昊华能源2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供45,707.41万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为342,778.73万元，2019年上半年已经发生的非流动负债合计为413,933.91万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为297,071.32万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为303,448.57万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是413,858.9万元，实际已经取得的短期贷款金额为16,940.5万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为413,858.9万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为469,064.06万元，在5年之内偿还的贷款总规模为579,474.38万元，当前实际的长短期借款合计为571,838.66万元。
二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿还全部有息负债大概需要 2.08个分析期。负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为4级。
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2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供71,155.18万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为69,680.23万元，存货为26,130.13万元，应收账款为17,822.95万元，其他应收款为6,296.22万元，应付账款为52,401.31万元，货币资金为274,290.46万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少4,455.74万元，支付能力将会从286,508.07万元下降为282,052.34万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少6,532.53万元，支付能力将会从286,508.07万元下降为279,975.54万元。 多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从286,508.07万元下降为260,845.42万元。
(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加4,455.74万元，支付能力将会从286,508.07万元提高到290,963.81万元。
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如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加6,532.53万元，支付能力将会从286,508.07万元上升到293,040.61万元。 多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从286,508.07万元提高为312,170.73万元。
三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在二年内难以偿还其全部长短期有息负债，但在10.46年内有能力偿还全部长短期有息负债；以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要8.29年。
3.是否有能力偿还部分债务
该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金
该企业短期借款为16,940.5万元，非流动负债为413,933.91万元，资本金为119,999.83万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加23,999.97万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。
(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为69,680.23万元，如果营业利润增长20%，则营运
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