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大智慧《黄金内参》(周末版)
10月16日
一、 大盘
权重股推动大盘 金融股一周资金净流入69亿元
本周股指完全风格转换，银行、地产、煤炭石油、钢铁、有色金属等五大基金重仓的大市值股集体飙升，沪深两市周成交额超过2万亿元，上证指数逼近3000点。另一方面，医药、酿酒食品、电子信息等题材板块指数均纷纷下跌。大智慧超赢数据显示，在二八分化明显的行情下市场资金也呈现明显的特征，大市值板块主力资金大幅净流入而题材股资金显著净流出，两市资金一周整体净流出51亿元。
具体板块来看，在资金净流入排行中银行股均板块资金净流入第一位，一周净流入达54.4亿元。光大银行、农业银行两次新股均创出上市以来新高，光大股价一周累计大涨30.20%，另外招商银行、工商银行、兴业银行等资金净流入在5亿元以上，其余银行股资金也全部呈净流入。本周涨幅均在10%以上的三大保险股主力同样大幅净买入，中国平安资金净流入6.7亿元位居首位。房地产板块本周净流入26.3亿元，万科A、保利地产、金地集团、招商地产四大龙头分别净流入7.0亿元、4.7亿元、3.9亿元及1.9亿元。
本周火爆的有色金属、煤炭石油资源类股资金也显著净流入，分别达26.88亿元、32.96亿元，两大板块蓝筹股资金全面净流入，其中11只本周资金净流入超过2亿元，如潞安环能、兰花科创、国阳新能、兖州煤业、西部矿业、紫金矿业、江西铜业、金钼股份、铜陵有色。在全球通胀预期下资源股率先受益。另外，券商股一周净流入也达18亿元，中信证券、广发证券一周股价涨幅分别达到32.51%及41.13%，超赢资金合计净流入5.7亿元。一周资金净流入超过10亿元的板块还包括钢铁、运输物流，另外工程建筑、交通设施资金也合计净流入11.0亿元。
在资金净流出排行中，医药、电子信息、酿酒食品三大板块位居前三，资金呈全线净流出，分别达61.1亿元、34.5亿元、28.0亿元。仪电仪表、商业连锁、计算机、建材、交通工具、通信等净流出均在10.0亿元以上。资金大全面净流出直接重仓以上相关板块个股，市场风格的快速转化使得市场呈现赚指数不赚钱的特征。
我们认为，在目前市场特征明显转化的行情下，对基金重仓股挖掘是后市的主要工作，特别是随着三季报的披露，一些业绩好的行业及个股将继续受追捧。另外，农业、化工等受益涨价事件的行业也可中线保持关注。
二、 板块 板块综述：
大盘强势上涨 巨资流入蓝筹板块
本周两市股指连续5个交易日出现上涨，大盘连续上演逼空行情，沪指接近3000点整数关口。回顾本周行情，周一两市即延续了节前的上涨态势，在权重板块的带动下高开高走，市场交投活跃，两市成交量放大至4000亿以上水平，
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受益于资产价格上涨的农业、煤炭、有色金属板块领涨，券商、钢铁板块中长期低位盘整的蓝筹股也全面爆发，中小盘个股的涨幅相对滞后；周二两市低开后震荡走高，多数蓝筹股在尾盘发力带动股指尾盘出现明显上扬走势，资源股表现依旧维持强势，汽车、航空板块二线蓝筹股也表现活跃；周三两市受到获利盘的打压，指数一度出现了回落的格局，但午后在地产、煤炭等权重板块以及锂电池、电器等题材股的带动下再度活跃，股指震荡回升；周四两市总体呈冲高震荡回落态势，成交量明显放大，银行、券商、保险等金融股成为推动股指上涨的主要动能，煤炭石油、有色金属等资源股也延续上涨态势，但深成指、中小板、创业板均出现下挫，个股也是跌多涨少；周五两市仍延续强势上涨格局，早盘小幅回落后在金融地产的带动下股指大幅走高，盘中热点也层出不穷，新能源、迪斯尼概念股也有所表现，周期性行业与新兴产业股联袂上涨，带动了市场做多氛围。
截止周五收盘，沪指报2969.98点，一周涨232.42点，一周涨幅8.49％，深证成指报12765.5点，一周涨854.13点，一周涨幅7.17％，两市成交量明显放大。大智慧超赢数据统计显示，本周两市资金净流入51亿元，在大智慧31个行业板块中有13个呈现资金净流入，其中银行、煤炭石油、有色金属、房地产、券商等板块资金净流入居前，医药、电子信息、酿酒食品、仪电仪表、商业连锁等板块资金净流出居前。
