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PPP项目财务测算基本模型
政府和社会资本合作模式（以下简称“PPP”）是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，在基础设施及公共服务领域与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。
社会资本方积极参与PPP项目，目的是规避投资风险，获得较好的投资回报率。必须研究PPP项目核心业务，分析项目投入回报机制，要对PPP项目各项财务指标认真测算。PPP项目财务测算的理论方法有很多种，目前在实务工作中遵循以下财务测算基本模型，其
PPP项目财务测算基本模型步骤如下： 一、 基础条件设定
1、项目投资总额估算：A、建筑工程安装费，B、设备及工具、器具购置费，C、工程建设其他费用，D、建设期贷款利息，E、其他列项，F、预备费，G、其他费用项目。 2、项目投资采用基准收益率。 二、运营收入、运营成本的测算
1、可性研究报告项目运营期收入：包括运营期使用者付费收入，其他项目收入
2、可性研究报告项目运营期政府可用性缺口补助：运营期政府每年可用性付费、+每年运营绩效维护费-使用者收入
3、可性研究报告项目运营期运营成本：材料费、人工费、燃料及动力费、修理维护费、其他费用 三、建设期、运营期还本付息的计算
1、计算建设期利息：根据项目投资总额，资本金及项目融资比例，依据建设期资金筹资计划，测算建设期每年的利息。 2、运营期还本付息的计算：（1）、等额本金计算方式,,(2)、等额本息计算方式。每年计算：本年借款本金、本年应计利息、本年还本、本年付息等参数。 四、 增值税及其附加的计算
1、增值税税率：基本收入适用税率，可行缺口补助适用税率
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2、增值税附加税率：城市维护建设税适用税率、教育费附加适用税率、地方教育费附加适用说率
3、计算运营期每年销项增值税：每年不含税收入x基本收入适用税率+可行缺口补助x可行缺口补助适用税率 4、 计算运营期生产经营进项税 5、计算每年的进项税留抵额：（初始投资进项税额+每年生产经营进项税额）-运营期每年销项增值税 6、计算运营期应缴纳的增值税及附加 五、 总成本费用的测算
1、计算运营期的运营成本：按照运营年度，分材料费、人工费、燃料及动力费、修理维护费、其他费用等明细计算。
2、计算财务费用：财务费用不包含建设期利息，主要取自运营期还本付息的计算数据。
3、计算运营期折旧摊销：项目形成固定资产的按照会计准则规定摊销，不能形成固定资产的，按照会计准则确认为无形资产或金融资产，按照特许经营权的年限进行摊销。
六、 运营期利润及利润分配表测算 1、 项目公司不含税收入 2、 增值税附加税 3、 总成本费用 4、 利润总额
5、 弥补以前亏损 6、 应纳税所得额 7、 所得税 8、 净利润
9、 提取法定盈余公积金 10、 可供投资者分配利润 七、 全投资现金流量表测算 1、 现金流入 2、 现金流出
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（1）、建设投资 （2）、运营日常成本 （3）、增值税附加 （4）、调整所得税 3、净现金流量
4、累计净现金流量 5、财务净现值
八、 资本金现金流量表测算 1、 现金流入 2、 现金流出 （1）、项目资本金 （2）、运营日常成本 （3）、还本付息 （4）、增值税附加 （5）、调整所得税 3、净现金流量
4、累计净现金流量 5、财务净现值
根据PPP项目财务测算模型，通过以上步骤，将项目方
案的数据引入相应的表格。编制财务报表，计算财务净现值、内部收益率、投资回收周期等评价指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，据以评价项目的财务可行性。
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PPP项目财务测算基本模型(完整资料).doc
