要治疗大类销售情况（亿元） ...................6 图表 5：我国样本医院治疗大类销售增速变化（%） ......................6 图表 6：样本医院集采 25 品种销售额（亿元，%） .......................7 图表 7：样本医院集采 25 品种销售量（亿片/支，%） ....................7 图表 8：样本医院抗感染药销售情况（亿元，%） ........................7 图表 9：样本医院抗感染药小类构成情况（%） ..........................7 图表 10：样本医院抗感染药主要小类增长（亿元，%） ...................8 图表 11：样本医院抗感染药主要厂商构成（%） .........................8 图表 12：β-内酰胺抗生素 ...........................................9 图表 13：样本医院青霉素类用药构成（%） .............................9 图表 14：样本医院青霉素类用药厂商构成（%） .........................9 图表 15：样本医院头孢菌素类用药构成（%） ..........................10 图表 16：样本医院头孢菌素类用药厂商构成（%） ......................10 图表 17：合成抗菌药代表 ...........................................11 图表 18：样本医院头喹诺酮类用药构成（%） ..........................11 图表 19：样本医院喹诺酮类用药厂商构成（%） ........................11 图表 20：样本医院抗真菌药用药构成（%） ............................12 图表 21：样本医院抗真菌药用药厂商构成（%） ........................12 图表 22：样本医院抗肿瘤药销售情况（亿元，%） ......................12 图表 23：样本医院抗肿瘤药小类构成情况（%） ........................12 图表 24：样本医院抗肿瘤药主要小类增长（亿元，%） ..................13 图表 25：样本医院抗肿瘤药主要厂商构成（%） ........................13
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图表 26：样本医院靶向小分子用药构成（%） ..........................14 图表 27：样本医院靶向小分子用药厂商构成（%） ......................14 图表 28：紫杉烷类 .................................................15 图表 29：样本医院植物药构成（%） ..................................15 图表 30：样本医院植物药厂商构成（%） ..............................15 图表 31：样本医院血液和造血系统用药情况（亿元） ...................16 图表 32：样本医院血液和造血系统用药主要厂商（%） ..................16 图表 33：样本医院血液/造血系统用药增长（亿元，%） .................16 图表 34：样本医院血液相关用药主要小类（亿元，%） ..................16 图表 35：样本医院静脉输注液及添加剂构成（%） ......................17 图表 36：样本医院静脉输注液及添加剂生产商（%） ....................17 图表 37：样本医院抗贫血药构成（%） ................................17 图表 38：样本医院抗贫血药生产商（%） ..............................17 图表 39：样本医院人血白蛋白生产商竞争格局 .........................17 图表 40：样本医院心血管系统用药情况（亿元,%） .....................18 图表 41：样本医院心血管系统用药主要厂商（%） ......................18 图表 42：样本医院心血管用药主要小类（亿元,%） .....................18 图表 43：样本医院心血管用药主要小类构成（%） ......................18 图表 44：样本医院解血脂药构成（%） ................................19 图表 45：样本医院解血脂药生产商（%） ..............................19 图表 46：样本医院钙拮抗剂构成（%） ................................19 图表 47：样本医院钙拮抗剂生产商（%） ..............................19 图表 48：样本医院 beta-阻滞剂构成（%） ............................20 图表 49：样本医院 beta-阻滞剂生产商（%） ..........................20 图表 50：样本医院神经系统用药情况（亿元,%） .......................20 图表 51：样本医院神经系统用药主要小类构成（%） ....................20 图表 52：样本医院神经系统用药主要小类（亿元,%） ...................21 图表 53：样本医院神经系统用药主要厂商（%） ........................21 图表 54：样本医院脑血管病用药主要品种（%） ........................21 图表 55：样本医院脑血管病用药主要产商（%） ........................21 图表 