一、基本概念
1.市价指令 指根据市场价格买入和卖出证券，成交速度最快，但缺点是投资者不能控制价格。
2.债券 是一种有价证券，是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。
3.股票 股票（ ， 或）是一种有价证券，是股份公司公开发行的、用以证明投资者的股东身分和权益、并具以获得股息和红利的凭证。
4.证券投资基金 指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享和风险共担的集合投资方式；证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。 5.衍生证券 衍生证券是指其价值由其他资产的价值决定，或者其价值
持有期收益率?当期收益+资本利得初始投资是由其他资产的价值衍生出来的证券
6.持有期收益率 持有期收益率：当期收益与资本利得之和占初始投资的百分比。
7.必要收益率 所挑选的证券产生的收益率必须补偿（1）货币纯时间价值，即真实无风险收益率；（2）该期间的预期通货膨胀率
p e；（3）所包含的风险，即风险溢价。这三种成分的总和被称
为必要收益率，作为对延期消费的补偿，这是进行一项投资可能接受的最小收益率。
8.风险溢价 指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。其中的无风险（）资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。
9.非系统性风险 是由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身情况有关，而与整个市场无关，也称微观风险。（1，非系统性风险可以通过证券组合消除。如果市场是有效的，则整个证券市场可以看作是“市场组合”。 2，由于证券组合可消除非系统性风险，因此市场组合或整个市场的非系统性风险为0。 ）
10.系统性风险 指由于某种全局性的因素而对所有资产收益都产生影响的风险。这种风险主要源于宏观经济因素的变化，如利率汇率的变化。因此又称宏观风险。
11.股票的票面价格 股票的票面价格又称每股面值（ ），它表明每股股票对公司总资本所占的比例，以及股票持有者在获得股利分配时所占的份额。其公式为：股票面值＝资本总额/发行股数
12.市盈率的含义 市盈率（ ，简称 ），是指股票的当前市价与公司的每股收益（ ，简称）的比率。其经济含义是：按照公司当前的经营状况，投资者通过公司盈利要用多少年才能收回自己
的投资
13.价格与销售收入比率 价格与销售收入比率（ ，简称 ）是股票价格与每股销售收入的比率，使用的是损益表的有关数据。
二、简答题
1.证券市场的定义与特征
（一）定义 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。通常包括证券发行市场和证券流通市场。 （二）特征： ①交易对象是有价证券；②市场上的有价证券具有多重职能，即可是筹资工
具、又可是投资工具，还可用于保值和投机；③市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场评估； ④风险大、影响因素复杂，具有波动性和不可预测性。
2.公司融资的目的有哪些？
筹资的目的有：降低平均资金成本；改变资本结构，优化财务结构；为特定项目或资本运作进行融资；为扩大生产规模融资；满足临时性、周转性资金需求而融资。
3.契约型基金与公司型基金的区别主要有哪些？
契约型基金又称单位信托，是指将投资者、管理人、托管人通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金，是基于信
托原理的代理投资方式。
公司型基金是依据基金公司章程设立，具有独立法人地位的股份公司。以发行股份的方式募集资金，投资者凭借其持有的股份依法享有投资收益
契约型基金与公司型基金的区别主要有：
资金性质不同。契约型基金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集起来的，是公司法人的资本。
投资者地位不同。契约型基金投资者是基金受益人，享有受益权。公司型基金的投资是股东，享有投票权和决策权。 营运依据不同。契约型基金依据基金契约，而公司型基金依照基金公司章程。
4.风险厌恶型投资者及其无差异曲线的特征
一个风险厌恶（ ）型的投资者，其为补偿所承担的风险，会按一定比例降低投资组合的预期收益，从而将降低组合的效用价值。换言之，对风险厌恶的投资者来说，为了保持其效用不变，要使其承担一定的风险，必须给予其更高的预期收益。也就是说，风险厌恶型的投资者，其风险与收益是正相关的。 风险厌恶型投资者效用曲线的特点
1，斜率为正。即为了保证效用相同，如果投资者承担的风险增加，则其所要求的收益率也会增加。对于不同的投资者其无差异
曲线斜率越陡峭，表示其越厌恶风险：即在一定风险水平上，为了让其承担等量的额外风险，必须给予其更高的额外补偿；反之无差异曲线越平坦表示其风险厌恶的程度越小。
2，下凸 。这意味着随着风险的增加要使投资者再多承担一定的风险，其期望收益率的补偿越来越高。如图，在风险程度较低时，当风险上升（由σ1→σ2），投资者要求的收益补偿为E(r2)；而当风险进一步增加，虽然是较小的增加（由σ2→σ3），收益的增加都要大幅上升为E(r3)。这说明风险厌恶型投资者的无差异曲线不仅是非线性的，而且该曲线越来越陡峭。这一现象实际上是边际效用递减规律在投资上的表现。
3，不同的无差异曲线代表着不同的效用水平。越靠左上方无差异曲线代表的效用水平越高，如图中的A曲线。这是由于给定某一风险水平，越靠上方的曲线其对应的期望收益率越高，因此其效用水平也越高；同样，给定某一期望收益率水平，越靠左边的曲线对应的风险越小，其对应的效用水平也就越高。此外，在同一无差异曲线图（即对同一个投资者来说）中，任两条无差异曲线都不会相交。
5.有效集的原则及其图形解释
有效集原则 :（1）投资者在既定风险水平下要求最高收益率；（2）在既定预期收益率水平下要求最低风险。
为了更清晰地表明资产组合有效边界的确定过程，这里我们
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