海王生物2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为40,547.74万元，与2019年上半年的57,135.83万元相比有较大幅度下降，下降29.03%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为1,559,865.27万元，与2019年上半年的1,818,773.26万元相比有较大幅度下降，下降14.24%。2020年上半年销售费用为75,524.31万元，与2019年上半年的87,727.23万元相比有较大幅度下降，下降13.91%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。2020年上半年管理费用为55,038.73万元，与2019年上半年的58,730.49万元相比有较大幅度下降，下降6.29%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为3.08%，与2019年上半年的2.82%相比变化不大。经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。2020年上半年财务费用为51,414.54万元，与2019年上半年的48,231.17万元相比有较大增长，增长6.6%。
三、资产结构分析
2020年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，海王生物2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
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五、盈利能力分析
海王生物2020年上半年的营业利润率为2.39%，总资产报酬率为4.59%，净资产收益率为7.07%，成本费用利润率为2.32%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,933,586.64万元，经营资产的收益率为2.17%，而对外投资的收益率为11.31%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。
六、营运能力分析
海王生物2020年上半年总资产周转次数为0.89次，比2019年上半年周转速度放慢，周转天数从358.20天延长到403.90天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。海王生物2020年上半年固定资产周转天数为9.44天，2019年上半年为7.80天，2020年上半年比2019年上半年延长1.64天。海王生物2020年上半年存货周转天数为42.54天，2019年上半年为38.00天，2020年上半年比2019年上半年延长4.54天。海王生物2020年上半年应收账款周转天数为175.01天，2019年上半年为164.55天，2020年上半年比2019年上半年延长10.46天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供222,994.54万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供940,186.35万元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要，企业资金持续紧张。
八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为28,498.35万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数
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额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由338天缩短为322.84天，由此而节约资金150,425.64万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
海王生物2020年上半年盈亏平衡点为1,464,939.42万元。从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1910468.38万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的52.65%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加74954.30万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的27.12%。这部分新增借款有99.07%用于偿还旧债。2020年上半年海王生物投资活动需要资金12055.78万元；经营活动创造资金74954.30万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年上半年海王生物筹资活动产生的现金流量净额为9184.50万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。
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海王生物2020年上半年财务分析结论报告