56：样本医院痴呆治疗药主要品种（%） ..........................22 图表 57：样本医院痴呆治疗药主要产商（%） ..........................22 图表 58：样本医院镇痛药主要品种（%） ..............................22 图表 59：样本医院镇痛药主要产商（%） ..............................22 图表 60：样本医院抗癫痫药主要品种（%） ............................22 图表 61：样本医院抗癫痫药主要产商（%） ............................22 图表 62：样本医院消化系统用药情况（亿元,%） .......................23 图表 63：样本医院消化系统用药主要小类构成（%） ....................23 图表 64：样本医院消化系统用药主要小类（亿元,%） ...................23 图表 65：样本医院消化系统用药主要厂商（%） ........................23 图表 66：样本医院质子泵抑制剂主要品种（%） ........................24 图表 67：样本医院质子泵抑制剂主要产商（%） ........................24 图表 68：样本医院肝病用药主要品种（%） ............................24 图表 69：样本医院肝病用药主要产商（%） ............................24 图表 70：样本医院止吐药主要品种（%） ..............................25 图表 71：样本医院止吐药主要产商（%） ..............................25 图表 72：样本医院内分泌及代谢用药情况（亿元,%） ...................25 图表 73：样本医院消内分泌及代谢用药小类构成（%） ..................25 图表 74：样本医院内分泌/代谢药主要小类（亿元,%） ..................26 图表 75：样本医院内分泌及代谢药主要厂商（%） ......................26 图表 76：样本医院口服血糖调节药主要品种（%） ......................26 图表 77：样本医院口服血糖调节药主要产商（%） ......................26 图表 78：样本医院胰岛素主要品种（%） ..............................27
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图表 79：样本医院胰岛素主要产商（%） ..............................27 图表 80：样本医院免疫调节剂用药情况（亿元,%） .....................27 图表 81：样本医院免疫调节剂用药小类构成（%） ......................27 图表 82：样本医院免疫调节剂主要小类（亿元,%） .....................28 图表 83：样本医院免疫调节剂主要厂商（%） ..........................28 图表 84：样本医院免疫刺激剂主要品种（%） ..........................28 图表 85：样本医院免疫刺激剂主要产商（%） ..........................28 图表 86：样本医院免疫抑制剂主要品种（%） ..........................29 图表 87：样本医院免疫抑制剂主要产商（%） ..........................29 图表 88：样本医院杂类用药情况（亿元,%） ...........................29 图表 89：样本医院杂类用药小类构成（%） ............................29 图表 90：样本医院杂类用药小类（亿元,%） ...........................30 图表 91：样本医院杂类用药主要厂商（%） ............................30 图表 92：样本医院造影剂主要品种（%） ..............................30 图表 93：样本医院造影剂主要产商（%） ..............................30 图表 94：样本医院维生素复方制剂主要品种（%） ......................31 图表 95：样本医院维生素复方制剂主要产商（%） ......................31 图表 96：样本医院呼吸系统用药情况（亿元,%） .......................31 图表 97：样本医院呼吸系统用药小类构成（亿元） .....................31 图表 98：样本医院呼吸系统用药小类（亿元,%） .......................32 图表 99：样本医院呼吸系统用药主要厂商（%） ........................32 图表 100：样本医院平喘药主要品种（%） .............................32 图表 101：样本医院平喘药主要产商（%） .............................32 图表 102：样本医院祛痰药主要品种（%） .............................33 图表 103：样本医院祛痰药主要产商（%） .............................33 图表 104：样本医院生物技术用药情况（亿元,%） ......................33 图表 105：样本医院生物技术用药小类构成（亿元） ....................33 图表 106：样本医院生物技术用药小类组成（%） .......................34 图表 107：样本医院生物技术用药主要厂商（%） .......................34 图表 108：样本医院单抗主要品种（%） ...............................34 图表 109：样本医院单抗主要产商（%） ...............................34 图表 110：医院药品采购竞争格局与弹性 ..............................35 图表 111：主要上市公司重要品种增长 ................................38 图表 112：重点关注公司 ............................................40
