第四届中金所杯全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案1

第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案1 第?部分股指期货 一、单选题

1. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B.价值线综合指数）期货合约。

2. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B.半年）审核?次成份股，并 根据审

核结果调整成份股。

3. 属于股指期货合约的是（C. CFFEX交易的IF）。 A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY

4. 股指期货最基本的功能是（D.规避风险和价格发现/资产配置）。 A. 提高市场流动性B.降低投资组合风险C.所有权转移和节约成本

5. 中国大陆推出的第个交易型开放式指数基金（ETF）是（A.上证50ETF）。

6. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期 货投

机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（D.减缓价格波 动）作用。

7. 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是 （C.

以3300. 5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约）。

A. 以2700. 0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B. 以3000. 2点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C. 以3300. 5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D. 以3300. 0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约

8. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A.价格优先，时间优先）的原则撮合成交。

）原则撮合成交。平仓优先、时间优先B.以涨跌停板价格申报的指令，按照（9.

10. 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合?成交，成交价格等于（A.即时最优限价指令 的限

定价格）。

11. 当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（B.4000）点。（股指 期

货合约的乘数为300元/点，因而当1手合约价值为120 7J元时，实际指数成点）

1200000/300=4000交点位为12.根据投资者适当性制度，?般法人投资者申请开立股指期货交易 编码

时，保证金账资金余额不低于人民币（A. 50）万元。

13. 沪深300股指期货合约的交易代码是（A. IF）。 14. 沪深300股指期货合约的最小变动价位为（D. 0. 2）。

15. 沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（A.匕?交易日结算价的±20$）。 16. 若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（A. 4800）点。0

%。±20季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的17.撮合成交价等于买入价、卖出价 和前-?成交价三者中（C.居中）的-个价格。

18. 沪深300指数期货合约到期时，只能进行（A.现金交割）。 19. 中证500股指期货合约的交易代码是（D. IC）。上证50 IH

20. 股指期货交割是促使（）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨衣的作用。 A. 股指期货价格和股指现货价格趋向?致 B.股指期货价格和现货价格有所区别 C.股指期货交易正常进行 D.股指期货价格合理化

21. 在中金所上市交易的上证50股指期货合约和中证500股指期货合约的合约乘数分别是（C. 300）

和（200）。

22. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约 价值

收取交易保证金，且交易保证金标准（A.不得低于）交易所对结算会员的收取标准。

23. 假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15做 该投资前无任何 持

仓，如果计划以2270点买入IF1603合约，且资金占用不超过现有资金的三成， 则最多可以购买（C.3）手。

24. 在中金所上市交易的上证50股指期货合约的合约代码分别是（A. IH） IC中证500 ）□ C股指期货爆仓是指股指期货投资者的（25. A. 账户风险度达到80$ B. 账户风险度达到100% C. 权益账户小于0

D. 可用资金账户小于0,但是权益账户大于0

26. （）是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌〉停板、单边市等特别重人的 风险时，中金

所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施。

A. 强制平仓制度 B. 强制减仓制度 C. 大户持仓报告制度 D. 持仓限额制度

27. 沪深300股指期货合约单边持仓达到（A. 1万）手以上（含）的合约和当月合约前20名结 算会

员的成交量、持仓量均由交易所当夭收市后发布。

2&股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效匸具，但套期保值过程本身也有（A.基 差风

险、流动性风险和展期风险）需要投资者高度关注。

展期，是指投资者在平仓近月合约头寸的同时建立远月合约头寸，用远月合约调换近月合约，将 持仓移到远月合约的交易行为。29. “想买买不到，想卖卖不掉”属于（C.流动性风险）风险。 流动性风险，是指投资者无法及时以合理的价格买入或卖出股指期货合约，以顺利完成开仓或平 仓的风险。在展期交易中，不仅存在交易成本，还可能产生价差损失，因而存在展期风险。30.

{C.法徐风险）是指在股指期货交易中，由于和关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处 理

等）与和应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至慕受损失的风险。

31. （D.现金流风险）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风 险。 32. （A.流动性风险）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结 股指期

货头寸的风险。

33. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（D.市场风险）。

）交易。中国金融期货交易所B.目前，金融期货合约在以下（34.

35. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（D）。 A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续 B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险 C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询 D. 代理客户直接参与股指期货交易

36. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓彼强行平仓只能延时完成， 因此

产生的亏损由（A.股指期货投资者本人）承担。

37. （A.交易会员）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。

38. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业协会 应当根

据业务规则和（C.自律规则）对其进行纪綁处分。

39?根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金 余额不

低于人民币（C.50）万元。

40. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力， 选择适

当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以（C. 了解客户和分类管理）为核心的客户管理和服务制度。

41. “市场永远是对的”是（B.技术分析流派）对待市场的态度。

基本分析流派：“市场永远是错的”

42. 股指期货交易中面临法律风险的情形是（A）?

A. 投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同 B. 储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失 C. 宏观经济调控政策频繁变动 D. 股指期货客户资信状况恶化

43. 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6,期货公司收取的保证金是15软则投资 者至少

需要（C.9.7）万元的保证金。

44. 某投资者持有1手股指期货合约多单，若耍了结此头寸，对应的操作是（D.卖出平仓）1手 该合约。

。）多头投机C.（这种操作属于如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，45.

46. 关于股指期货投机交易描述正确的是（D）o A. 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

B. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行? C. 股指期货投机不利于市场的发展

D. 股指期货投机是价格风险接受者

47. 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（D.历史持仓盈亏=（当LI结算价格一上*1」结 算价格）X持仓量）。

48. 假设某投资者第?天买入股指期货IC1506合约1手，开仓价格为10800,当日结算价格为 11020,

次日继续持有，结算价为10960,则次日收市后，投资者账户上的IH?市盈亏和浮动盈亏 分别是（A.-

12000 和 32000）o

49. 某投资者在前?交易日持有沪深300指数某期货合约20手多头，上?交易日该合约的结算 价为1500点。当日该投资者以1505点买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平 仓5手，

当日结算价为1515点，则其当日盈亏是（B.盈利355点）。

50. 某投资者以5100点开仓买入1手沪深300股指期货合约，当天该合约收盘于5150点，结算 价为5200点，则该投资者的交易结果为（B.浮盈30000元）（不考虑交易费用）。

51. 某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3550 点，结

算价为3560点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（C.亏损18000元）。

52. 某投资者在上?交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上?交易日的结算价为3500 点。当日

该投资者以3505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以3510点的成交价卖岀平 仓5手，当日结算价为3515点，若不考虑手续费的情况下，该投资者当日的盈亏为（A. 61500） JlS O

53. 某投资者在2015年5月13日只进行了两笔交易：以3600点买入开仓2手IF1509合约，以 3540点卖出平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3550点，结算价为3560点，如果该投资者 没有其

他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为（A?30000）元。

54. 2010年6月3日，某投资者持有IF1006合约2手多单，该合约收盘价为3660点，结算价为 3650

点。6月4日（下?交易日）该合约的收盘价为3620点，结算价为3610点，结算后该笔 持仓的当日亏