从本周行情走势和板块资金流向来看，前期滞涨的蓝筹股成为本周行情的主角，也正是在众多权重的蓝筹股的带动下，本周股指出现了年内以来的最大涨幅。资金流向方面，板块资金流入最多的银行、煤炭石油、有色金属板块本周资金净流入分别达到55.84亿、32.96亿、26.88亿，市场风格转向蓝筹板块的迹象十分明显。梳理本轮大盘大幅上涨的脉络可以发现，首先是在美元走弱的趋势下，大宗商品期货价格纷纷走高，带动了以煤炭、有色金属为主的资源股股价大涨，成为本轮行情的诱因，而在宽松货币政策下充裕的流动性则为市场提供了持续上涨的动力。在煤炭石油、有色金属等蓝筹股经过连续上涨之后，银行股在中金公司增持的利好消息刺激下也随之启动，随着前期政策利空的逐步消化，良好的业绩预期使得银行股具备一定的补涨空间，银行股战略性建仓机会已经来临，由于较低的估值加上美元走弱、资产价格暴涨所带来的正面推动效应，银行股的补涨也在情理之中，但投资者在银行股补涨之后要注意控制仓位，银行股如果再出现10%左右上涨则可以考虑短期降低仓位。
在本轮资金推动的上涨中，由于资金的挤出效应，在蓝筹股巨资流入的同时，医药、电子信息、酿酒食品、仪电仪表、商业连锁等前期上涨的题材股均出现不同程度的资金流出，板块资金流出分别为61.11亿、34.50亿、27.97亿、22.59亿、20.91亿。其中在大盘大好形势下，医药板块却创下了近一个月来的最大跌幅，医药板块从去年以来就一直人气很足，目前估值已经偏高，基金在大盘不好的情况下纷纷买入医药股，而在周期性行业全面上涨时基金增配的强度已经开始减弱，导致的医药股近期的连续回落。此外，节前涨势良好的酿酒食品、商业连锁等题材股也也遭遇逢高抛盘压力，资金大幅流出，五粮液、泸州老窖、苏宁电器、农产品等股资金净流出位居板块前列。
总体来看，目前市场强势特征明显，预计后市在经过小幅调整后仍有望继续震荡走强，投资者在操作上应注意回避前期已炒作过度的个股，注意板块轮动，短期可重点关注三季报预增的二线蓝筹和新能源板块个股的机会。
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板块五强五弱：
机构5日资金净流入排前5的板块：
160000001400000012000000100000005日买入（万）80000005日卖出（万）5日资金净额（万）6000000400000020000000银行类煤炭石油有色金属房地产券商
板块名称 增仓百分比% 5日买入（万） 5日卖出（万） 5日资金净额（万） 银行类 0.14% 7464929.31 6906561.92 558367.40 煤炭石油 0.11% 8882167.25 8552521.18 329646.07 有色金属 0.41% 14674120.08 14405340.84 268779.24 房地产 0.26% 5461256.12 5198391.86 262864.26 券商 0.52% 3517660.47 3338498.63 179161.84 本周机构资金流出较少的主要板块有：银行类板块，个股看资金主要流入招商银行、工商银行、农业银行。其中招商银行5日主力增仓达0.34%，主力持仓35.982 %。煤炭石油板块，个股看资金主要流入潞安环能、兰花科创、国阳新能。其中潞安环能5日主力增仓达0.86%，主力持仓48.122%。有色金属板块，个股看资金主要流入西部矿业、紫金矿业、江西铜业。其中西部矿业5日主力增仓达1.78%，主力持仓3.142%。房地产板块，个股看资金主要流入万科A、保利地产、金地集团。其中万科A 5日主力增仓达0.79%，主力资金净流入69806.52万元。券商板块，个股看资金主要流入中信证券、兴业证券、华泰证券。其中中信证券5日主力增仓达0.39%，主力持仓11.271%。
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1016黄金内参(周末版)