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1.样本医院销售增速回升明显
2024 年,我国 PDB 样本医院药品销售总额为 2550.97 亿元，同比 +11.69%，增速相比前两年大幅提升；分季度来看，2024 年 Q1-Q4 销售额分别为 612.34 亿、644.75 亿、679.20 亿和 614.69 亿元，同比分别+11.68%、 +12.90%、+13.43%和+8.63%。前期样本医院销售增长出现下滑，主要与公立医院双控（医院用药总量、医保用药总量）、药品零差率和药品降价有关。然而，人口自然增长、老龄化加剧、人们保健意识增强等刚性需求长期存在，且随着前期政策的逐渐消化，2024 年样本医院销售增速明显回升。
图表 1：我国样本医院药品销售情况（亿元，%）
3000 14%
12% 2500 10%
2000
8%
1500
6%
1000 4% 500 2%
0 0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2024 2024
图表 2：我国样本医院药品分季度销售情况（亿元，%）
800 700 600 500
400 300 200 100 0
16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4%
资料来源：Choice，东方财富证券研究所
金额 同比增长率
金额 同比增长率
资料来源：Choice，东方财富证券研究所 我国样本医院药品销售类别占比有所变化。对样本医院购入药品分类金额所占比例来看，抗感染药、抗肿瘤药、血液和造血系统用药、心血管系统用药、神经系统用药、及消化系统用药等依然居前。其中，抗感染药近年份额始终位居第一，占比平稳略有下降，说明其临床需求仍然较大。心血管系统用药占比逐年下降，这可能与随着分级诊疗推进使得一些慢性病用药在社区医院得到满足有关。而抗肿瘤药物占比逐年提升，所占份额上升至第二位，这与肿瘤患者数量增多、多个创新药临床使用有关。
图表 3：我国样本医院购入药品主要大类占比（%）变化情况
治疗大类 抗感染药 抗肿瘤药 血液和造血系统用药 心血管系统用药 神经系统用药 消化系统用药 内分泌及代谢调节用药 免疫调节剂 2012 17.15 9.56 2013 15.89 9.83 2014 15.54 9.88 2015 15.32 10.16 2016 15.25 10.37 2017 15.14 10.93 2024 15.13 11.58 2024 14.82 12.44 12.0 11.9 11.67 11.56 11.47 11.55 11.63 11.8 12.24 9.6 8.08 12.31 10.1 8.24 12.05 10.32 8.38 11.65 10.55 8.4 11.16 10.58 8.29 10.56 10.14 8.25 9.91 9.54 8.2 8.89 8.81 8.2 5.99 5.4 5.27 6.09 5.44 6.25 5.51 6.34 5.56 6.24 5.56 6.12 5.67 6.01 5.87 5.49
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杂类 呼吸系统药物 其他 5.11 3.13 11.87 5.08 3.21 11.98 5.1 3.32 12 5.16 3.39 12.1 5.24 3.53 12.35 5.21 3.54 12.92 5.04 3.53 13.91 5.13 3.72 14.6 资料来源：Choice，东方财富证券研究所
从绝对值来看，2024 年样本医院主要大类销售超过200 亿元的主要有：抗感染药 378 亿元、抗肿瘤药 317 亿元、血液和造血系统用药 306 亿元、心血管系统用药 227 亿元、神经系统用药 225 亿元、消化系统用药 209 亿元。从其 2024 年增速来看，增速靠前的主要是：抗肿瘤药 20.0%（相比上年同期+11.1pct）、呼吸系统用药 17.7%（+15.3pct）、内分泌及代谢用药 14.0%（+7.7pct）、杂类 13.7%（+14.4pct）、血液和造血系统药 13.6% （+9.4pct）、消化系统用药 11.7%（+9.5pct）、免疫调节剂 9.9（% +16.1pct）、 抗感染药 9.4%（+6.8pct）。
图表 4：我国样本医院主要治疗大类销售情况（亿元）
图表 5：我国样本医院治疗大类销售增速变化（%）
资料来源：Choice，东方财富证券研究所
资料来源：Choice，东方财富证券研究所
带量采购大体上实现以价换量。《4+7 城市药品集中采购文件》于 2024 年 11 月发布，《联盟地区药品集中采购文件》于 2024 年 9 月出台，推进 25 个省份开展跨区域药品集中采购。据国家医保局介绍，截至 2024 年 4 月14 日24 时，25 个中选品种在11 个试点地区采购总量达到4.38 亿片（支），完成约定采购总量的 27.31%；5 月底该比例达到 53.18%；8 月底总采购量达到 17 亿片（支），超过约定的总采购量。根据中国医药工业信息中心数 据，集采显著降低了样本医院中 25 个中标品种的单位价格。2024 年上半年带量采购政策执行以来，25 个品种的销售金额增速明显下滑，但是销售数量呈现上升趋势。预计 2024 年联盟地区全面执行集采新政后，其市场规模将进一步收缩，而行业集中度将逐步提升，同时药品价格实质下降将 缓解医保支付压力和患者治疗负担。
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由样本医院数据分析用药行业市场
